Das Management von Silverback Therapeutics beendet den strategischen Review und wartet mit einer Fusion per Reverse Merger mit dem privaten Unternehmen ARS Pharmaceuticals auf, das so den Weg an die Börse findet. Was heißt das für die Aktie und die nächsten Monate?
Spannendes Produkt vor Zulassung
ARS mit Sitz in San Diego im US-Bundesstaat Kalifornien verfügt über ein Asset, das schon im laufenden Quartal zur Zulassung bei der US-Behörde FDA eingereicht werden soll. neffy, so der Name, soll den EpiPen ablösen und mit folgenden Vorteilen beim Einsatz gegen gefährliche allergische Reaktionen aufwarten:
- Es ist portabler als die Konkurrenz
- Es kommt ohne Nadel aus, das ist wichtig für Leute mit Angst vor Nadeln und in
abgesicherten Bereichen wie Flugzeugen - Injektionsbedingte Nebenwirkungen fallen damit weg
- Die Nutzung ist einfacher, insbesondere für Kinder
Starke Vorteile gegenüber der Konkurrenz
Damit differenziert sich das Produkt deutlich von den verfügbaren Autoinjektoren, die Patienten für den Notfall mit sich tragen müssen.
Der Markt für entsprechende Mittel ist über eine Milliarde US$ alleine in den USA groß.
Zahlreiche positive Elemente
Unsere Erstanalyse findet zahlreiche starke Elemente der neuen Fusionsfirma. So sitzt mit dem ehemaligen CEO von Allergan sowie Bausch + Lomb ein absolutes Schwergewicht im Aufsichtsrat. Außerdem sind erst letztes Jahr hochkarätige Biotech-Investoren eingestiegen, die ebenfalls Mitglieder des Aufsichtsrats sind.
Das Management hat massive Erfahrung mit der Zulassung und Vermarktung medizinischer Produkte, die intranasal verabreicht werden.
neffy ist zudem noch international verpartnert, in Europa an den Milliardenkonzern Recordati, in Japan und China bleiben die Partner vorerst sogar geheim.
Bewertung sehr attraktiv
Die ausgehandelte Bewertung der beiden Firmen liegt übertragen auf die Silverback-Aktie bei etwa 7,25 US$. Inhaber der Silverback-Aktie haben unserer Vermutung nach weniger für ihre Anteile an ARS gezahlt, als die Biotech-Großinvestoren RA Capital und Deerfield Management letztes Jahr.
Mit über drei Jahren Cash-Runway ist der komplette Vertriebsstart durchfinanziert, das Papier bleibt somit für eine Biotech-Aktie sehr risikoarm. Wäre heute die Fusion, würde der Nettokassenbestand zwar „nur“ noch bei etwa 2,85 US$ je Aktie liegen.
Dafür verfügt das Unternehmen jetzt aber über ein attraktives Late-Stage-Asset und nicht mehr nur über vorklinische „Experimente“. War die Aktie vorher zwar günstig, aber eben um den Nettokassenbestand auch gedeckelt, sind Fantasie und Upside nun deutlich größer!
Mitglieder des No Brainer Club sofort informiert
Die Mitglieder des exklusiven No Brainer Club wurden schon Donnerstagnacht über alle wichtigen Infos im Live Chat informiert. Zudem bekamen sie am Freitag vor der Eröffnung des US-Marktes eine umfangreiche Einschätzung der Aktie inklusive einer Handlungsempfehlung.
NBC-Mitglieder erhielten übrigens auch bei Kursen über 4,80 US$, also bei +50% über dem Vorstellungskurs, den Ratschlag zur Reduktion der Position…
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Interessenkonflikt: Autor, Herausgeber und Mitarbeiter halten selbstverständlich Aktien des besprochenen Unternehmens Silverback Therapeutics. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Autor, Herausgeber und Mitarbeiter beabsichtigen, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnten dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.
