Der Kurs der Lumentum-Aktie ist in diesem Jahr steil gestiegen und handelt nun auf einem Allzeithoch.

LITE sprang auf ein Hoch von $803 und liegt damit 1,600% über seinem Tief im December.

Diese Rallye könnte bald enden, da sie sich der Distributionsphase der Wyckoff-Theorie nähert.

Wyckoff-Theorie legt nahe, dass der Lumentum-Aktienkurs bald zurückgehen könnte

Der Wochenchart erklärt, warum der Kurs der Lumentum-Aktie in den letzten Monaten stark gestiegen ist. 

Der Chart zeigt, dass sich die Aktie zwischen den Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bei $37 und $105 von December 2018 bis July last year in einer engen Spanne bewegte.

Versuche, über die Oberseite auszubrechen, stießen mehrfach auf erheblichen Widerstand. Ebenso gelang kein Durchbruch unter die Unterseite.

Daher ist dieses Kursverhalten ein Zeichen dafür, dass sich die Aktie in der Akkumulationsphase der Wyckoff-Theorie befand, die durch seitliche Kursbewegungen gekennzeichnet ist. 

Auf die Akkumulationsphase folgt in der Regel die Markup-Phase, die durch hohe Nachfrage und die Angst, etwas zu verpassen (FOMO), gekennzeichnet ist.

In den meisten Fällen wird die Markup-Phase durch ein bedeutendes Ereignis ausgelöst, das in diesem Fall eine $2 billion-Investition von NVIDIA in das Unternehmen war.

MACD und der Relative-Stärke-Index (RSI) sind in diesem Jahr weiter gestiegen.

Außerdem hat sich der RSI in den extrem überkauften Bereich bewegt, während sich die beiden MACD-Linien auf das höchste Niveau seit Jahren bewegt haben.

Dementsprechend könnte sich die Aktie der Distributions- und der Markdown-Phase nähern, die durch steile Rückgänge gekennzeichnet sind, wenn Investoren Gewinne realisieren. 

Falls das eintritt, könnte die Lumentum-Aktie auf das 38.2%-Fibonacci-Retracement-Level bei $515 fallen, was etwa 35% unter dem aktuellen Niveau liegt.

Ein Bruch unter dieses Niveau würde auf weiteres Abwärtspotenzial hinweisen, möglicherweise bis zum 50%-Retracement-Level bei $425, also 47% unter dem aktuellen Niveau.

Lumentum-Aktienchart | Quelle: TradingView 

Ein gutes Beispiel für die Wyckoff-Theorie in der Praxis zeigt der Wochenchart des Zcash-Preises, der unten dargestellt ist.

Der Chart zeigt, dass sich der Token zwischen June 2022 und September last year in einer engen Spanne befand.

Anschließend stieg er parabolisch und erreichte im November last year ein Rekordhoch von $745.

Das geschah, als er in die Markup-Phase überging und die Nachfrage der Investoren zunahm.

Anschließend ging er in die Markdown-Phase und fiel auf aktuell $220, etwa 70% unter dem Höchststand last year.

Zcash-Preis-Chart | Quelle: TradingView 

Die Bewertung von Lumentum ist kürzlich stark gestiegen 

Daten Dritter zeigen, dass die Lumentum-Aktie stark überbewertet ist.

Laut Seeking Alpha weist das Unternehmen ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 101 auf, deutlich höher als der Sektormedian von 21.

Auf Basis der GAAP-Kennzahlen beträgt das Forward-Multiple 174.

Diese Zahlen sind hoch, wenn man bedenkt, dass der S&P 500 Index ein Multiple von 23 aufweist.

Auch im Vergleich zu anderen großen Technologieunternehmen wie NVIDIA und Micron ist die Bewertung deutlich höher; diese haben Multiples von unter 25.

Positiv ist, dass Lumentum ein starkes Wachstumsmomentum aufweist, da die Nachfrage nach seinen Produkten angesichts des anhaltenden KI-Booms steigt.

Die jüngsten Zahlen zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens im last quarter um 65% gestiegen ist, gestützt durch die Komponentenabteilung, die über $443 million erzielte, und das Systemsegment, das $221 million erwirtschaftete. 

Analysten erwarten, dass das Umsatzwachstum in den kommenden Jahren anhalten wird.

Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass das Umsatzwachstum in diesem Jahr 76% auf $2.91 billion beträgt und im nächsten Jahr 65% auf $4.8 billion.

Wenn sich dieser Trend fortsetzt, dürfte der Umsatz des Unternehmens in den kommenden Jahren $10 billion erreichen.

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