Der Nifty 50 Index blieb am Montag in einer Korrektur, da die Risiken für die indische Wirtschaft anhielten. Er fiel auf INR 22.678, fast 14 % unter dem Höchststand dieses Jahres, und die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass kurzfristig weiterer Abwärtsdruck zu erwarten ist, solange der Krieg mit Iran und die Bankenkrise andauern.
Indische Aktien angespannt, da US‑Iran‑Konflikt anhält
Der Nifty 50 Index ist in den vergangenen Wochen deutlich gefallen, da Anleger sich auf den anhaltenden US‑Iran‑Konflikt konzentrieren, der die Energiepreise nach oben getrieben und in Indien, einem Land, das den Großteil seiner Energie aus dem Nahen Osten bezieht, zu Engpässen geführt hat.
Der West Texas Intermediate (WTI) sprang am Montag auf $112, während Brent bei $110 gehandelt wurde. Diese Rally setzte sich fort, nachdem Präsident Donald Trump am Dienstag damit gedroht hatte, iranische Brücken und Kraftwerke zu bombardieren, falls keine Einigung erzielt wird.
Iran hat damit gedroht, seine Angriffe gegen Nachbarstaaten zu intensivieren und die Meerenge von Hormus weiter zu schließen. Eine solche Eskalation würde zu höheren Rohölpreisen führen; eine Kalshi‑Umfrage schätzt, dass der Preis in diesem Jahr auf $150 steigen könnte.
Die stark steigenden Energiepreise sind äußerst negativ für Indien, ein Land, dessen Inflation bereits vor Kriegsbeginn anzog. Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex des Landes im Februar auf 3,21 % gestiegen ist (von 2,74 % im Vormonat).
Sie ist gestiegen, nachdem sie im Oktober des Vorjahres bei 0,25 % ein Tief erreicht hatte, und Analysten erwarten, dass der Aufwärtstrend in diesem Jahr anhalten wird.
Folglich könnte die Reserve Bank of India (RBI) damit beginnen, die Leitzinsen anzuheben, was eine deutliche Wende nach den Zinssenkungen des Vorjahres bedeuten würde, die den Leitzins von 6,5 % im Januar auf 5,25 % gesenkt hatten.
Die gestiegenen Erwartungen an eine restriktivere geldpolitische Haltung der RBI erklären, warum die indischen Staatsanleiherenditen in den vergangenen Wochen stark gestiegen sind. Die zehnjährige Rendite stieg auf 7,12 %, ihren höchsten Stand seit Mai 2024. Sie ist damit deutlich von einem Tief von 6,129 % im April des Vorjahres angestiegen.
Indische Banken in Gefahr
Der Nifty 50 Index fällt auch, da die Sorgen um indische Banken anhalten; Analysten von Jefferies warnten, dass der Trend anhalten werde.
In einem Bericht warnten Jefferies, dass Banken aufgrund der RBI‑Vorgaben Verluste von bis zu 50 Milliarden Rupien (537 Millionen $) aus dem Abbau von Währungsgeschäften erleiden könnten.
Jüngste Daten zeigten, dass globale Investoren Rekordabflüsse von 327 Milliarden Rupien aus indischen Banken verzeichneten; der Nifty Bank Index hat seit der ersten Märzwoche über 95 Milliarden $ an Wert verloren.
In einer aktuellen Mitteilung warnten Analysten von Fitch, dass die Bankenzinsmarge (NIM) im Jahr bis März nächsten Jahres um 20 bis 30 Basispunkte sinken könnte. Die Schwäche der indischen Banken ist bemerkenswert, da sie ein Drittel des Nifty 50 Index ausmachen.
Auf der positiven Seite sind Banken inzwischen stark unterbewertet, und Analysten sehen mögliche Rückenwinde, da Indien zu den weltweit am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften gehört.
Einige indische Bankaktien gehören in diesem Jahr zu den größten Nachzüglern im Index. Die Aktie von HDFC Bank fiel in diesem Jahr um 24 %, eine Entwicklung, die sich nach dem jüngsten Rücktritt des Chairman weiter verschärft hat. Die Aktie von Kotak Mahindra verlor 20 %, ICICI liegt 10 % im Minus.
Technische Analyse des Nifty 50 Index
Nifty 50 Index-Chart | Quelle: TradingView
Der Drei‑Tage‑Chart zeigt, dass der Nifty 50 Index bei INR 26.275 ein Double‑Top und eine Nackenlinie bei INR 21.750 ausgebildet hat, seinem tiefsten Stand am 7. April des Vorjahres. Ein Double‑Top gehört zu den riskantesten Chartmustern der technischen Analyse.
Die 50‑Tage‑ und 100‑Tage‑EMA fallen weiterhin und stehen kurz vor einer Kreuzung. Außerdem steigt der Average Directional Index (ADX) weiter, ein Zeichen dafür, dass der Abwärtstrend an Schwung gewinnt.
Daher wird der Index kurzfristig aller Voraussicht nach weiter fallen; das nächste wichtige Ziel liegt bei INR 21.750. Ein Unterschreiten dieses Niveaus würde weiteres Abwärtspotenzial anzeigen, möglicherweise bis zur psychologisch wichtigen Marke von INR 20.000.
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