Der mexikanische Peso (MXN) ist nach dem US- und dem kanadischen Dollar eine der meistgehandelten Währungen in der westlichen Hemisphäre. Darüber hinaus ist er eng mit den Energiemärkten verbunden, da Mexiko einer der größten Ölproduzenten der Welt ist.
Interessanterweise war der mexikanische Peso die erste Währung der Welt, die das heute berühmte Dollarzeichen – $ – verwendete.
Das MXN/USD-Paar wird zwar nicht so stark gehandelt wie andere Währungspaare, ist aber ziemlich liquide und bietet Zugang zu Wachstumschancen in Lateinamerika.
Mexiko hatte traditionell höhere Zinssätze als die USA
Eine interessante Tatsache, die den mexikanischen Peso attraktiv macht, ist, dass die Zinssätze in der Vergangenheit höher als in den USA waren. Dies ist wichtig, da die beiden Länder eine gemeinsame Grenze teilen, was bedeutet, dass es viele Handelsbeziehungen zwischen den beiden Ländern gibt.
Die folgende Grafik zeigt, dass die Zinssätze in Mexiko selbst während der COVID-19-Pandemie nicht unter 4 % gefallen sind. Im Vergleich dazu wurde der Fed Funds Rate auf die unterste Grenze von 0,25 % gesenkt.
Indem die Banco de Mexico die Zinssätze höher als in den USA hält, hofft sie, den Peso attraktiver zu machen als sein amerikanisches Pendant. Eine solche Strategie ist unter Schwellenländern üblich und besonders interessant, weil der Peso mit den Energiemärkten korreliert. Genauer gesagt, mit dem Ölpreis.
Aber was passiert mit dem MXN/USD-Wechselkurs, wenn sich die Fed dem Leitzinssatz nähert?
Der Höchststand des Leitzinses steht in den USA kurz bevor
Die US-Notenbank ist kurz davor, ihren Leitzins zu erhöhen, da es Anzeichen für eine Abkühlung der Inflation gibt. Dies ist der zweitstärkste Zinserhöhungszyklus in der Geschichte, der die Schwellenländer unter Druck setzt, da sie ihre Schulden in der Weltleitwährung bezahlen müssen.
Daher war die Banco de Mexico gezwungen, die Zinssätze noch weiter anzuheben, um den Peso attraktiv zu halten.
MXN/USD bleibt im Aufwärtstrend, solange er sich über dem entscheidenden Bereich befindet
Der mexikanische Peso hat sich seit der COVID-19-Pandemie besser als der Dollar entwickelt. Er bildete ein aufsteigendes Dreieck, das zwei Jahre dauerte, bis der Kurs schließlich Anfang 2023 nach oben ausbrach.
Eine Marke scheint besonders wichtig zu sein – die 0,05 $. Es handelt sich dabei um ein zentrales Niveau, das während der 2-jährigen aufsteigenden Dreieckskonsolidierung den größten Widerstand bot.
Daher würde nur ein Rückgang unter das entscheidende Niveau die Tendenz des MXN/USD-Wechselkurses von aufwärts zu abwärts verändern. Solange dies nicht der Fall ist, werden die Haussiers wahrscheinlich bei jeder Kurskorrektur eingreifen.
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