Loop Capital-Analystin über Honest Co: ‚hoffentlich können wir konstruktiver sein‘

The Honest Company (NASDAQ: HNST) meldete am Mittwoch gemischte Ergebnisse für das erste Quartal, was zu einem Rückgang der Aktien um 8% am Donnerstagmorgen führte.

Rückblick auf das 1. Quartal: Umsatzplus von Verlusten überschattet

Honest Co meldete im ersten Quartal einen Umsatzanstieg von 81,03 Mio. $ gegenüber den Erwartungen von 79,03 Mio. $. Aber andere Kennzahlen enttäuschten die Investoren und trugen zum Ausverkauf bei. Vor allem der Betriebsverlust von 4,1 Mio. $ im Quartal markierte einen Umschwung gegenüber einem Betriebsgewinn von 0,7 Mio. $ im gleichen Quartal 2020. Das bereinigte EBITDA fiel ebenfalls von 4,5 Mio. $ im Vorjahr auf 0,1 Mio. $.

Die Verschiebung von Gewinn zu Verlust ist auf einen Anstieg der Aufwendungen um 30% zurückzuführen.

Im ersten Quartal 2021 ging die Bruttomarge im Vergleich zum ersten Quartal 2020 ebenfalls leicht zurück, hauptsächlich aufgrund höherer Inputkosten und normalisierter Handelsausgaben. Die Betriebskosten stiegen um 30% auf 32,5 Mio. $ bzw. 40% des Umsatzes gegenüber 25,1 Mio. $ bzw. 35% des Umsatzes im ersten Quartal 2020. Der Anstieg der Betriebskosten als Folge gestiegener Vertriebs-, Allgemein- und Verwaltungskosten führte zu höheren Marketingausgaben von 5,0 Mio. $ und erhöhte Forschungs- und Entwicklungskosten.

Der digitale Umsatz stieg im ersten Quartal 2021 um 2% auf 42,5 Mio. $ im Vergleich zum ersten Quartal 2020. Der Umsatz des Unternehmens aus Einzelhandelskanälen stieg im ersten Quartal 2020 um 58% auf 30,9 Mio. $ im Vergleich zum ersten Quartal 2019.

Loop Capital könnte auf die Aktie bullish werden

Die Analystin von Loop Capital, Laura Champine, behielt ein „Hold“-Rating für die Aktie von Honest Co bei einem unveränderten Kursziel von 20$. Die Analystin betonte, dass der Umsatz des Unternehmens signalisiert, dass Honest Co seine Marketingausgaben nicht erhöhen muss, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Honest Co kann die jüngste Umsatzdynamik für die Expansion der Vertriebskanäle nutzen, sagte die Analystin. Das Management hat bereits eine „großartige Beziehung“ mit dem Einzelhandelsriesen Target Corporation (NYSE: TGT), Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST), die nur einige ihrer Produkte verkauft, während Walmart Inc (NYSE: WMT) keine Produkte von Honest Co anbietet. Sie sagte:

Wir sehen viele Möglichkeiten für eine weitere Expansion der Vertriebskanäle. Darauf haben sie sich überhaupt nicht eingestellt.

Mit Blick auf die Zukunft hat Honest Co einige ermutigende Trends zu seinen Gunsten. Obwohl das Unternehmen seine Produkte bereits mit einem Preisaufschlag von 10 bis 20% gegenüber seinen Konkurrenten bepreist, kann es die Preise noch weiter erhöhen, da die Aufschlag „noch nicht zu hoch ist“.

Das Unternehmen kann auch die Preise senken, um die Bevölkerungsgruppe besser anzusprechen, die mehr Naturprodukte kaufen möchte, aber keine hohen Prämien zahlt.

Unabhängig von der Richtung, die das Unternehmen einschlägt, muss das Management einen aggressiven Ansatz zur Expansion verfolgen. Sie sagte zum Schluss:

Mal sehen, wie aggressiv sie sein werden, und hoffentlich können wir im Laufe des Jahres konstruktiver auf diese Aktie reagieren.

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[Invezz]

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