Nach dem starken Kursanstieg der RWE-Aktie im Frühjahr erreichte sie Ende April ein Hoch von etwa 62 €. Nach einem stärkeren Kursrückgang, arbeitet sie sich wieder stetig nach oben. Am Dienstag notiert die Aktie bei knapp 60 €. Kann sich der Kursanstieg fortsetzen?

Geschäft mit KI-Rechenzentren

Der Bau großer KI-Rechenzentren dürfte zu einem wichtigen Bestandteil der weiteren Digitalisierung werden. Mit der zunehmenden Verbreitung von Künstlicher Intelligenz steigt auch der Bedarf an entsprechender Rechenkapazität.

Die großen Technologiekonzerne planen deshalb den Bau weiterer Rechenzentren. Der Nachteil: Diese Anlagen benötigen enorme Mengen an Strom.

Daher kommt der Standortwahl eine wichtige Bedeutung zu. RWE verfügt über Grundstücke neben bestehenden Kraftwerken. Auf einer Pressekonferenz erklärte der Konzern, dass bereits Grundstücke verkauft wurden und sich etwa zehn weitere Projekte in der Entwicklung befinden.

Ein Vorteil besteht darin, dass an diesen Standorten bereits wichtige Voraussetzungen für eine Energieversorgung vorhanden sind und sich dadurch bestimmte Verzögerungen bei der Entwicklung vermeiden lassen.

Daraus könnte sich eine interessante Verbindung zwischen Stromerzeugern und Betreibern von KI-Rechenzentren ergeben.

Tipp: Bleibe mit unserem kostenlosen SD Insider Newsletter immer über die aktuellsten Börsen-Chancen informiert.

Hohes Gewinnwachstum erzielt

Die zuletzt veröffentlichten Zahlen für das zweite Quartal und das erste Halbjahr zeigen deutliche Unterschiede zwischen der Umsatz- und der Ergebnisentwicklung.

Trotz einer höheren Stromerzeugung von 61 GWh sank der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 10 auf 7,7 Milliarden €. Verantwortlich dafür waren insbesondere niedrigere Absatzpreise.

Deutlich positiver entwickelte sich dagegen die Ertragslage. Das bereinigte EBITDA stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 44% auf 3 Milliarden €. Beim bereinigten Nettogewinn fiel das Wachstum mit 60% auf 1,25 Milliarden € sogar noch stärker aus.

Allerdings trug eine Entschädigungszahlung der Niederlande wesentlich zu diesem Anstieg bei. Eine Ergebnissteigerung war in allen Segmenten festzustellen. Der Gewinn je Aktie (EPS) erhöhte sich im ersten Halbjahr von 1,08 auf 1,77 €.

Zusätzlich wird künftig die Beteiligung an Amprion stärker in den Konzernzahlen berücksichtigt. RWE hält daran durchgerechnet rund 55%.

Prognose angehoben

Auf Basis der bisherigen Geschäftsentwicklung ist der Konzern zuversichtlicher geworden und hat seine Jahresprognose angehoben.

Das bereinigte EBITDA soll im laufenden Geschäftsjahr nun zwischen 5,75 und 6,35 Milliarden € liegen. Zuvor wurde eine Bandbreite von 5,2 bis 5,8 Milliarden € erwartet. Besonders in den Segmenten Offshore und Flexible Erzeugung wurden die Erwartungen erhöht.

Auch beim bereinigten Nettoergebnis wurde die Prognose angehoben. Statt 1,55 bis 2,05 Milliarden € werden nun 1,95 bis 2,45 Milliarden € erwartet.

Bis 2031 wird mit einem jährlichen EPS-Wachstum von 10% gerechnet. Dann soll der Gewinn je Aktie bei 4,55 € liegen.

Bewertung

Fundamental befindet sich RWE derzeit in einer starken Verfassung. Vor allem die Entwicklung des EBITDA und des Nettogewinns sowie die angehobene Jahresprognose stützen die positive Kursentwicklung in diesem Jahr.

Interessant ist auch die mögliche Zusammenarbeit mit Betreibern von KI-Rechenzentren. Die zunehmende Nachfrage nach Strom könnte langfristig zusätzliche Absatzmöglichkeiten schaffen.

Allerdings ist ein Teil dieser positiven Erwartungen bereits im Aktienkurs berücksichtigt. Nach dem Anstieg auf rund 62 € Ende April und dem anschließenden Rückgang notiert die Aktie inzwischen wieder bei etwa 60 €.

Damit befindet sie sich erneut in der Nähe des bisherigen Jahreshochs. Ein nachhaltiger Ausbruch über den Bereich um 62 € wäre daher aus charttechnischer Sicht ein wichtiger nächster Schritt.

Auf Basis der aktuellen Kursentwicklung stufe ich die Aktie mit Halten ein. Einen fairen Wert sehe ich derzeit bei etwa 65 €.

Neueinsteiger sollten nach dem jüngsten Anstieg zunächst eine Korrektur abwarten. Wer bereits investiert ist und Kursgewinne erzielt hat, sollte die Aktie aus meiner Sicht halten. Anleger mit deutlichen Gewinnen können jedoch über eine Teilgewinnmitnahme nachdenken.

Die Dividendenrendite liegt nach dem starken Kursanstieg nur noch bei rund 2%. Die geplante Anhebung der Dividende auf 1,32 € würde bezogen auf den aktuellen Kurs von rund 60 € einer Rendite von etwa 2,2% entsprechen.

Für uns liegt die eigentliche Börsenchance der Energiekrise nicht im Rohstoff selbst, sondern in der Infrastruktur dahinter. Welche Aktien hier spannend erscheinen, erfährst Du kostenlos im Report Energiekrise als Börsenchance.

The post RWE-Aktie: Kaufen, Halten oder Verkaufen – was ist ratsam? first appeared on sharedeals.de.