Eine Erholung der Softwarewerte beschleunigte sich am Montag, nachdem Nvidia-CEO Jensen Huang Bedenken zurückgewiesen hatte, KI könnte die Softwarebranche untergraben.

Die Aussagen gaben einem Sektor neuen Rückenwind, der sich bereits erholte, als Anleger nach monatelangen heftigen Verkäufen den Rücksetzer kauften.

ServiceNow (NOW) stieg im vorbörslichen Handel um 10 %, IBM gewann rund 11 % und Salesforce legte mehr als 6 % zu.

Die Kursgewinne bauten auf dem Anstieg vom Freitag auf, als ServiceNow um mehr als 14 % sprang, IBM über 12 % zulegte und Salesforce rund 8,5 % hinzufügte.

Nvidia-Chef stärkt Softwaresektor

Auf der Computex-Konferenz in Taiwan bestritt Huang offen ein Narrativ, das die Bewertungen von Softwareunternehmen seit dem Auftreten agentischer KI-Systeme belastet hat.

„Viele Leute haben gesagt: ‚Jensen, KI kommt. Agentische KI kommt. Daher werden alle Softwareunternehmen pleitegehen.‘ Ich sagte: Es ist genau das Gegenteil“, sagte Huang in seiner Keynote.

Agentische KI bezeichnet Systeme, die in der Lage sind, Aufgaben und Arbeitsabläufe mit minimaler menschlicher Intervention auszuführen.

Während einige Investoren befürchtet hatten, solche Systeme könnten bestehende Softwareanwendungen ersetzen, argumentierte Huang, dass die zunehmende Nutzung von KI-Agenten die Nachfrage nach Softwaretools tatsächlich erhöhen werde.

„Weil viele Agenten arbeiten werden, werden sie mehr Tools als je zuvor verwenden“, sagte er.

„Das ist tatsächlich eine großartige Zeit, ein Softwareunternehmen zu sein, aber die Software muss dem Agenten so präsentiert werden, dass dieser sie nutzen kann.“

Huang wies auch Vorschläge zurück, KI werde die Einstellungen in der Softwarebranche verringern.

„Die Zahl der Ingenieure, der Softwareingenieure, steigt tatsächlich. Die Leute reden davon, dass KI Jobs reduziert — völliger Unsinn. Sie führt dazu, dass mehr Softwareingenieure eingestellt werden“, sagte er.

Anleger kehren nach starkem Ausverkauf zurück

Softwarewerte gehörten zu den größten Opfern der KI-getriebenen Marktrotation Anfang des Jahres, als Anleger Kapital in Richtung Halbleiter- und Infrastrukturunternehmen umlagerten, von denen erwartet wird, dass sie direkt von den stark steigenden KI-Ausgaben profitieren.

Die Sorge war, dass KI-Assistenten und autonome Agenten schließlich bestimmte Softwarefunktionen ersetzen und die Nachfrage nach traditionellen Unternehmenssoftwareplattformen verringern könnten.

Die jüngsten Handelsbewegungen deuten jedoch darauf hin, dass Anleger diese Annahmen neu bewerten.

Die ServiceNow-Aktie ist im vergangenen Monat um etwa 36 % gestiegen, während IBM im gleichen Zeitraum rund 28 % gewonnen hat.

Trotz der Erholung bleiben viele Softwarewerte für das Jahr unverändert oder im Minus.

Auch der breitere Softwaresektor zeigt Anzeichen einer Erholung.

Der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) liegt zwar für 2026 noch rund 4 % im Minus, hat jedoch im vergangenen Monat etwa 17 % zugelegt.

Die erneute Stärke kommt, während Marktteilnehmer zunehmend darauf achten, wie Softwareunternehmen von der KI-Adoption profitieren könnten, anstatt von ihr verdrängt zu werden.

KI wandelt sich von Bedrohung zu Chance

Huangs Äußerungen fielen zusammen mit Nvidias Vorstellung eines neuen RTX Spark-PC-Chips, der darauf ausgelegt ist, KI-Funktionen direkt auf Laptops und Desktop-Computer zu bringen.

Der Chip ist Teil eines größeren Vorhabens zwischen Nvidia und Microsoft, das Personal Computing rund um KI-getriebene Anwendungen neu gestalten soll.

Laut Huang folgt die Initiative drei Jahren Zusammenarbeit mit dem Ziel, den PC für das KI-Zeitalter „neu zu erfinden“.

Beobachter der Branche glauben, dass lokale KI-Verarbeitung die Verbreitung von KI-Agenten beschleunigen und neue Chancen für Softwareanbieter schaffen könnte, deren Produkte sich in diese Systeme integrieren lassen.

Diese Stimmungswende beeinflusst zunehmend den Ausblick der Wall Street auf Unternehmenssoftwareunternehmen.

Analysten sehen langfristige Gewinner entstehen

Jüngste Analystenmaßnahmen deuten auf wachsendes Vertrauen in ausgewählte Softwaretitel hin, die gut positioniert sind, um vom Aufstieg agentischer KI zu profitieren.

Bank of America nahm die Berichterstattung über ServiceNow am 18. Mai wieder auf und bewertete das Unternehmen mit Buy und einem Kursziel von $130, mit der Begründung, die Workflow-Plattform des Unternehmens könne zu einer zentralen Orchestrierungsschicht für autonome KI-Agenten werden.

Die Investmentbank sagte, ServiceNows tiefe Integration in IT-, Mitarbeiter- und Kunden-Workflows positioniere das Unternehmen gut, als „Control Tower“ für KI-Operationen im Unternehmen zu dienen.

Die These von Bank of America basiert auf der Überzeugung, dass Plattformen, die in der Lage sind, KI-gesteuerte Aktionen organisationsübergreifend zu koordinieren, als Hauptprofiteure der nächsten Phase der KI-Einführung hervorgehen werden.

Auch IBM hat positive Aufmerksamkeit von Analysten auf sich gezogen.

Barclays begann kürzlich mit der Berichterstattung über das Unternehmen und vergab ein Overweight sowie ein Kursziel von $350, was auf ein deutliches Aufwärtspotenzial gegenüber den jüngsten Niveaus hindeutet.

Laut dem Analysten Raimo Lenschow profitiert IBMs Softwaregeschäft von einer äußerst stabilen Kundenbasis, die in großen regulierten Branchen konzentriert ist, in denen die Wechselkosten hoch bleiben.

Barclays stellte fest, dass fast die Hälfte von IBMs Umsatz und ein Großteil seines Gewinns aus dem Softwaregeschäft stammen, wobei erwartet wird, dass dieser Anteil wächst, da Software weiterhin die anderen Geschäftssegmente übertrifft.

Die jüngste Rallye deutet darauf hin, dass Anleger zunehmend die Auffassung annehmen könnten, Softwareunternehmen würden in der KI-Wirtschaft eine entscheidende Rolle spielen – nicht als Opfer technologischer Disruption, sondern als wesentliche Infrastrukturanbieter, die autonomen Systemen helfen, in großem Maßstab zu operieren.

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