Der Nikkei 225 Index gab am Freitag, 17. April, um mehr als 0,80 % nach, da die jüngste Rallye eine Verschnaufpause einlegte. Er zog sich auch zurück, nachdem der IWF die Bank of Japan (BoJ) gedrängt hatte, die Zinsen zu erhöhen, und angesichts anhaltender Kriegsrisiken. Er fiel auf ¥58.930, einige Punkte unter dem Allzeithoch von ¥59.600. 

Dieser Artikel erläutert, warum der Nikkei fällt und was in den kommenden Wochen oder Monaten zu erwarten ist, da die technischen Signale gemischt sind.

Nikkei 225 fällt im Zuge von Gewinnmitnahmen, da die Energiepreise hoch bleiben

Ein Hauptgrund für den Rückgang japanischer Aktien ist, dass Anleger nach der jüngsten Rallye schlicht Gewinne mitnehmen. Es ist üblich, dass ein Asset eine Korrektur erfährt, selbst wenn es sich in einem starken Bullenmarkt befindet.

In diesem Fall besteht das Risiko, dass sich der Krieg im Iran fortsetzen könnte, trotz Donald Trumps Aussage, dass die Gespräche gut laufen. Iran hat gewarnt, dass es versuchen könnte, das Rote Meer zu blockieren, eine Maßnahme, die die Spannungen erhöhen würde. 

Gleichzeitig ist die Straße von Hormus weiterhin geschlossen, eine Lage, die sich diese Woche verschärfte, als die USA eine Blockade der Straße von Hormus ankündigten. Diese Blockade hat dazu geführt, dass die Menge an Öl, die nach Japan gelangt, in den letzten Tagen deutlich zurückgegangen ist. 

Japan und andere asiatische Länder sind stark vom andauernden Krieg im Iran betroffen, da sie große Mengen Rohöl aus dem Golf importieren. 

IWF fordert Zinserhöhungen der BoJ

Der Nikkei 225 Index fällt auch, weil die Wahrscheinlichkeit gestiegen ist, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen anheben wird. In einer Erklärung in dieser Woche sagte der Internationale Währungsfonds (IWF), dass die Bank die Zinsen noch erhöhen könne. Er erwartet außerdem, dass die Inflation bis Ende nächsten Jahres in Richtung des Ziels der Bank zurückkehren wird. Ein IWF-Vertreter sagte:

„In Japan wird der Leitzins voraussichtlich allmählich steigen, etwas kräftiger als im Oktober 2025 angenommen, in Richtung eines neutralen Niveaus von rund 1,5 %.“

Die BoJ ist moderater hawkish als andere Zentralbanken, da sie die Zinsen bereits mehrfach angehoben hat. Die Sätze liegen jetzt bei 0,75 %, dem höchsten Stand seit über drei Jahrzehnten, und Analysten rechnen im April mit einer weiteren Erhöhung.

Historisch neigt der Aktienmarkt dazu, hinterherzuhinken, wenn eine Zentralbank die Zinsen anhebt, da dies tendenziell die kurzfristigen Renditen staatlicher Anleihen erhöht.

Nikkei 225 zog sich nach Erreichen eines wichtigen Widerstands zurück

NI225-Index-Chart | Quelle: TradingView

Der Nikkei 225 Index fällt außerdem, nachdem er ein entscheidendes Widerstandsniveau erreicht hatte. Er bewegte sich zum Schlüsselwiderstand bei ¥59.297, der mit dem Höchststand im Februar zusammenfiel. 

Bei genauerem Hinsehen hat der Index zwei mögliche Formationen ausgebildet. Positiv betrachtet hat sich eine Cup‑and‑Handle‑Formation herausgebildet, die aus einem abgerundeten Boden und einer Phase der Konsolidierung besteht. In den meisten Fällen führt dieses Muster normalerweise zu weiteren Gewinnen.

Auf der anderen Seite könnte es sich um ein Doppel‑Top handeln, das durch zwei Aufwärtsbewegungen und eine Nackenlinie gekennzeichnet ist, die in diesem Fall bei 80,430 liegt, dem niedrigsten Stand im März dieses Jahres. Wenn es sich also um ein Doppel‑Top handelt, könnte es bald zu einem Rückgang kommen. 

Dasselbe gilt auch dann, wenn es eine Cup‑and‑Handle‑Formation ist. Nach Abschluss des Cup‑Teils kann der Index zurückgehen, während sich der Handle‑Teil ausbildet. 

Ein vollständiger Ausbruch über das Schlüsselwiderstandslevel bei ¥60.000 würde jedoch auf weitere Gewinne hindeuten, da damit das Doppel‑Top ungültig würde.

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