Der Aktienkurs von MercadoLibre (NASDAQ: MELI) hat sich in diesem Jahr schlechter entwickelt als der Markt. Er ist in diesem Jahr nur um 3,4 % gestiegen und blieb damit hinter anderen Unternehmen wie Amazon, Jumia und eBay zurück. Außerdem blieb die Aktie hinter den wichtigsten Benchmark-Indizes wie dem S&P 500 und dem Nasdaq 100 zurück.
Starkes Wachstum und hohe Marktanteile
MercadoLibre ist mit einer Marktkapitalisierung von über 28 Milliarden US-Dollar zu einem der größten E-Commerce-Unternehmen der Welt geworden. In der Region Lateinamerika verfügt das Unternehmen über einen dominierenden Marktanteil.
Im Laufe der Jahre konnte das Unternehmen seinen Umsatz von über 7,4 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 10,1 Milliarden Dollar im Jahr 2023 steigern. Der Jahresgewinn des Unternehmens stieg von über 1,78 Milliarden Dollar auf über 2,6 Milliarden Dollar und Analysten gehen davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen wird.
Wie Amazon hat auch MercadoLibre sein Angebot erweitert, um seine Umsätze zu diversifizieren. Zusätzlich zu seiner E-Commerce-Abteilung hat das Unternehmen Fintech-Lösungen auf den Markt gebracht, die Menschen beim Bezahlen und Versenden von Geld helfen.
Außerdem hat das Unternehmen das Pago-Kreditgeschäft ins Leben gerufen, in dessen Rahmen es Kredite an Privatpersonen und andere Unternehmen vergibt. Im Laufe der Jahre ist die Zahl der aktiven Käufer von über 46,1 Millionen im ersten Quartal 2023 auf über 53,5 Millionen im letzten Quartal gestiegen. Die meisten dieser Kunden kommen aus Brasilien und Mexiko.
Auch das Fintech-Geschäft floriert, denn die Zahl der monatlich aktiven Nutzer ist von 35,6 Millionen im ersten Quartal 2023 auf über 49 Millionen gestiegen. Das verwaltete Vermögen ist von 2,9 Milliarden Dollar auf über 5,3 Milliarden Dollar gestiegen.
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft von MercadoLibre gut lief. Das Bruttowarenvolumen (GMV) stieg um 20 % auf über 11,4 Milliarden Dollar, während die Anzahl der verkauften Artikel um 25 % auf über 385 Millionen stieg. Der Nettoumsatz stieg auf 4,3 Milliarden Dollar, während der Nettogewinn um 7,9 % auf 344 Millionen Dollar stieg.
Dieses Wachstum findet statt, obwohl MercadoLibre in der Branche mit zunehmender Konkurrenz konfrontiert ist. Der größte Teil dieser Konkurrenz kommt von Shopee, einem führenden südostasiatischen Unternehmen, das Marktanteile gewinnt. Daten zum Website-Verkehr zeigen, dass Shopee im Mai in Brasilien über 200 Millionen Website-Besucher hatte.
MercadoLibre sieht sich außerdem zunehmender Konkurrenz durch Unternehmen wie Amazon, Temu und AliEpress ausgesetzt. Sill, seine bekannte Marke und sein starkes Ökosystem werden ihm helfen, seinen Marktanteil zu halten.
MercadoLibre-Gewinne im Plus
Der nächste wichtige Katalysator für den MELI-Aktienkurs werden die für Freitag angesetzten Gewinnzahlen des Unternehmens sein.
Analysten setzen große Hoffnungen in das Unternehmen. Sie erwarten einen Umsatz von 4,6 Milliarden Dollar, eine Steigerung von 37 % gegenüber dem gleichen Quartal im Jahr 2023. Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatz von 19 Milliarden Dollar, eine Steigerung von 31 % gegenüber 2023. Der Umsatz im Jahr 2025 wird über 23,4 Milliarden Dollar betragen.
Gleichzeitig geht die durchschnittliche Gewinnschätzung davon aus, dass der Gewinn pro Aktie bei 8,53 USD liegen wird, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 5,16 USD im Vorjahr. Für das Gesamtjahr wird ein Gewinn von 33,83 USD erwartet, mehr als die 19,46 USD im Jahr 2023.
Zusätzlich zu den Umsatzzahlen wird der MELI-Aktienkurs auf die Segmentzahlen und die Prognosen reagieren.
Analysten sind optimistisch für das Unternehmen. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass die Aktie von derzeit 1.625 USD auf 2.000 USD steigen wird, was einem Aufwärtspotenzial von 21 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Potentielle Risiken
Dennoch ist MercadoLibre mit mehreren Risiken konfrontiert, die das Umsatzwachstum beeinträchtigen könnten. Das erste große Risiko ist Argentinien, ein Kernmarkt. Während die Inflation in diesem Jahr gesunken ist, ist der argentinische Peso auf ein Rekordtief gefallen. Er wurde gegenüber dem US-Dollar mit 945 gehandelt, höher als der Tiefststand des letzten Jahres von 160.
Eine Währungsabwertung wirkt sich auf ein Unternehmen wie MercadoLibre aus, das mit Importen aus Ländern wie China handelt. Dadurch müssen die Verkäufer mehr Geld für den Import ausgeben, was zu höheren Preisen führt.
Die gleiche Situation ist auch in anderen Ländern der Region zu beobachten. Beispielsweise der brasilianische Real ist von seinem letztjährigen Tiefststand von 4,59 auf 5,60 gefallen. Der mexikanische Peso ist ebenfalls von 16,27 auf 18,0 gefallen.
MercadoLibre-Aktienkursanalyse
MELI-Chart von TradingView
Das andere große Risiko für den MELI-Aktienkurs liegt in technischen Aspekten. Auf dem Tageschart sehen wir, dass die Aktie ein Triple-Top-Chartmuster um die 1.787-Dollar-Marke gebildet hat. In den meisten Fällen ist dies eines der pessimistischsten Chartmuster. Die Nackenlinie liegt bei 1.325 Dollar.
Es hat sich auch ein kleineres Double-Top-Muster gebildet, dessen Nackenlinie bei 1.550 USD liegt. Die Aktie blieb auch über den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).
Obwohl Aktienprognosen vor der Veröffentlichung der Gewinne immer riskant sind, vermute ich, dass die MELI-Aktie bei ihrer Veröffentlichung einen rückläufigen Ausbruch erleben wird. Sollte dies geschehen, könnte sie auf das nächste wichtige Unterstützungsniveau bei 1.550 USD fallen.
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