Die Aktie des US-Speicherkonzerns Micron befindet sich seit Ende März in einer starken Aufwärtsrallye. Zuletzt kam es zwar zu einer leichten Gegenbewegung, doch seit Dienstag setzen die Käufer wieder die Akzente. Doch sollten Anleger jetzt noch auf die Kursrakete aufspringen oder ist es an der Zeit den Ausstieg vorzubereiten?

Die Zuversicht nimmt weiter zu

Micron Technology zählt zu den großen Gewinnern des KI-Booms und der Optimismus nimmt offenbar weiter zu. Auf einer Investorenkonferenz schlug das Management zur Wochenmitte einen noch deutlich bullischeren Ton an und verwies auf anhaltend knappe Kapazitäten, steigende Speicherpreise und starke Aussichten für Umsatz, Margen und freien Cashflow. Das sorgt an der Börse gleich für neue Fantasie, da die Engpässe weit über 2026 hinaus anhalten sollen.

Vor allem die Nachfrage nach High-Bandwidth-Memory-Chips (HBM) sorgt derzeit für Rückenwind. Diese Hochleistungsspeicher gelten als Schlüsseltechnologie moderner KI-Rechenzentren und werden unter anderem für KI-Beschleuniger benötigt. Micron gehört weltweit zu den wenigen Herstellern, die HBM in großem Maßstab liefern können.

Tipp: Bleibe mit unserem kostenlosen SD Insider Newsletter immer über die aktuellsten Börsen-Chancen informiert.

Rekordquartale dank KI-Nachfrage

Die operative Entwicklung unterstreicht diesen Boom eindrucksvoll. Im zweiten Geschäftsquartal steigerte Micron den Umsatz um 196% auf 23,86 Milliarden US$. Das operative Ergebnis explodierte auf 16,14 Milliarden US$, nachdem im Vorjahreszeitraum noch 1,77 Milliarden US$ erzielt worden waren. Während die Bruttomarge auf 74,4% anzog, vervielfachte sich der bereinigte Free Cash Flow auf knapp 6,9 Milliarden US$.

Und auch die weiteren Prognosen haben es in sich: Für das dritte Quartal, das im Mai endet, erwartet Micron einen Umsatz von rund 33,5 Milliarden US$. Die Bruttomarge soll auf etwa 81% steigen, während beim Gewinn je Aktie rund 18,90 US$ angepeilt werden.

Besonders bemerkenswert: Das Unternehmen geht trotz massiver Investitionen weiterhin von neuen Rekordwerten beim Free Cash Flow aus. Genau das sehen viele Anleger als zentrales Signal dafür, dass sich die aktuelle KI-Nachfrage nicht nur in Umsatzwachstum, sondern auch in nachhaltig höhere Mittelzuflüsse übersetzt.

Analysten werden bullischer

Auch Analysten reagieren zunehmend optimistisch. Melius Research hob das Kursziel zuletzt deutlich von 700 auf 1.100 US$ an und bestätigte die Kaufempfehlung. Die Begründung: Speicherchips entwickeln sich im KI-Zeitalter zunehmend zu einem strategischen Engpass.

Dabei handelt es sich um das höchste Kursziel am Markt, den die Bullen klar dominieren. 44 von 49 Analysten empfehlen den Kauf der Aktie. Daneben gibt es drei „Hold“-Einstufungen und nur eine Verkaufsempfehlung.

Trotz Rallye erstaunlich günstig

Bemerkenswert ist dabei vor allem die Bewertung. Trotz der massiven Kursrally der vergangenen Monate wird Micron aktuell nur mit einem Forward-KGV von rund 7 bewertet.

Das wirkt im Vergleich zur Wachstumsdynamik und zu vielen anderen KI-Profiteuren fast schon ungewöhnlich günstig. Hintergrund ist vor allem die traditionelle Skepsis gegenüber Speicherwerten, die historisch stark zyklisch waren.

Doch genau hier könnte sich aktuell ein grundlegender Wandel vollziehen. Denn wenn KI-Anwendungen dauerhaft riesige Mengen an Hochleistungsspeicher benötigen, dürfte sich die Ertragskraft der Branche langfristig deutlich stabilisieren.

Micron profitiert derzeit von einer seltenen Kombination aus explodierender Nachfrage, knappen Kapazitäten und steigenden Preisen. Vor allem der HBM-Bereich entwickelt sich zum zentralen Wachstumstreiber des Konzerns.

Die jüngsten Aussagen des Managements zeigen deutlich: Das Unternehmen sieht sich erst am Anfang eines langfristigen KI-ZyklusMicron profitiert derzeit von einer selten günstigen Kombination aus explodierender KI-Nachfrage, knappen Kapazitäten und steigenden Preisen.

Und trotz der starken Rallye bleibt die Aktie gemessen an der erwarteten Gewinnentwicklung überraschend günstig bewertet. Genau diese Mischung aus Wachstum, strategischer Bedeutung und niedriger Bewertung macht Micron derzeit zu einem der spannendsten KI-Profiteure im Halbleitersektor.

Daher traue ich der Aktie auch Kurse von 1.000 US$ und mehr absolut zu.

ℹ Micron in Kürze

  • Micron Technology Inc. (WKN: 869020) mit Sitz in Boise im US-Bundesstaat Idaho ist ein weltweit führender Anbieter von Computerspeichern, die in einer Vielzahl von Anwendungen zum Einsatz kommen.
  • Hauptprodukte des Technologiekonzerns sind dynamische Random-access Memories (RAM), Flash-Speicher und USB-Flash-Laufwerke.
  • Das Unternehmen ist Mitglied in den US-Leitindizes Nasdaq 100 und S&P 500 und an der Börse ca. 839 Milliarden US$ wert.

The post Micron-Aktie: Kommt nun der Angriff auf 1.000 US$? first appeared on sharedeals.de.