Martin Siegel´s Goldhotline: Gold gibt nach, Goldaktien uneinheitlich

Tagesbericht vom 12.11.19

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.462 auf 1.455 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.450 $/oz um 13 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Verwaltetes Gold börsengehandelter Indexfonds erhöht sich im Septemberquartal um 258 t auf den Rekordwert von 2.855 t (Vorjahresvergleich).

Zentralbanken kaufen im Septemberquartal 150 t Gold (davon Türkei 70 t). Seit dem Jahresbeginn kaufen die Zentralbanken insgesamt 550 t.

Nachfrage nach Münzen und Barren sinkt in Deutschland im Septemberquartal um 33 %, in der Schweiz um 42 % und in Österreich um 62 %.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar nach (aktueller Preis 42.222 Euro/kg, Vortag 42.671 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert (aktueller Preis 16,77 $/oz, Vortag 16,85 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 875 $/oz, Vortag 884 $/oz). Palladium fällt (aktueller Preis 1.694 $/oz, Vortag 1.749 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel verliert 2,1 %. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 62,48 $/barrel, Vortag 61,83 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,2 % oder 0,2 auf 91,5 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Royal Gold 1,1 % nach. Kirkland kann sich um 1,0 % befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Semafo 16,8 %, Vista 7,4 % und Belo Sun 6,2 %. Monarch befestigen sich 4,8 % und Argonaut 4,2 %. Bei den Silberwerten fallen Silver Bear 7,1 %, Impact 5,8 % und New Pacific 5,6 %. Silvercorp können 6,1 %, Hecla 5,6 % und First Majestic 4,3 % zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Impala geben 3,4 % und Harmony 1,9 % nach. Gold Fields kann sich um 1,6 % befestigen.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fällt Aurelia 5,4 %. Pantoro können sich 6,9 % und Alkane 3,4 % befestigen. Bei den Explorationswerten geben Legend 11,5 %, Bellevue 8,0 % und Bassari 6,7 % nach. Bei den Metallwerten fallen Mincor 4,9 % und Rex 4,8 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,7 % auf 154,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercorp (+6,1 %) und Argonaut (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Semafo (-16,8 %), Aurelia (-5,4 %) und Roxgold (-3,5 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 0,4 % auf 159,21 Euro und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 5,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,6 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+39,1 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-21,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei kleineren Zuflüssen von 125,6 auf 127,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 45,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,4 % auf 39,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercorp (+6,1 %), Hecla (+5,6 %) und First Majestic (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-5,8 %), New Pacific (-5,6 %) und Impala (-3,4 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 2,0 % und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 5,9 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 53,0 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+41,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei leichten Zuflüssen von 100,2 auf 104,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 53,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV – Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 3,9 % auf 36,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Image (+4,2 %) und Great Panther (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Paringa (-9,4 %), Bellevue (-8,0 %) und Trans-Siberian (-7,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verliert der Fonds 2,4 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 34,5 % vom Vergleichsindex (+2,9 %) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 10,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 34,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, Barren in allen Größen, ½ oz Speyer und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt extrem niedrig. Etwa 50 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr

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