Martin Siegel´s Goldhotline: Gold etwas leichter, Euro

Tagesbericht vom 11.11.19

Der Goldpreis schließt am Freitag im New Yorker Handel unverändert bei 1.459 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis zulegen und notiert aktuell mit 1.463 $/oz um 7 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Olaf Scholz: „Wir müssen mit der Bankenunion vorankommen. Und zwar jetzt“.

Kommentar: Der Zugriff auf die deutschen Sparguthaben wird immer dringender, um den Zusammenbruch des Euro zu verschleppen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis gegen einen festeren Dollar nach (aktueller Preis 42.671 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert (aktueller Preis 16,85 $/oz, Vortag 17,00 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 884 $/oz, Vortag 905 $/oz). Palladium fällt (aktueller Preis 1.749 $/oz, Vortag 1.764 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1 % nach. Der Ölpreis verliert (aktueller Preis 61,83 $/barrel, Vortag 62,61 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1 % oder 0,1 auf 91,7 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Kirkland 1,9 % nach. Yamana kann sich um 0,7 % befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Argonaut 10,3 %, Lydian 7,1 % und Roxgold 5,6 %. Entree ziehen 15,5 %, Harte 8,3 % und Oceana 4,6 % an. Bei den Silberwerten fallen Silver Bear 22,2 %, Metallic 4,8 % und Bear Creek 3,6 %. Silver Bull können sich 5,6 % sowie Minaurum und Maya jeweils 4,1 % befestigen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 4,0 % und Impala 2,9 %. Harmony kann sich um 1,0 % befestigen.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Pantoro 6,5 %, Alkane 4,8 % und Tribune 3,4 %. Oceana erholt sich 5,5 %. Bei den Explorationswerten fallen S2 Resources 12,0 % und Horizon 8,2 %. Emmerson verbessert sich 4,6 %. Bei den Metallwerten geben Fortescue 5,5 %, Metals X 4,9 % und Paladin 4,4 % nach. Mincor kann 5,9 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,0 % auf 158,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Oceana (+5,5 %), Teranga (+2,5 %) und Perseus (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Argonaut (-10,3 %), Roxgold (-5,6 %) und Semafo (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 0,4 % auf 159,21 Euro und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 5,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,6 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+39,1 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-21,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei kleineren Zuflüssen von 125,6 auf 127,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 45,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,3 % auf 39,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Minaurum (+4,1 %), Hecla (+3,6 %) und MAG (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-3,6 %) und Impala (-2,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 2,0 % und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 5,9 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 53,0 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+41,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei leichten Zuflüssen von 100,2 auf 104,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 53,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV – Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,5 % auf 37,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Paringa (+6,0 %) und Nusantara (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortescue (-5,5 %) und Base (-4,7 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verliert der Fonds 2,4 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 34,5 % vom Vergleichsindex (+2,9 %) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 10,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 34,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, ½ oz Speyer, andere deutsche Münzen und kleine Barren (10g bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Wiener Philharmoniker und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr

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