Der Kurs der Fair Isaac-Aktie setzte diese Woche seinen Abwärtstrend fort und erreichte den niedrigsten Stand seit Juli 2023. FICO fiel in den nachbörslichen Handel auf $772 und liegt damit 67% unter dem Höchststand von 2025, was sie in diesem Jahr zu einem der größten Nachzügler im S&P 500 Index macht. Dieser Rückgang fiel zeitlich mit einer bedeutenden Änderung zusammen, die zu mehr Wettbewerb im Bereich der Kredit-Scoring führen wird.
Der Freefall der Fair Isaac-Aktie gewinnt an Tempo
Die FICO-Aktie steht in diesem Jahr unter starkem Verkaufsdruck, ein Trend, der sich in dieser Woche beschleunigte, als die Federal Housing Finance Agency (FHFA) strukturelle Änderungen an der Hypothekenpreisgestaltung ankündigte, die zu mehr Wettbewerb für das langjährige Kredit-Scoring-Geschäft führen werden.
Die Änderung bedeutet, dass Fannie Mae und Freddie Mac ihre Preismechanismen nun in einem einzigen, einheitlichen Grid zusammenführen werden. In der Folge wird der Prozess VantageScore einbeziehen, den Bill Pulte auf X beworben hat.
Diese Änderungen könnten erhebliche Auswirkungen auf Fair Isaac haben, das bisher der einzige Score war, den die beiden Hypothekenriesen akzeptierten. Das bedeutet, dass FICO nun gezwungen sein dürfte, die Preise zu senken. Gleichzeitig wird dies seine Fähigkeit einschränken, die Preise künftig zu erhöhen.
Historisch gesehen sind erste Reaktionen auf derartige Nachrichten jedoch oft nur kurzlebig, da Anleger gewöhnlich überreagieren.
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Analysten haben jüngst FICO-Prognosen stark gesenkt
Die neue Ankündigung erfolgte zu einem Zeitpunkt, an dem Anleger ihre Erwartungen an die Aktie bereits deutlich nach unten angepasst hatten. Jason Haas, Analyst bei Wells Fargo, senkte sein Ziel von $1,450 auf $1,350, während Kevin MacVeigh von UBS sein Ziel von zuvor $1,200 auf $1,130 reduzierte.
Weitere Analysten, die ihre Kursziele nach unten nahmen, kommen unter anderem von der Royal Bank of Canada (RBC), der Bank of America und JPMorgan. Die meisten führten den stärkeren Wettbewerb und die Bewertung als Gründe an.
Die jüngsten Zahlen zeigten, dass die Umsätze von FICO im zweiten Quartal von $536 Millionen auf $674 Millionen stiegen. Für neun Monate kletterten die Umsätze von $1.47 Milliarden auf $1.87 Milliarden.
Dieses Umsatzwachstum ging einher mit einer Zunahme der Profitabilität. Der Nettogewinn stieg auf über $236 Millionen gegenüber $194 Millionen im Vorjahr.
Daten von Yahoo Finance zeigen, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr um 27.7% auf $2.54 Milliarden steigen soll, gefolgt von $2.89 Milliarden im nächsten Jahr. Es ist unklar, wie sich die jüngste FHFA-Ankündigung auf dieses Wachstum auswirken wird.
Ein weiterer positiver Punkt ist, dass das Unternehmen derzeit fair bewertet erscheint: Das vorwärtsgerichtete Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 20 liegt unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 43.
Technische Analyse des FICO-Aktienkurses
FICO-Aktienchart | Quelle: TradingView
Der Wochenchart zeigt, dass sich die FICO-Aktie in den letzten Jahren stark eingebrochen hat. Sie fiel von einem Rekordhoch von $2,400 im November des Vorjahres auf derzeit $792.
Die Aktie ist unter das wichtige Unterstützungsniveau von $876 gefallen, dem Tiefstand vom 20. April, womit das Doppelbodenmuster ungültig wurde. Schlimmer noch: Die Aktie hat nun ein Todeskreuz ausgebildet, das sich aus einer bärischen Kreuzung der 50-Wochen- und 200-Wochen-Durchschnitte zusammensetzt.
Die Aktie bildet eine Serie tieferer Tiefs und tieferer Hochs aus. Dieses Muster ist in der Regel stark bärisch. Außerdem ist sie unter das 61.8% Fibonacci-Retracement-Niveau gefallen.
Daher ist der Weg des geringsten Widerstands nach unten gerichtet; das nächste wichtige Ziel ist die psychologische Marke von $600.
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