Meta Platforms könnte sich einem Wendepunkt annähern, ähnlich dem, der im vergangenen Jahr die Aktie von Alphabet beflügelt hat, da das Social‑Media‑Unternehmen eine große rechtliche Belastung ausräumt und sich auf eine neue Welle von KI‑Produkten vorbereitet.

Die Aktien von Meta werden derzeit zu etwa dem 16‑fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, rund 25% unter dem langfristigen Durchschnitt des Unternehmens und etwa 45% unter ihrem Spitzenwert von 2025, so Morgan‑Stanley‑Analyst Brian Nowak, berichtete MarketWatch.

Meta stimmte kürzlich einer $17 billion Einigung zu wegen Vorwürfen, dass seine Social‑Media‑Produkte zur Sucht und zu Schäden bei jungen Nutzern beigetragen hätten.

Obwohl die Zahlung erheblich ist, glauben Wall‑Street‑Analysten, dass die Beilegung der Rechtsstreitigkeiten Investoren ermöglichen könnte, sich wieder stärker auf Metas Produktpipeline, KI‑Investitionen und das Werbewachstum zu konzentrieren.

Alphabets juristische Bereinigung dient als Muster

Nowak sieht eine Parallele zwischen Metas aktueller Lage und Alphabets Erfahrung im vergangenen Jahr.

Alphabet löste im September 2025 die richtungsweisende Kartellklage des Justizministeriums zur Suchdominanz von Google.

Nach dieser rechtlichen Entwicklung weitete sich das Kurs‑Gewinn‑Verhältnis des Unternehmens im letzten Quartal des Jahres um etwa 40% aus, da Investoren sich zunehmend wohl dabei fühlten, die KI‑Ambitionen des Konzerns zu bewerten.

„Es gibt unserer Ansicht nach durchaus Signale, dass Metas Produktpipeline nach diesem rechtlichen Bereinigungsereignis in Gang kommen könnte“, schrieb Nowak in einer Mitteilung am Sonntag, ähnlich wie bei Alphabet.

Nowak stuft Meta als Overweight ein und setzt ein Kursziel von $775, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 36% gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert.

Der Analyst sieht mehrere Produkte bei Meta, die die Bewertung des Unternehmens potenziell verändern könnten, darunter eine verbesserte MetaAI, agentenbasierte Werbetools für kleine und mittlere Unternehmen, neue Abonnementangebote und ein mögliches Cloud‑Geschäft.

Zusammen könnten diese Produkte laut Nowak mehr als $10 zum Ergebnis je Aktie von Meta beitragen.

Da die Aktie deutlich unter ihrer historischen Bewertung gehandelt wird, ist er der Ansicht, dass Investoren dieses Potenzial noch nicht vollständig einpreisen.

KI könnte den nächsten Wachstumstreiber liefern

Metas größte Chance könnte darin liegen, seine enorme Nutzerbasis in einen Vertriebs‑Vorteil für Consumer‑KI zu verwandeln.

Berichte deuten darauf hin, dass Meta einen auf Verbraucher ausgerichteten KI‑Agenten namens Hatch vorbereitet, der nativ innerhalb von Instagram und WhatsApp funktionieren könnte.

Laut Berichten wäre Hatch so konzipiert, dass er Aufgaben autonom über einen eigenen virtuellen Computer ausführt, darunter das Durchsuchen von Websites, Online‑Einkäufe, Restaurantreservierungen, Ausfüllen von Formularen sowie Kommunikation per E‑Mail und SMS.

Das System soll außerdem hochgradig personalisiert sein, Präferenzen der Nutzer lernen und Informationen über die Zeit speichern.

Meta erwägt Berichten zufolge ein Abomodell für Hatch, wobei Premiumpakete möglicherweise bis zu $200 pro Monat kosten könnten.

BofA Securities bekräftigte nach Berichten, dass das Unternehmen den KI‑Agenten Anfang September auf den Markt bringen könnte, ein Buy‑Rating und ein Kursziel von $810 für Meta.

Das Kursziel entspricht einem Aufwärtspotenzial von ungefähr 40% gegenüber dem aktuellen Kurs von $578.

BofA ist der Ansicht, dass Metas enorme globale Nutzerbasis dem Unternehmen einen wichtigen Vorteil bei der Verbreitung neuer KI‑Produkte verschafft.

Diese Verbreitung könnte besonders im Markt für Consumer‑KI wertvoll sein, in dem Unternehmen wie OpenAI und Google darum konkurrieren, ihre Assistenten als Alltagswerkzeuge zu etablieren.

Watermelon könnte Metas KI‑Vorstoß stärken

Metas KI‑Ambitionen reichen über die Endverbraucher‑Anwendungen hinaus.

Berichten zufolge peilt das Unternehmen eine Veröffentlichung im Oktober für ein neues Flaggschiff‑Foundation‑Modell mit dem Codenamen „Watermelon“ an.

Das Modell soll langfristig als primäre Inferenz‑Engine dienen, die Hatch nach dessen Start antreibt.

Die Entwicklung könnte Meta größere Kontrolle über die zugrunde liegende Technologie seiner Consumer‑KI‑Produkte geben und die Fähigkeit verbessern, zunehmend komplexe Aufgaben zu bewältigen.

Allerdings steht das Unternehmen weiterhin vor der Herausforderung, Interesse an KI in eine nachhaltige Verbraucher‑Adoption zu überführen.

Die Nutzung autonomer KI‑Agenten durch Verbraucher befindet sich noch in einem frühen Stadium, und Hatch muss einen relevanten Vorteil gegenüber Produkten von OpenAI und Google bieten.

Das macht die Qualität und Nützlichkeit des Produkts entscheidend für Metas Fähigkeit, seine KI‑Investitionen in einen weiteren bedeutenden Umsatzstrom zu verwandeln.

KI stärkt bereits Metas Werbegeschäft

Investoren müssen nicht unbedingt auf Hatch oder Watermelon warten, um finanzielle Erträge aus Metas KI‑Aufwendungen zu sehen.

Die Technologie wird bereits eingesetzt, um das Kerngeschäft mit Werbung durch bessere Inhalts‑Empfehlungen, höhere Engagement‑Raten und ausgefeilteres Targeting und Auslieferung von Anzeigen zu verbessern.

„Die letzten Quartale haben gezeigt, dass KI die Wettbewerbsposition der größten Werbeplattformen stärkt, statt sie zu stören“, schrieb Bernstein‑Analyst Mark Shmulik in einer Mitteilung am Montag.

Shmulik ist der Ansicht, dass Meta zu den größten Profiteuren der KI‑getriebenen digitalen Werbung zählen könnte.

Meta könnte der „größte KI‑Gewinner im Bereich Digital Ads“ werden, sagte Shmulik.

„Ohne die sonstigen Werbeeinnahmen wie Maps und Gmail vermuten wir, dass Meta Google Search bereits eingeholt haben könnte“, fügte er hinzu.

Der Analyst erwartet, dass Meta Google Search bei den Werbeeinnahmen bis Ende 2026 offiziell überholen und Googles gesamtes Werbegeschäft möglicherweise um 2030 übertreffen könnte.

Wenn diese Prognose zutrifft, könnten Metas KI‑Investitionen zunehmend nicht mehr als reine Technologiewette, sondern als Treiber von Marktanteilsgewinnen im Kerngeschäft angesehen werden.

Regulatorische Änderungen könnten weniger schädlich sein als befürchtet

Die $17 billion Einigung führt auch Beschränkungen ein, wie jüngere Nutzer mit Instagram und Facebook interagieren dürfen.

Meta wird tägliche Nutzungsgrenzen einführen und Nutzern unter 18 die Option bieten, nicht‑algorithmische Feeds zu verwenden.

Die Einigung beinhaltet zudem eine Regelung, wonach $5.3 billion der Gesamtsumme davon abhängig sind, dass TikTok und YouTube ähnliche Vereinbarungen treffen.

Nowak ist der Ansicht, dass dies Meta im Vergleich zu Wettbewerbern relativ gut positionieren könnte.

„Wir glauben, dass solche Deckelungen beim Jugend‑Engagement tatsächlich ein größeres Gegenwind für YouTube als für Meta darstellen würden“, sagte Nowak und verwies darauf, dass der durchschnittliche Nutzer 73 Minuten pro Tag auf YouTube verbringt.

„Wir glauben, dass die Jugend‑Adoption von YouTube höher ist“ als bei Facebook und Instagram, fügte er hinzu.

Das könnte die Befürchtungen abschwächen, dass die Einigung Metas Wettbewerbsposition wesentlich schwächen wird.

Investoren benötigen weiterhin Belege

Die bullishe Argumentation hängt letztlich von der Umsetzung ab.

Meta investiert stark in KI‑Infrastruktur und Talente, während die finanziellen Erträge einiger neuer Initiativen weiterhin unsicher sind.

Hatch muss zeigen, dass Verbraucher bereit sind, einen autonomen KI‑Agenten regelmäßig zu nutzen und gegebenenfalls für Premiumfunktionen zu bezahlen.

Das Unternehmen muss zudem das Wachstum seines Kerngeschäfts mit Werbung aufrechterhalten, während es sich zunehmend strenger Regulierung stellt.

Dennoch ergibt die Kombination aus einer rabattierten Bewertung, einem größeren rechtlichen Hindernis, das in den Hintergrund tritt, und einer wachsenden KI‑Produktpipeline ein potenziell attraktives Setup für Meta.

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