Banken verfügen seit Jahrzehnten über einen beeindruckenden Wassergraben, der auf Kundenbeziehungen, regulatorischen Privilegien und Vertriebsnetzen basiert. – aber dieser Wassergraben wurde 2025 durchbrochen.

Embedded Finance, die Integration von Zahlungen, Krediten, Versicherungen und direktem Investieren in nicht-finanzielle Plattformen, wurde in diesem Jahr zum Mainstream – und verlagerte den Fokus der Wertschöpfung weg von Banken hin zu Technologieplattformen.

Wie McKinsey in seinem neuesten Bericht feststellte: “Embedded Finance ist nicht länger peripher; Es wird zur Standardmethode, wie Verbraucher und Unternehmen Zugang zu Finanzdienstleistungen erhalten.”

Der Aufstieg eingebetteter Finanzplattformen

Das Jahr 2025 brachte ein explosionsartiges Wachstum bei der allgemeinen Einführung von Embedded Finance in verschiedenen Branchen und machte das Bankieren zu einem “unsichtbaren” Versorgungsunternehmen.

Dieser Wandel zeigte sich besonders im Verbraucherbereich mit Apple Pay Later.

Bis Mitte 2025 integrierte der Riese Klarna direkt in seine Apple-Pay-Schnittstelle und umging damit effektiv den traditionellen Kreditkartenantragsprozess für Millionen Menschen.

Apple ist nicht mehr nur ein Telefonhersteller; Sie ist der Orchestrator des weltweit reibungslosesten Kreditökosystems. Unterdessen vertiefte der Konkurrent Amazon seine Partnerschaft mit Affirm und bot sofortiges Buy-Now-Pay-Later (BNPL)-Guthaben beim Checkout an.

Ein weiteres auffälliges Beispiel stammt von Shopify, das Anfang dieses Jahres sein eingebettetes Kreditprogramm erweiterte und kleinen Unternehmen Kreditlinien direkt über seine Plattform anbot, während UBER Mikroversicherungen und flexible Zahlungsoptionen für Fahrer integrierte und herkömmliche Bankkanäle umging.

Zusammen zeigen diese Entwicklungen, wie Embedded Finance die kundenorientierte Wertschöpfungskette erfasste und Banken auf Backend-Infrastrukturanbieter reduzierte.

Laut Accenture werden die weltweiten Einnahmen aus eingebetteten Finanzen bis zum Ende dieses Jahrzehnts voraussichtlich 300 Milliarden US-Dollar übersteigen, wobei 2025 den Umwandlungspunkt markiert.

Verbraucher bevorzugen zunehmend Finanzdienstleistungen, die nahtlos innerhalb der bereits genutzten Apps bereitgestellt werden.

Wie Gary Schlossberg von Wells Fargo es ausdrückte:

Die von den Burggraben, auf die die Banken angewiesen sind – regulatorische Hürden und Kundenträgheit – werden durch Bequemlichkeit und Integration weiter ausgehöhlt. Verbrauchern ist egal, wer die Infrastruktur bereitstellt; Sie legen Wert auf nahtlose Erlebnisse.

Der Druck auf den Wassergraben der Banken zeigt sich bereits in den Gewinnen

Der Aufstieg der eingebetteten Finanzen ist bereits im Gewinn traditioneller Banken sichtbar. Das in New York ansässige JPMorgan verzeichnete beispielsweise in diesem Jahr ein gedämpftes Wachstum bei der Verbraucherkreditmarge, da Fintech-Partner die Vermittlungsgebühren senkten.

Die aggressivste Erosion des traditionellen Bankgrabens hat sich im Sektor der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) ereignet.

Historisch gesehen hatten Banken ein Monopol auf KMU-Kredite, weil sie die Transaktionsdaten besaßen. Im Jahr 2025 hat sich dieser Datenvorteil auf “Betriebssysteme” wie Shopify verlagert.

Die jüngste Expansion von “Shopify Balance” und “Shopify Capital” (oft angetrieben von Partnern hinter den Kulissen wie YouLend) hat die Plattform zu einem Full-Stack-Finanzzentrum gemacht.

Händler warten nicht mehr wochenlang auf einen Bankkredit; Shopify nutzt Echtzeit-Verkaufsdaten, um Kreditlinien anzubieten, die als Prozentsatz des täglichen Umsatzes zurückgezahlt werden.

Riccardo Colnaghi, ein führender Branchenanalyst, erklärte es Ende 2025:

Embedded Banking ermöglicht es Buchhaltungsplattformen und Marktplätzen, den gesamten Finanzworkflow zu übernehmen und sie von austauschbaren Werkzeugen in KMU-Betriebssysteme zu verwandeln.

Wie traditionelle Banken darauf reagieren

Nicht alle traditionellen Banken verlieren jedoch – aber diejenigen, die gewinnen, sind diejenigen, die die Zerstörung ihres eigenen Grabens akzeptiert haben.

BBVA wurde beispielsweise dieses Jahr als “Beste Bank für eingebettete Finanzen” ausgezeichnet – weil sie auf die Erosion setzten.

Anstatt darum zu kämpfen, die Nutzer an ihrer eigenen App zu halten, eröffneten sie APIs, die es Partnern wie Uber und verschiedenen Einzelhandelsgiganten ermöglichen, ihre Bilanz und ihre Regulierungslizenz zu “vermieten”.

Dieses Banking-as-a-Service-Modell (BaaS) ist die neue Überlebensstrategie.

HSBC verfolgte einen ähnlichen Weg mit seinen Lösungen “Omni Collect” und “Merchant Box”.

Der Riese unterstützt aktiv globale Marken wie Lalamove und RENPHO dabei, ihren Sammelprozess zu digitalisieren.

Anstatt als Torwächter zu fungieren, ist HSBC nun ein Facilitator, der es ermöglicht, dass Gelder direkt von Marktplätzen wie Amazon in von HSBC verwaltete Konten in Echtzeit fließen – wodurch effektiv Drittanbieter-Vermittler umgangen werden.

Tariq Bin Hendi, der für das Weltwirtschaftsforum schrieb, argumentierte:

Während die Embedded Finance weiterhin rasant aufsteigt, stellt sich nicht mehr die Frage, ob traditionelle Finanzinstitute sich anpassen sollten – sondern wie schnell sie es können.

Sogar JPM hat einen riesigen Sprung gemacht und mit “Walmart” zusammengearbeitet, um die Zahlungen an Marktplatzhändler zu beschleunigen. Anstatt Verkäufer in eine Filiale zu zwingen, hat die Bank ihr Hauptbuch und die Zahlungsschienen direkt in das Verkäuferportal von Walmart eingebettet.

Auf seinem Investor Day 2025 erklärte der Traditionsriese, dass fast 18 Milliarden Dollar an Zahlungseinnahmen über integrierte Plattformkunden fließen – eine Bestätigung, dass seine Zukunft als “Banking-as-a-Service”-Kraftpaket liegt.

Beispiele für Fintech-Entführungen des Bankengrabens

Weitere Beispiele dafür, dass Embedded Finance 2025 den Graben traditioneller Banken kapert, sind:

• Stripe Treasury erweiterte seine eingebetteten Bankdienstleistungen, sodass Plattformen Girokonten und Debitkarten ohne Bankfiliale anbieten können.
• Square (Block) integrierte Kredit- und Gehaltsabrechnungsdienste in sein Händler-Ökosystem und reduzierte so die Abhängigkeit von traditionellen Banken weiter.
• Revolut brachte durch Partnerschaften eingebettete Versicherungsprodukte auf den Markt und bot Deckung direkt in seiner App an.

Ähnlich sind Plattformen wie Wise (früher TransferWise) und Payoneer über einfache Transfers hinaus zu der “bevorzugten Infrastruktur” für globale Unternehmen geworden.

Wise betreibt nun internationale Zahlungen für Dutzende von Alt-Banken und Plattformen und beweist somit, dass selbst die Banken ihre Kernkompetenzen an agilere Fintechs auslagern.

“Embedded Finance markiert einen grundlegenden Wandel, von Banken als Zielorten zu Ermöglichern der alltäglichen digitalen Reisen der Kunden”, sagte Elina Mattila, Geschäftsführerin des Mobey Forum, in einem Bericht.

Dieser Wandel spiegelt sich in den beeindruckenden Marktdaten wider. Bis Ende dieses Jahres wird der globale Markt für eingebettete Finanzen schätzungsweise 148 Milliarden US-Dollar erreicht haben, wobei das Transaktionsvolumen über diese Kanäle den Meilenstein von 7 Billionen Dollar überschreitet.

Wenn ein Verbraucher eine Zahlung an der Kasse aufteilen kann oder Fahrer ihre Einnahmen sofort in eine UBER Money-Wallet “auszahlen”, verschwindet die Notwendigkeit, sich jemals in eine herkömmliche Bank-App einzuloggen.

Laut WGA Advisors: “Embedded Finance verändert die Kundenerwartungen und die Wettbewerbsdynamik und zwingt Banken, sich anzupassen, um relevant zu bleiben.”

Regulierungsbehörden holen die eingebettete Finanzfinanzierung auf

Buy-now-pay-later (BNPL) wurde 2025 zum Aushängeschild für eingebettete Finanzen.

Namen wie Klarna, Affirm und Afterpay haben sich dieses Jahr direkt in die Einzelhandelskassen integriert und Verbraucherkreditbeziehungen gewonnen, die früher von Banken dominiert wurden.

Klarna sagt, dass weltweit über 100 Millionen Verbraucher im Jahr 2025 die eingebetteten BNPL-Dienste genutzt haben.

Ein starker Anstieg im Jahresvergleich führte dazu, dass Banken nicht nur Transaktionsgebühren, sondern auch die Möglichkeit verloren, Kreditkarten und Privatkredite quer zu verkaufen.

Auch die Aufsichtsbehörden haben begonnen, diese Veränderung anzuerkennen.

Die Europäische Zentralbank (EZB) veröffentlichte Mitte 2025 Leitlinien zu eingebetteten Finanzpartnerschaften und betonte Verbraucherschutz und systemisches Risiko.

In den USA führte das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) Konsultationen dazu ein, wie Banken mit eingebetteten Finanzrisiken von Drittanbietern umgehen sollten.

Wie Chris Skinner, Fintech-Kommentator, es ausdrückte –

Banken sind nicht mehr die Torwächter der Finanzen. Sie sind Rohrleitungen, regulierte Versorgungsunternehmen, die die Einhaltung gewährleisten, während die Plattformen den Kunden besitzen.

Der neue Wassergraben ist Integration

Der “Graben” von 2025 dreht sich nicht mehr um physische Präsenz oder historische Daten; Es geht um Integration und Geschwindigkeit.

Kunden schätzen nun “Time-to-money” mehr als “Marke der Bank”.

Mit Blick auf 2026 werden die traditionellen Banken, die überleben, diejenigen sein, die erkennen, dass sie nicht mehr die “Hauptfigur” in der Geschichte des Kunden sind.

Sie sind die unterstützende Besetzung – sie bieten die Liquidität und das regulatorische Rückgrat für die Plattformen, die die Menschen wirklich lieben.

Der Wassergraben ist nicht verschwunden – er wurde nur verschoben. Sie umgibt die Bank nicht mehr; Es umgibt das digitale Leben des Kunden.

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