Ethereum kämpft damit, über $2,100 an Momentum zu gewinnen, da institutionelle Abflüsse und nachlassende Wal-Aktivität Befürchtungen über einen Durchbruch unter $2,000 geweckt haben.
Laut Marktdaten von crypto.news wurde Ethereum (ETH) am 20. Mai bei rund $2,120 gehandelt, nachdem es unter die untere Begrenzung eines im Tageschart sichtbaren aufsteigenden Kanals gerutscht war.
Wiederholte erfolglose Versuche, den Widerstand bei rund $2,300 zurückzuerobern, haben einen Großteil der Erholung von ETH seit den April-Tiefständen zunichtegemacht und die Trader zunehmend auf Abwärtsrisiken fokussiert.
Mehrere Indikatoren zu institutionellen Flüssen bewegen sich ebenfalls weiterhin in die falsche Richtung.
Daten von SoSoValue zeigten, dass in den USA gelistete Spot-Ethereum-ETFs diese Woche netto mehr als $148 Millionen Abflüsse verzeichneten, während sich die kumulierten Abhebungen in den jüngsten Sessions auf über $255 Millionen summierten.
JPMorgan-Analysten erklärten kürzlich, die Nachfrage nach Ethereum-ETFs sei nach der anfänglichen Startphase schwächer geblieben als viele Anleger erwartet hatten.
Die Bank führte offenbar begrenzte Staking-Integration, geringere institutionelle Teilnahme und wachsenden Wettbewerb durch Bitcoin-ETFs als einige der Hauptgründe an, warum die Zuflüsse Schwierigkeiten hatten, ihr Momentum zu halten.
Neben schwächeren Krypto-Fondszuflüssen haben makroökonomische Bedingungen eine zusätzliche Druckebene für Risikoanlagen geschaffen.
JPMorgan-Analysten stellten außerdem fest, dass erhöhte Renditen für US-Staatsanleihen und anhaltende wirtschaftliche Unsicherheit die Risikobereitschaft gegenüber spekulativen digitalen Vermögenswerten verringert haben.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen stiegen kürzlich in Richtung mehrmonatiger Höchststände, was die Opportunitätskosten für das Halten nicht verzinslicher Assets wie Ethereum erhöht.
Andernorts beobachtete Wintermute ebenfalls eine schwächere institutionelle Positionierung bei Ethereum-Produkten.
Der Krypto-Market-Maker sagte, defensive Positionierungen hätten zugenommen, da sich die makroökonomischen Bedingungen verschlechterten und die spekulative Aktivität auf den digitalen Asset-Märkten abkühlte.
Hohe Energiepreise haben ebenfalls zu einer vorsichtigen Stimmung beigetragen.
Der Brent-Ölpreis blieb vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen zwischen den USA und Iran erhöht, eine Entwicklung, die die Risikobereitschaft sowohl auf traditionellen als auch auf Krypto-Märkten belastet hat.
Unterdessen deuten On-Chain-Daten auf zunehmende Verteilungsaktivität unter großen Ethereum-Inhabern hin.
Daten von Glassnode zeigten, dass Wallets mit mehr als 10,000 ETH auf ein 10-Monats-Tief von 1,050 zurückgingen, während die 30-Tage-Veränderung auf nahezu -70 sank, Werte, die zuletzt im Februar gesehen wurden.
Wallet-Kohorten mit zwischen 1,000 und 10,000 ETH setzten ihren Rückgang ebenfalls fort und fielen Anfang dieses Monats auf ein Neunmonats-Tief von etwa 4,750.
Gleichzeitig beobachtete der Krypto-Analyst Ali Martinez, dass nahezu 60 Wal-Wallets mit mindestens 10,000 ETH in den letzten zwei Monaten entweder geleert oder ihre Bestände konsolidiert haben.
Martinez fügte hinzu, dass starke Exchange-Zuflüsse zusammen mit nachlassender Wal-Teilnahme häufig auf institutionelles Gewinnmitnehmen und eine schwache mittelfristige Überzeugung hindeuten.
Die Stimmung auf dem Prognosemarkt hat sich ebenfalls verschlechtert.
Daten von Polymarket schreiben derzeit etwa 56% Wahrscheinlichkeit zu, dass Ethereum noch vor Ende Mai unter $2,000 fallen könnte.
Ethereum-Preisanalyse
Auf dem Tageschart ist Ethereum nun unter die untere Begrenzung eines aufsteigenden Kanals gefallen, der die Kursbewegung über mehrere Wochen gestützt hatte.
Ähnliche Durchbrüche aus steigenden Strukturen zu Beginn dieses Jahres führten zu starken Abwärtsfortsetzungen und lenken die Aufmerksamkeit der Trader auf die aktuelle Konstellation.
Die Momentum-Indikatoren haben sich parallel zum Bruch abgeschwächt.
Der Relative-Stärke-Index (RSI) fiel kürzlich in den mittleren 30er-Bereich, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum nachließ, ohne jedoch bereits stark überverkaufte Bereiche zu erreichen.
Der On-Balance-Volume-Indikator im Tageschart tendiert seit Monaten weiter nach unten, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck nachgelassen hat, da Kapital den Markt verlässt.
CoinGlass-Liquidations-Heatmap-Daten identifizierten dichte Hebel-Cluster nahe der Widerstandsregion bei $2,150 und in der unteren Unterstützungszone bei $2,050 bis $2,000.
Diese Liquiditätspools bleiben wichtig, da konzentrierter Hebel die Volatilität oft verstärkt, sobald Liquidationsniveaus ausgelöst werden.
Ein Durchbruch unter $2,050 könnte Ethereum einer weiteren Welle erzwungener Long-Liquidationen aussetzen, zumal Händler mit Perpetual-Futures auf den Börsen weiterhin mit erhöhtem Hebel agieren.
Beschleunigt sich der Verkaufsdruck unterhalb dieser psychologischen Schwelle, könnten Trader beginnen, niedrigere Unterstützungszonen bei rund $1,850 und $1,700 anzusteuern.
Analysten warnen vor tieferen Verlusten unter $2,000
Mehrere Marktanalysten warnten, dass sich die aktuelle Struktur von Ethereum schnell verschlechtern könnte, falls die $2,000-Marke nicht hält.
Laut einem jüngsten Beitrag von Coin Signals stand ETH kurz davor, den Ausbruch aus einer Bärenflagge zu bestätigen, was einen Ausverkauf in Richtung $1800 auslösen könnte.
Der Analyst Keith Alan warnte seine Follower zudem, sich auf das vorzubereiten, was er als ein „heikles Szenario“ beschrieb, das ein mögliches Death Cross zwischen dem 21-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt und dem 50-Tage-SMA beinhalten könnte.
„Die Momentum-Indikatoren zeigen ebenfalls Verschlechterungen auf sowohl dem täglichen als auch dem wöchentlichen RSI-Zeitrahmen“, schrieb der Analyst auf X.
„Das Ausbleiben der Etablierung von Unterstützung öffnet jedoch die Tür für eine Abfolge zunehmend niedriger technischer Unterstützungsniveaus“ in Richtung des gemessenen Ziels der Bärenflaggenstruktur bei rund $1,300, fügte er hinzu.
Ein weiterer Analyst, Crypto Patel, sagte, Ethereum habe bereits ein steigendes Keilmuster bestätigt und projiziere ein Abwärtsziel nahe $1,500.
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