Die europäischen Aktien fielen am Montag deutlich, wobei der paneuropäische STOXX 600 um 2.31% nachgab, als Anleger auf die sich zuspitzenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran reagierten, die nun in die vierte Woche gehen.

Der jüngste Rückgang bringt den Index rund 10% unter sein jüngstes Schlussrekordhoch und könnte ihn auf Kurs in Richtung einer technischen Korrektur bringen, falls die Verluste über die Sitzung hinweg anhalten.

Der Ausverkauf folgte auf einen deutlichen Abschwung an den asiatischen Märkten zu Tagesbeginn, da die Befürchtungen vor möglichen wirtschaftlichen Folgen durch Störungen im Nahen Osten, insbesondere rund um die Straße von Hormus, einer wichtigen globalen Energie-Transportroute, zunahmen.

Warum Trumps Drohung das Anlegervertrauen erschüttert

Am Wochenende warnte Donald Trump, die Vereinigten Staaten könnten die Strominfrastruktur Irans „vernichten“, wenn die Straße von Hormus nicht innerhalb von 48 Stunden vollständig wieder geöffnet werde.

Iran antwortete mit einer eigenen Eskalation, drohte, Energieinfrastruktur ins Visier zu nehmen, und warnte, dass Einrichtungen, die das US‑Militär finanzieren, als legitime Ziele betrachtet werden könnten.

Die Rhetorik hat die Befürchtungen vor anhaltenden Störungen der globalen Energieversorgung geschürt, löste einen Anstieg der Ölpreise aus und entfachte die Inflationssorgen in den großen Volkswirtschaften neu.

„Bis gestern waren Anleger zwar durch die Ereignisse verunsichert, hofften aber, der US‑Präsident würde letztlich zurückrudern“, sagte Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell.

„Dass Trump Iran 48 Stunden Zeit gab, die Straße von Hormus zu öffnen, andernfalls würden die USA dessen Kraftwerke zerstören, ist ein völliger Richtungswechsel gegenüber den Äußerungen des Präsidenten am vergangenen Freitag, die eine Reduzierung militärischer Operationen im Nahen Osten andeuteten.“

„Nun verlagert sich der Fokus auf ein ernsthafteres Szenario, in dem jede Zerstörung lebenswichtiger Infrastruktur im Nahen Osten großflächige Störungen der Energie- und Lebensmittelversorgung sowie spürbare Einbußen beim Wirtschaftswachstum mit längerfristigen Folgen verursachen könnte“, fügte Mould hinzu.

Anleger rechnen laut Marktdaten nun mit mindestens zwei Leitzinserhöhungen der Europäischen Zentralbank in Höhe von je 25 Basispunkten in diesem Jahr – eine deutliche Kehrtwende gegenüber früheren Erwartungen, wonach keine Zinserhöhungen erfolgen würden.

Sektorverluste angeführt von Fluggesellschaften und Bergbauunternehmen

Die Verluste waren branchenweit breit gestreut, wobei Luft‑ und Raumfahrt- sowie Verteidigungswerte zu den schwächsten Performern gehörten und um 2.5% fielen.

Fluggesellschaftsaktien gerieten unter Druck, da die Kerosinpreise stark anstiegen und Sorgen um die Profitabilität schürten.

In den Vereinigten Staaten teilte United Airlines mit, unrentable Flüge in den kommenden Quartalen zu streichen, da mit anhaltend hohen Treibstoffkosten gerechnet wird.

Auch Bergbauaktien gaben nach; der Sektor verlor 2.5%, da die Preise für Gold, Silber und Kupfer fielen.

Unternehmen wie Endeavour Mining und Hochschild Mining fielen um mehr als 4%.

Britische Märkte vertiefen Verluste angesichts Energieschocks

In Großbritannien fiel der FTSE 100 um 2.35% und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember, während der stärker im Inland ausgerichtete FTSE 250 um 3% nachgab.

Der Rückgang erfolgte, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen nach oben trieben, während die Staatsaufnahme­kosten sprunghaft anstiegen und die Rendite der 10-jährigen Gilts erstmals seit der globalen Finanzkrise wieder über 5% kletterte.

Richard Hunter, Leiter Märkte bei Interactive Investor, sagte, das Anlegervertrauen verschlechtere sich rapide.

„Das Rinnsal droht sich zur Flut zu entwickeln, da immer deutlicher wird, dass der von Anlegern eingepreiste kurze Konflikt vollkommen ausbleibt“, sagte er.

Hunter fügte hinzu, Anleger gingen die Verstecke aus: Aktien gaben die starken Jahresanfangsgewinne preis, Renditen schossen nach oben, und selbst Gold erlitt angesichts seiner inversen Beziehung zum Dollar einen Rückgang von 7%.

„Tatsächlich hat die Stärke des Dollars negative Auswirkungen auf in dieser Währung denominierten Schulden – was für viele asiatische Länder von besonderem Interesse ist – während der Ölpreissprung nicht nur inflationär wirkt, sondern auch droht, Unternehmensinvestitionen und Verbrauchervertrauen zu ersticken“, sagte er.

Politikbedenken verstärken die Marktvolatilität

Der Anstieg der Energiepreise hat die Aussichten für politische Entscheidungsträger verkompliziert, insbesondere in Großbritannien.

Susannah Streeter, Chef‑Investmentstrategin bei Wealth Club, sagte, die Regierung stehe angesichts steigender Kreditkosten vor schwierigen Zielkonflikten.

„Die Regierung ist in einer misslichen Lage: Die Zinszahlungen auf die Staatsverschuldung sind bereits belastend, was die fiskalischen Handlungsspielräume einschränkt, die eingesetzt werden könnten, um Haushalte und Unternehmen bei potenziell ruinösen Rechnungen zu unterstützen“, sagte sie.

Sie fügte hinzu, dass Ausgabenprioritäten möglicherweise neu bewertet oder Steuern erhöht werden müssten, falls der Druck anhält.

Unter den Einzeltiteln stürzte Spire Healthcare um 20% ab, nachdem das Unternehmen das Ende von Übernahmegesprächen mit den Private-Equity-Firmen Bridgepoint und Triton bekannt gegeben hatte.

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