Bitcoin brach unter dem Druck zusammen, als die Bullen gezwungen waren, die Unterstützung von 112.000 $ erneut zu testen, wobei die Euphorie der Zinssenkung der Fed nachließ und eine Kaskade von Liquidationen den Kryptomarkt in Panik versetzte.
Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen verlor einen erheblichen Teil ihres Wertes und rutschte unter die Marke von 4 Billionen US-Dollar, nachdem sie in den letzten 24 Stunden um über 3% gefallen war.
Die Marktstimmung tendierte ebenfalls in Richtung Risikoaversion, wobei der Crypto Fear and Greed Index mit einem Minus von 4 Punkten gegenüber dem Vortag tief in die “Angst”-Zone eintauchte.
Altcoins, die zu den Top 100 der Kryptowährungen gehören, gaben fast alle Gewinne der vergangenen Woche wieder ab, wobei die meisten an diesem Tag Verluste aufwiesen.
Warum sinkt der Bitcoin-Kurs?
Bitcoin erreichte heute ein Intraday-Tief von 112.293 $, nachdem es den Tag über 115.674 $ begonnen hatte, da der Markt eines der aggressivsten Liquidationsereignisse des Zyklus erlebte.
Innerhalb der ersten Handelsstunde wurden Long-Positionen im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar vernichtet, was Teil eines Gesamtliquidationsvolumens von 1,71 Milliarden US-Dollar ist, das in den letzten 24 Stunden verzeichnet wurde, wie aus Daten von CoinGlass hervorgeht.
Ein großer Teil dieses Gemetzels entfaltete sich heute früh in einem engen Zeitfenster, wobei fast 1,11 Milliarden US-Dollar an Long-Positionen innerhalb von nur 12 Stunden gelöscht wurden.
Der Schmerz war ungleich verteilt: Longs machten den Löwenanteil aus, während Shorts vergleichsweise begrenzte Schäden erlitten.
Dieses Ungleichgewicht deutet darauf hin, dass viele Trader auf der bullischen Seite übermäßig exponiert waren und möglicherweise erwarteten, dass die jüngste Zinssenkung der Fed die Rallye fortsetzen würde.
Die Long-Positionen bekamen die Hauptlast des Rückschlags zu spüren, was wie ein schief gelaufener Handel aussah, der wahrscheinlich von der unangebrachten Zuversicht angetrieben wurde, dass die Zinssenkung der Fed der Rallye neues Leben einhauchen würde, nur damit der Markt den Boden unter den Füßen wegzog, als die Händler einstiegen.
Der anfängliche Anstieg nach der Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte in der vergangenen Woche war nur von kurzer Dauer.
Die Anleger hatten auf eine klare Wende hin zu einer nachhaltigen Lockerung gehofft, aber der vorsichtige Ton des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell hat diese Erwartungen zunichte gemacht.
Sein Beharren darauf, dass zukünftige Kürzungen “datenabhängig” sein würden, ließ den Markt ohne einen klaren Fahrplan zurück. Im Gegenzug litt die Risikobereitschaft.
Erschwerend kam hinzu, dass die Zentralbanken am Golf kurz nach dem Schritt der Fed die Geldpolitik synchron strafften, was darauf hindeutete, dass andere Regionen weiterhin Inflationsrisiken angingen.
Dieser breitere makroökonomische Hintergrund hat die Geschichte für Krypto-Bullen verkompliziert, die nun mit steigenden Renditen traditioneller Vermögenswerte konfrontiert sind, was Alternativen wie Bitcoin kurzfristig weniger attraktiv macht.
Als sich die Angst auf dem Markt ausbreitete, wurden allein am vergangenen Tag über 400.000 Händler liquidiert.
An der Spitze der Liquidationsbilanz stand Bybit mit 712 Millionen US-Dollar an ausgelöschten Positionen, eine deutliche Erinnerung daran, wie schnell sich überschuldete Wetten in volatilen Sitzungen auflösen können.
Der Relative Strength Index (RSI) fiel während des Flushs ebenfalls in den überverkauften Bereich und fiel kurzzeitig unter 20.
Dies deutet darauf hin, dass ein Großteil des Ausverkaufs nicht durch einen stetigen Strom organischer Verkäufe angetrieben wurde, sondern eher durch erzwungene Exits, als Margin Calls an den großen Börsen einsetzten.
Im Moment richten sich alle Augen auf die bevorstehenden Kommentare von über 10 Fed-Beamten, darunter erneut Powell, sowie auf die PCE-Preisindexdaten vom Freitag.
Beide dürften beeinflussen, ob der Markt wieder Fuß fasst oder sich auf einen weiteren Abwärtstrend vorbereitet.
Wird der Bitcoin-Preis abstürzen?
Die Zinssenkung der Fed in der vergangenen Woche, die einst als wichtiger positiver Auslöser galt, scheint nun kaum mehr als unangebrachten Optimismus geschürt zu haben.
Die Rallye, die kurz darauf folgte, ist seitdem unter dem Gewicht der Zwangsliquidationen zusammengebrochen und legt das offen, was viele Händler nun als Risse in der jüngsten Stärke von Bitcoin ansehen.
Einige in der Community bezeichnen dies bereits als den Beginn eines Zyklushochs, wobei Joao Wedson von Alphractal feststellte, dass Bitcoin “Anzeichen einer Zykluserschöpfung” zeigt, eine Stimmung, die sich in mehreren On-Chain-Metriken widerspiegelt.
Eines der wichtigsten Warnzeichen ist die Spent Output Profit Ratio (SOPR) von Bitcoin, die abbildet, ob Coins, die auf die Kette verschoben werden, Gewinn oder Verlust aufweisen.
Die schwindende Rentabilität, die sich in der SOPR widerspiegelt, deutet darauf hin, dass die jüngsten Käufer möglicherweise kapitulieren oder Verluste einstecken, ein typisches Kennzeichen von Vertriebsphasen.
Diese Art von Verschiebung war in früheren Zyklen oft die frühen Stadien einer breiteren Verbreitung.
Die risikobereinigten Renditen sind einfach nicht mehr das, was sie einmal waren, und das ist ein Problem für Institutionen, die empfindlicher auf diesen Kompromiss reagieren als Privatkunden.
Trotzdem haben Bitcoin-ETFs weiterhin Kapital angezogen. Laut SoSoValue beliefen sich die Zuflüsse in Bitcoin-Spot-Fonds in den letzten vier Wochen auf 3,9 Milliarden US-Dollar, was darauf hindeutet, dass einige große Akteure immer noch bereit sind, sich long zu positionieren.
Das bullische Narrativ wird jedoch durch ein sich verschlechterndes Kauf-/Verkaufsverhältnis der Abnehmer untergraben, das derzeit bei -0,79 liegt.
Das bedeutet, dass Verkaufsaufträge die Kaufaufträge an den Börsen durchweg überwältigen, ein rückläufiges Ungleichgewicht.
Das letzte Mal, dass dieses Verhältnis so düster aussah, war Ende Januar, als BTC rund 109.000 $ überstieg, bevor es in den folgenden Monaten um mehr als 30% fiel.
Zum Unbehagen trägt auch die Liquidations-Heatmap selbst bei, die ein aussagekräftiges Bild des Schadens zeichnet.
Nachdem der Preis schwere Liquidationscluster zwischen 116.000 $ und 113.000 $ durchbrochen hatte, fiel er in eine kaum verteidigte Zone knapp über 112.000 $.
Die Heatmap zeigt ein deutliches Band der Preiskompression um dieses Niveau, jedoch mit begrenzter Unterstützung darunter.
Sollte Bitcoin hier den Halt verlieren, liegen die nächsten liquidationslastigen Zonen bei 110.000 $ und dann bei etwa 108.500 $, Bereiche, in denen Zwangsverkäufe den Rückgang noch einmal beschleunigen könnten.
Auf der Oberseite beginnt der Weg zurück zur Stabilität mit der Rückeroberung der Spanne von 113.000 $ bis 114.000 $, die nun als nächste Widerstandszone fungiert, nachdem sie früher am Tag als Boden für schwere Liquidationscluster diente
In dieser Region wurde während des Einbruchs die Long-Positionen am stärksten abgebaut, und jede Bewegung darüber würde wahrscheinlich die Entschlossenheit der Leerverkäufer, die spät eingestiegen sind, auf die Probe stellen.
Eine nachhaltige Erholung über 114.000 $ würde auch dazu beitragen, das Liquiditätsvakuum zu füllen, das während der ersten Welle entstanden ist, und dem Preis Spielraum bieten, um wieder Fuß zu fassen und das untere Ende der Spanne von 116.000 $ erneut zu testen.
Die Marke von 116.000 US-Dollar hat jedoch mehr Gewicht. Dieses Niveau hielt sich in den Stunden vor dem Zusammenbruch als Unterstützung und bildete die Basis für mehrere Liquidationsbänder auf der Heatmap.
Eine Rückgewinnung würde nicht nur eine technische Erholung signalisieren; Es würde auch bedeuten, dass der Markt den Großteil der Verschuldung absorbiert hat und bereit ist, das Risiko neu zu bewerten.
Die Stimmung der Analysten tendierte auch zu einer steileren Korrektur gegenüber dem aktuellen Niveau, die in den nächsten zwei Wochen anhalten könnte, so der Kryptomarktveteran Michael van de Poppe. Siehe unten.
Ted Pillows, ein Krypto-Analyst, schloss sich einer ähnlichen Vorsicht an und fügte hinzu, dass die Flaggschiff-Kryptowährung 113.500 $ zurückerobern müsse, da sonst eine Korrektur in Richtung 106.000 $ auf dem Tisch liegen könnte.
Bei Redaktionsschluss wurde Bitcoin bei 112.875 $ gehandelt, was einem Rückgang von über 2,4% in den letzten 24 Stunden entspricht.
Altcoin-Markt
Die gesamte Altcoin-Marktkapitalisierung sank in den letzten 24 Stunden um mehr als 2,2% auf rund 1,75 Billionen US-Dollar, da die wichtigsten Token ihre Verluste ausweiteten.
Ethereum, der größte Altcoin nach Marktwert, fiel im Laufe des Tages um über 7%, während andere Schwergewichte wie Solana (SOL) und Dogecoin (DOGE) noch stärker fielen und zwischen 8% und 10% verloren.
Der Ausverkauf kam, als der Altcoin Season Index um 7 Punkte auf 62 abrutschte, was darauf hindeutet, dass der Optimismus in Bezug auf eine anhaltende Altcoin-Saison zu schwinden beginnt.
Zu den wenigen Lichtblicken gehört, dass die Top-Gewinner des Tages nur bescheidene Zuwächse erzielten, wobei Mantle (MNT), OG (OG) und MemeCore (M) einstellige Gewinne von 2 % bis 6 % verzeichneten – wahrscheinlich ein kurzer Aufschwung nach den starken Rückgängen auf breiter Front.
The post Krypto-Crash vertieft sich: BTC-Risiken fallen in Richtung 106.000 $, da Long-Positionen in Höhe von 1 Mrd. $ vernichtet werden appeared first on Invezz
