Die Rheinmetall-Aktie hat sich zuletzt deutlich von ihrem Tief Ende Juni bei rund 940 € erholt. Am Dienstag notiert sie aktuell bei 1.190 €. Gegenüber dem Jahreshoch von etwa 1.900 € liegt das Papier jedoch weiterhin deutlich im Minus. Damit stellt sich die Frage: Besitzt die Aktie weiteres Kurspotenzial?

Erwartungen deutlich übertroffen

Die am 29. Juli veröffentlichten vorläufigen Zahlen für das zweite Quartal fielen deutlich besser aus als erwartet. Sowohl die eigenen Prognosen als auch die Schätzungen der Analysten wurden übertroffen. Die endgültigen Halbjahreszahlen werden am 5. August veröffentlicht.

Bereits Anfang Juli hatte Rheinmetall per Ad-hoc-Mitteilung ein Umsatzwachstum von rund 60% angekündigt. Tatsächlich stieg der Quartalsumsatz sogar um 69% auf 3,3 Milliarden €. Wachstumstreiber waren sämtliche Unternehmensbereiche.

Auch beim operativen Ergebnis überzeugte der Konzern. Dieses erreichte 562 Millionen € und lag damit deutlich über den Analystenerwartungen von rund 470 Millionen €.

Die endgültigen Halbjahreszahlen werden zeigen, wie sich die übrigen Finanzkennzahlen entwickelt haben.

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Jahresprognose könnte steigen

Angesichts der starken operativen Entwicklung erscheint eine Anhebung der Jahresprognose durchaus möglich.

Bislang rechnet Rheinmetall für das Gesamtjahr weiterhin mit einem Umsatzwachstum von 40 bis 45% auf 14 bis 14,5 Milliarden €. Die operative Marge soll auf rund 19% steigen.

Gestützt werden diese Erwartungen durch den außergewöhnlich hohen Auftragsbestand. Der Backlog überschritt zuletzt die Marke von 80 Milliarden €, während der Auftragseingang im zweiten Quartal 11,3 Milliarden € erreichte.

Eine Anhebung der Prognose dürfte dem Aktienkurs zusätzliche Impulse verleihen.

Bewertung

Die deutliche Kurskorrektur der vergangenen Monate lässt sich aus fundamentaler Sicht nur teilweise erklären. Zwar kam es zu einer Umschichtung von Kapital in andere Technologiebereiche – insbesondere in KI-Aktien –, gleichzeitig spielten jedoch auch Gewinnmitnahmen nach der außergewöhnlichen Kursrally sowie die zuvor hohe Bewertung der Aktie eine Rolle.

Die jüngste Kurserholung erscheint vor diesem Hintergrund nachvollziehbar. Trotz des Anstiegs halte ich die Aktie angesichts der starken operativen Entwicklung und der hervorragenden Auftragslage weiterhin für attraktiv bewertet.

Kurzfristig bleiben größere Kursschwankungen allerdings wahrscheinlich. Ein erneuter Rücksetzer unter die Marke von 1.000 € kann daher nicht ausgeschlossen werden.

Trotz der bisherigen Erholung besitzt die Rheinmetall-Aktie aus meiner Sicht weiteres Aufwärtspotenzial.

Ein erstes realistisches Kursziel sehe ich bei rund 1.500 €. Sollte sich das Wachstumstempo fortsetzen und die Prognose angehoben werden, erscheinen Kurse von etwa 2.000 € auf längere Sicht ebenfalls erreichbar.

Auch die Analysten bleiben überwiegend optimistisch. Das durchschnittliche Kursziel liegt derzeit bei rund 1.700 €.

In diesem Zusammenhang: Regierungen stocken strategische Rohstoffreserven massiv auf – unser Report „Rüstung – Megatrend im Rohstoffsektor“ analysiert zwei Aktien, die zu großen Profiteuren werden dürften.

Interessenkonflikt: Der Autor hält Aktien des besprochenen Unternehmens Rheinmetall. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.

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