Die Marvell Technology-Aktie ist seit June 18 eingebrochen, als Anleger beliebte Halbleiterunternehmen abgestoßen haben. Nach einem Höchststand von $329 ist sie nun um 35% auf aktuell $217 gefallen, wobei die Bewertung von $277 billion auf jetzt $185 billion gesunken ist. Diese Kursbewegung könnte kurzfristig andauern, da Anleger den Blick auf die bevorstehenden Quartalszahlen am August 27 richten.
Marvell Technology earnings to determine the next move
Die MRVL-Aktie steht in den vergangenen Monaten unter Druck und spiegelt die Entwicklung anderer führender Unternehmen der Halbleiterbranche wider.
Zum Beispiel ist der iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) seit dem Jahreshoch um mehr als 18% gefallen. Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) fiel von einem Hoch von $671 auf $572.
Der Rücksetzer erfolgte, als Anleger Gewinne realisierten, nachdem die Branche im Zuge des anhaltenden KI-Booms eine starke Rally verzeichnet hatte. Diese Konsolidierung hat sich abgeschwächt, nachdem die meisten Unternehmen der Tech-Branche, einschließlich der Kunden, starke Zahlen vorlegten und weitere Ausgaben zugesagt haben.
Der nächste wesentliche Katalysator für die MRVL-Aktie werden die Quartalszahlen sein, die voraussichtlich am August 27 veröffentlicht werden. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im ersten Quartal um 28% auf $2.4 billion stieg, wobei das Rechenzentrumssegment $1.8 billion beisteuerte. Das Kommunikationssegment erzielte $585 million.
Das Management ist der Ansicht, dass das KI-Geschäft das Wachstum bis FY’28 antreiben wird, wobei die Nachfrage nach seinen Lösungen weiterhin stark bleibt. Infolgedessen wird erwartet, dass die Prognose des Unternehmens für die bevorstehenden Zahlen um 35% auf ~$2.7B steigt.
Für das Jahr erwartet es, dass der Umsatz im Rechenzentrumsbereich um 50% ansteigen wird, mit einem Umsatz für FY’28 von $16.5 billion. Dieses Wachstum erklärt, warum Nvidia stark in das Unternehmen investiert hat; Jensen Huang argumentierte, dass es das nächste $1 trillion-Unternehmen sein werde.
MRVL valuation and analysts‘ estimates
Neben Huang sind auch andere führende Analysten sehr bullisch für das Unternehmen. John Vinh von KeyCorp hob das Kursziel von $385 auf $400 an, während Srini Pajjuri von RBC sein Ziel auf $360 anhob. Die Konsensschätzung unter Analysten sieht ein Ziel von $245 vor, also 15% über dem aktuellen Niveau.
Die Hauptsorge der Analysten ist, dass das Unternehmen stark überbewertet ist, was das Aufwärtspotenzial einschränken könnte. Es wird mit einem Forward-KGV von 52.41 gehandelt, deutlich höher als der Sektormedian von 23. Damit liegt es auch über dem Niveau anderer Top-Unternehmen wie Nvidia, Micron und Western Digital.
Marvell stock technical analysis
MRVL-Aktienchart | Quelle: TradingView
Der Tageschart zeigt, dass sich die MRVL-Aktie nach einem Tief bei $162.93, dem niedrigsten Stand am June 29, erholt hat. Dieses Tief fiel mit dem 200-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) und dem 61.8% Fibonacci-Retracement-Level zusammen.
Es gibt Anzeichen dafür, dass die Aktie eine invertierte Kopf-Schulter-Formation ausgebildet hat, ein typisches bullisches Umkehrsignal. Daher dürfte die Aktie wahrscheinlich weiter steigen, während die Käufer versuchen, die am June 1 entstandene Fair-Value-Lücke zu schließen. Ein Rückfall unter die Unterstützungsmarke von $162 würde die bullische Sicht widerlegen.
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