Huch. An einem anderen Tag sieht sich ein weiteres großes Kryptounternehmen mit Insolvenzgerüchten konfrontiert, wie das alte Sprichwort sagt.

Twitter war in den letzten 24 Stunden voller rasender Besorgnis über Binance. Aber ist das nur Paranoia wegen nichts, oder gibt es hier doch etwas? Schauen wir mal.

Binance wird wegen Geldwäsche untersucht

Der Spaß und die Spiele begannen am Montagnachmittag, als ein Bericht in Umlauf gebracht wurde, dass US-Staatsanwälte Binance und seine Top-Führungskräfte wegen Geldwäsche und Verstößen gegen Sanktionen anklagen könnten. Es bezog sich auf eine Untersuchung, die 2018 gestartet wurde.

Aber das sollte keine Panik über die Zahlungsfähigkeit auslösen. Auch wenn Binance-CEO Changpeng Zhao (CZ) festgenommen und Binance gesperrt wurde, sollten die Gelder der Kunden nicht gefährdet sein. Das und die Tatsache, dass diese Untersuchung seit Jahren öffentlich bekannt ist. Aber die Welt der Kryptowährung ist derzeit fragil.

Wie viel Geld wurde von Binance abgehoben?

Die Sensibilität der Investoren war sofort zu sehen.

On Chain ist leicht zu erkennen, wie viele Gelder aus Binance geflossen sind. Es gab allein über 2 Mrd. $ an Nettoabflüssen von ETH- und ERC-20-Token, wenn man sich die Nansen-Daten ansieht.

Das sind fette Zahlen, Leute.

Na und? Wie ich bereits sagte, als ich eine Obduktion zum FTX-Crash durchführte, sollte dies nicht einmal eine Diskussion sein. Eine Börse sollte relativ einfach funktionieren: Kunden sollten Bargeld einzahlen, nur um dieses Bargeld dann dort zu lassen oder dieses Bargeld in Krypto umzuwandeln. Die Vermögenswerte sollten dort verbleiben, solange der Kunde sie verlässt.

Natürlich hatte unser Kumpel Sam Bankman-Fried andere Ideen. Er kann so viel er will eine „Liquiditätsklemme“ dafür verantwortlich machen, aber Tatsache ist, dass eine Börse sich nicht um einen Run auf die Bank kümmern sollte, weil es keine Bank ist – es ist eine Börse.

Wenn also bei Binance alles in Ordnung ist, dann sollte es keine Bedenken geben. Jeder einzelne Kunde auf der Plattform könnte jetzt jeden einzelnen Cent abheben, und die Börse sollte einfach gut vorankommen. Aber hey, im Kryptoland sind die Dinge nicht immer so klar und trocken.

Proof-of-Reserves von Binance verrat nicht genug

Es gibt keine konkreten Hinweise darauf, dass Binance zahlungsunfähig ist. Wer etwas anderes sagt, spekuliert.

Aber das ist dann auch wieder der Punkt. Es gibt einen Grund, warum die Leute spekulieren, und es macht absolut Sinn. Denn Binance hilft sich hier nicht gerade selbst.

Erstens gibt es den „Proof-of-Reserves“, der nach dem Zusammenbruch der FTX aufgestellt wurde. Ich habe diesen Satz in Anführungszeichen gesetzt, weil das, was Binance im Moment präsentiert, völlig überflüssig ist. Ich habe am Wochenende ein paar Stunden damit verbracht, mich mit ihren Enthüllungen zu beschäftigen, und war verwirrt und amüsiert.

Binances „Audit“, wie sie es nennen, ist im Wesentlichen eine verworrene Art zu sagen „Vertrau mir einfach, Bruder“. Sehen Sie, ich habe keinen Grund zu der Annahme, dass hier etwas nicht stimmt, aber ich behaupte nur, dass dies Audit/Proof-of-Reserves objektiv bedeutungslos ist.

Der „geprüfte Proof-of-Reserves“, wie Zhao es nennt, ist alles andere als eine formelle Prüfung. Es ist schwer zu wissen, wo man anfangen soll, aber wie wäre es hier: Diese Prüfung umfasst nicht einmal Verbindlichkeiten.

„Verbindlichkeiten sind schwieriger (zu prüfen). Wir schulden niemandem Kredite. Sie können sich umhören“, sagte Zhao auf Twitter.

Ich bin mir ziemlich sicher, dass formelle Audits nicht damit abgeschlossen werden sollten, dass man „herumfragt“, um zu sehen, ob Unternehmen dafür geeignet sind. Es gibt unzählige andere Bedenken bezüglich der Präsentation, aber es braucht kein Genie zu sein, um zu erkennen, dass eine Prüfung ohne Präsentation beider Seiten der Bilanz Zeitverschwendung ist.

Was passiert mit dem BNB-Token?

Auch der BNB-Token sollte im Auge behalten werden. Dies ist der native Coin der Binance-Plattform. Zhao kritisierte den nativen Token von FTX, FTT, der sich als Stütze für das gesamte Kartenhaus (RIP) herausstellte. Er hat all die richtigen Dinge darüber gesagt, BNB weder zu verleihen noch als Sicherheit zu akzeptieren, was großartig ist.

Aber die Kehrseite ist, dass BNB hier ein zusätzliches Risiko darstellt. Selbst wenn Binance niemandem Kredite schuldet, gibt es keine Möglichkeit zu überprüfen, ob Binance keine Verbindlichkeiten gegenüber seinem eigenen Buch hat, ohne seine Verbindlichkeiten als Teil des Rücklagennachweises darzustellen. Hier könnte BNB als Sicherheit ins Spiel kommen, und die Dinge könnten theoretisch ziemlich chaotisch werden.

Zhao hat gesagt: „Verwenden Sie niemals einen Token, den Sie als Sicherheit erstellt haben“. Er hat recht. Aber die Kosten für die Kreditaufnahme auf Binance werden subventioniert, wenn Benutzer BNB als Sicherheit vorlegen, sodass hier indirekt eine Hebelwirkung auf den Token besteht. Dies ist ein Druckpunkt, den ich gerne weiter untersuchen würde, aber die Informationen sind leider nicht öffentlich verfügbar, daher kann ich mich im Moment nur laut im Internet wundern.

Nur um das klarzustellen, dies ist ein hypothetisches Szenario, für das es keine Beweise dafür gibt, dass es passiert. Aber solange keine ordnungsgemäße Prüfung mit Verbindlichkeiten vorgelegt wird, gibt es auch keine Möglichkeit zu überprüfen, ob eines dieser weit hergeholten Szenarien nicht stattfindet. Aus diesem Grund sehen wir so große Abhebungen, wie oben erwähnt.

Es ist auch erwähnenswert, wie kometenhaft der Aufstieg des BNB-Tokens war, der während des Booms fast alle großen Kryptos dominierte. Mit der Funktionsweise der Nachfragedynamik und dem Mangel an Transparenz hier ist es leicht, Weltuntergangsszenarien im Kopf heraufzubeschwören – die genau das sind, Weltuntergangsszenarien, aber angesichts der derzeitigen Undurchsichtigkeit von Binance nicht ausgeschlossen werden können.

Andere Geschehnisse

Es gab auch andere seltsame Verhaltensweisen.

Twitter ist für Binance zu einem zunehmend kämpferischen Raum geworden. Etwas bemerkenswerterweise veröffentlichte Binance sogar einen Screenshot eines Support-Protokolls mit einem Kunden. Der Kunde wirkte unhöflich und aggressiv, aber ein Unternehmen, das ein Support-Protokoll veröffentlicht, ist eine Verletzung der Privatsphäre und ein geradezu bizarrer Schritt.

Diese Art von Verhalten hilft niemandem wirklich. Im Moment gibt es keine Gewinner aus diesem ganzen Krypto-Debakel im letzten Monat. Eine andere Sache, die Sendezeit bekommt, sind merkwürdige Bewegungen in der Kette und Probleme mit Abhebungen. Am bemerkenswertesten ist die Aussetzung der USDC-Abhebungen am frühen Dienstag.

Zhao hatte Folgendes zu sagen:

Dann gab es die 2 Mrd. $ Bitcoin, die vor zwei Wochen on-chain transferiert wurden, was laut Zhao ein „bestimmter Betrag“ war, der vom Wirtschaftsprüfer verlangt wurde, um zu beweisen, dass Binance das Wallet besaß.

Nochmals, wie ich wiederholt gesagt habe, sollten wir uns nicht auf Tweets verlassen müssen, um Bedenken auszuräumen. Die Branche als Ganzes – Binance eingeschlossen – muss einfach transparenter werden.

Was sollten Anleger tun?

Wie gesagt, hier ist nichts auch nur annähernd Konkretes. Binance scheint immer noch vollkommen in Ordnung zu sein, und es wäre ein großer Schock, wenn etwas passieren würde.

Aber für Investoren lautet die einfache Antwort angesichts der mangelnden Transparenz und des ganzen Chaos in der Kryptowelt, dass es einfach Sinn macht, sich jetzt aus Binance zurückzuziehen.

Dies hat keine Nachteile – es dauert lediglich 30 Sekunden. Warum nicht auf Nummer sicher gehen und warten, bis sich der Staub gelegt hat? Kunden geben beim Widerruf buchstäblich nichts auf. Und an diesem Punkt müssen sie zuerst auf sich selbst aufpassen.

Zhao seinerseits hat gesagt, dass er mit Ethereum-Gründer Buterin zusammenarbeitet, um einen robusteren Prozess zum Proof-of-Reserves zu implementieren. Dies wird helfen, und die Kunden können dann neu bewerten. Aber vorerst wäre mein Rat, Börsen nur für den Handel und nicht für die Speicherung zu nutzen, da sie zu undurchsichtig sind und es einfach nicht genügend Informationen gibt, um den Anlegern vertrauen zu können.

Hoffentlich geht das alles schnell vorbei. Ich bin sicher, das wird geschehen. Aber wenn Kunden gezwungen sind, sich auf die Tweets eines CEOs zu verlassen, um ihre Bedenken zu klären, ist das ein massives Warnsignal. Und warum sollte man das Risiko eingehen, wenn es nur ein paar Klicks braucht, um sich zurückzuziehen?

Der Post Ist Binance sicher? Fast 1 Mrd. $ an Abhebungen in 24 Stunden erschien zuerst auf Invezz.