GE Aerospace stock has tumbled into a bear market and is about to form a death cross pattern as investors continue selling amid rising valuation concerns. It dropped to $303 this week, its lowest level since May this year, and 22% below its all-time high. 

GE Aerospace-Aktie steht kurz davor, ein Todeskreuz zu bilden

Die Charttechnik deutet darauf hin, dass die GE-Aktie in den kommenden Tagen weiter fallen könnte. Sie bildete ein Doppeltop bei $383 und eine Nackenlinie bei $336. Ein Doppeltop führt oft im Zeitverlauf zu weiterem Abwärtsdruck. 

Die Aktie ist nun unter die Nackenlinie von $336 gefallen und bestätigt damit diese Formation. Sie steht zudem kurz davor, ein Todeskreuz zu bilden, das entsteht, wenn der 50-Tage-Durchschnitt unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt. Die Spanne zwischen den beiden gleitenden Durchschnitten hat sich in diesem Monat weiter verengt.

GE Aerospace ist außerdem unter das wichtige Unterstützungsniveau von $306 gefallen, dem tiefsten Stand im September. Das Unterschreiten dieses Niveaus hat das Doppelboden-Muster ungültig gemacht, das üblicherweise ein bullishes Umkehrsignal darstellt.

Der Average Directional Index (ADX) bleibt über 20. Diese Muster deuten daher darauf hin, dass der Abwärtstrend in den kommenden Tagen anhalten dürfte. Sollte dies eintreten, liegt das nächste wichtige Kursziel bei $270, dem Tiefstand im März und April dieses Jahres. 

GE-Aktienchart | Quelle: TradingView

Gewinnmitnahmen und Bewertungsbedenken

Der anhaltende Kursrückgang der GE Aerospace-Aktie ist kein Zeichen dafür, dass das Geschäft des Unternehmens schwächelt. Tatsächlich zeigen Daten, dass das Geschäft floriert, wobei der Auftragsbestand weiter ansteigt. Im letzten Ergebnisbericht lag das Auftragseingangswachstum im zweiten Quartal bei 17 %, während der Umsatz um 24 % auf $12.6 billion stieg. Ein derartiges Umsatzwachstum ist für ein Unternehmen im Industriesektor ziemlich stark. 

Das operative Ergebnis von GE Aerospace stieg um 18 % auf $2.7 billion, während der freie Cashflow auf $3 billion zunahm. Außerdem erhielt das Unternehmen weiterhin erhebliche Aufträge, wodurch der Auftragsbestand auf über $280 billion anwuchs. Dieses Wachstum dürfte anhalten, da die globale Luftfahrtbranche trotz des anhaltenden Kerosinpreisanstiegs gesund bleibt. 

Das Management erwartet, dass das Umsatzwachstum anhalten wird. Für das dritte Quartal wird ein Umsatzanstieg um 21 % auf $42.3 billion erwartet, während das operative Ergebnis $9.1 billion erreichen soll. Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass steigende Geschäftskosten die Margen belasten könnten.

Eine weitere Herausforderung ist, dass die Bewertung stark angestiegen ist. Daten von Seeking Alpha zeigen, dass die Aktie mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 40 gehandelt wird, deutlich über dem Sektormedian von 19. Auf GAAP-Basis beträgt das Forward-P/E 36. Diese Kennzahlen liegen deutlich über denen schneller wachsender Unternehmen wie Micron, Nvidia und SanDisk. 

Analysten bleiben weitgehend optimistisch gegenüber GE Aerospace-Aktien, mit einem durchschnittlichen Kursziel von $386, was einem Anstieg von 27 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. David Strauss von Wells Fargo hat ein Kursziel von $380, Jefferies sieht $435, und die Deutsche Bank hat ein Ziel von $450. 

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