Der S&P 500 und der Nasdaq Composite setzten ihre Rallye in der vergangenen Woche fort, angetrieben von der Berichtssaison und nach der Veröffentlichung schwacher Nonfarm Payrolls (NFP), die die Wahrscheinlichkeit künftiger Zinserhöhungen verringerten. IXIC sprang auf 26,690, seinen höchsten Stand seit dem 16. Juni, während der SPX ein Rekordhoch von 7,794 Punkten erreichte. Dieser Artikel beleuchtet einige der wichtigsten Katalysatoren für US-Aktien in dieser Woche.

S&P 500 und Nasdaq Composite reagieren auf US-CPI-Bericht

Einer der entscheidenden Katalysatoren für den US-Aktienmarkt in der vergangenen Woche war der Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag. Laut dem Bureau of Labor Statistics (BLS) hat die Wirtschaft im Juli dieses Jahres 23k Arbeitsplätze verloren, wobei die Regierung den Großteil davon abbauen musste. 

Das BLS revidierte zudem den Juni-Arbeitsmarktbericht nach unten, ein Zeichen dafür, dass der Arbeitsmarkt weiter unter Druck steht. Gleichzeitig gibt es Bedenken hinsichtlich der geschaffenen Stellen, da die meisten davon im sozialen Bereich und im Gesundheitswesen liegen.

Der nächste wichtige Katalysator für US-Aktien ist der bevorstehende Bericht zum Verbraucherpreisindex (CPI), der weiteren Aufschluss über den Zustand der Wirtschaft geben wird. Ökonomen erwarten, dass die Headline-CPI im Juli um 0.1% gestiegen ist, nachdem sie im Vormonat um 0.4% gefallen war. 

Die jährliche Inflationsrate wird voraussichtlich bei 3.4% liegen, leicht unter den 3.5% des Vormonats. Dieser Rückgang ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass die Rohöl- und Benzinpreise im vergangenen Monat etwas nachgegeben haben.

Die Kerninflation (Core CPI), die volatile Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt, dürfte von 2.6% auf 2.5% zurückgehen. 

Eine schwächer als erwartete Inflationsrate wäre bullisch für den Aktienmarkt, da sie die Wahrscheinlichkeit von Zinsanhebungen durch die Fed verringern würde. 

Tatsächlich sind US-Anleiherenditen in den letzten Tagen zurückgegangen: Die zehnjährige Rendite fiel von 4.75% auf 4.69%. Auch die zweijährige Rendite zog sich von einem Monatshoch von 4.37% auf 4.2% zurück. Zudem sind die Wahrscheinlichkeiten für Zinsanhebungen der Fed in diesem Jahr etwas gesunken.

US-Unternehmensberichtssaison

Ein weiterer wichtiger Katalysator für den Nasdaq Composite und den S&P 500 ist die laufende Berichtssaison. Die meisten Unternehmen haben ihre Zahlen bereits veröffentlicht; das zusammengefasste Gewinnwachstum liegt bei 50%. Ein Großteil dieses Wachstums stammt aus dem Technologiesektor, darunter bekannte Namen wie SanDisk, Western Digital und Microsoft.

In dieser Woche werden weitere Unternehmen ihre Zahlen veröffentlichen, zu den bemerkenswerten Namen zählen Applied Materials, CoreWeave, Simon Property Group, Cardinal Health, Cisco und Ross Stores. Diese Ergebnisse werden weiteren Aufschluss über die Lage des Unternehmenssektors geben. 

Wiedereröffnung der Straße von Hormus

Der Aktienmarkt wird auch auf die US‑Iran‑Krise reagieren, die offenbar vorerst in einer Sackgasse steckt. Die Krise entspannte sich in der vergangenen Woche, nachdem ranghohe Militärs Präsident Donald Trump vor einem gravierenden Waffenmangel gewarnt hatten.

Nun hat Iran eine Liste von Forderungenvorgelegt, die erfüllt sein müssten, um die Straße wieder zu öffnen. Es fordert Sanktionserleichterungen, das Ende der Blockade und den Abzug des US‑Militärs aus der Nähe. Infolgedessen sind die Perpetual-Rohöl-Futures auf Hyperliquid weiter gestiegen. Anzeichen für ein Abkommen zwischen den USA und Iran wären bullisch für den US‑Aktienmarkt. 

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