In meiner Kolumne “Kissigs Portfoliocheck” nehme ich regelmäßig für das “Aktien Magazin” von Traderfox die Depots der besten Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

In meinem 174. Portfoliocheck blicke ich mal wieder Joel Greenblatt über die Schulter. Er ist einer der erfolgreichsten Value Investoren und einem breiten Publikum durch seine Bestseller-Bücher bekannt, vor allem durch seine “Börsenzauberformel“. Mit dieser setzt Greenblatt auf ein regelbasiertes System, das nur wenige Bilanz- und Wirtschaftskenntnisse voraussetzt und somit für den Privatanleger einfach anzuwenden ist. Es basiert auf lediglich zwei Kennzahlen und zwar der Kapitalrendite (ROIC, Return on Invested Capital) und der Gewinnrendite. Und Greenblatts Zauberformel funktioniert! Zwischen 1985 und 2006 erzielte er eine durchschnittliche Rendite von 40%.

Zum Ende des 3. Quartals hatte Joel Greenblatts Gotham Capital 1.007 Werte mit einem Gesamtwert von $2,5 Mrd im Portfolio, darunter 183 Neuaufnahmen. Seine Turnover-Rate lag bei selbst für seine Verhältnisse hohen 25%. In seinem breit diversifizierten Portfolio führen Technologiewerte mit 20% Gewichtung. Ihnen folgen Gesundheitsaktien mit 13,7% vor zyklischen Konsumwerten mit 12,9%, Industriewerten mit 12,7% und defensiven Konsumwerten mit 7,5%.

Die größten Einzelwerte waren Microsoft, Amazon, Alphabet, Apple und Meta, mit denen Greenblatt auf Cashcows mit breitem Burggraben setzt. Und auch auf den folgenden Plätzen finden sich mit Pfizer, Walmart, Johnson & Johnson und Cisco Systems bekannte Global Player. Unter den restlichen 996 Werten in Greenblatts Portfolio findet sich ein ganz besonderer Spezialwert, der auch Warren Buffetts Depot ziert: immerhin ist dieser bei RH mit einem Anteil von 8,37% deren zweitgrößte Aktionär…

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Disclaimer: Habe Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, RH auf meiner Beobachtungsliste und/ oder in meinem Depot/ Wikifolio.