Europäische Aktien fielen am Montag deutlich, der paneuropäische STOXX 600 verlor 2,31 %, da Anleger auf die eskalierenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran reagierten, die nun in die vierte Woche gehen.

Das jüngste Minus bringt den Index rund 10 % unter sein jüngstes Schlusshoch und setzt ihn auf Kurs, in den Bereich einer technischen Korrektur zu geraten, falls die Verluste im Verlauf der Sitzung anhalten.

Der Ausverkauf folgte auf starke Verluste an den asiatischen Märkten zu Beginn des Tages, da die Befürchtungen über die möglichen wirtschaftlichen Folgen von Störungen im Nahen Osten, insbesondere rund um die Straße von Hormus, einer wichtigen globalen Energie-Transportroute, zunahmen.

Warum Trumps Drohung die Anlegerstimmung erschüttert

Am Wochenende warnte Donald Trump, die Vereinigten Staaten könnten Irans Energieinfrastruktur „vernichten“, sollte die Straße von Hormus nicht innerhalb von 48 Stunden vollständig wieder geöffnet werden.

Iran reagierte mit einer eigenen Eskalation, drohte, Energieinfrastruktur ins Visier zu nehmen, und warnte, dass Einrichtungen, die das US-Militär finanzieren, als legitime Ziele betrachtet werden könnten.

Die Rhetorik hat die Befürchtung erhöht, dass es zu längerfristigen Störungen der globalen Energieversorgung kommen könnte, was einen Anstieg der Ölpreise und erneute Inflationssorgen in den großen Volkswirtschaften auslöste.

„Bis gestern waren Anleger durch die Entwicklungen verunsichert, hofften aber, dass sich der US-Präsident letztlich zurückziehen würde“, sagte Russ Mould, Investment Director bei AJ Bell.

„Dass Trump Iran 48 Stunden Zeit gab, Hormus zu öffnen, andernfalls würden die USA seine Kraftwerke zerstören, stellt eine vollständige Kehrtwende gegenüber den Äußerungen des Präsidenten vom vergangenen Freitag dar, die auf ein Zurückfahren militärischer Operationen im Nahen Osten hindeuteten.

„Nun verlagert sich der Fokus auf ein ernsteres Szenario, in dem jede Zerstörung lebenswichtiger Infrastruktur im Nahen Osten größere Störungen der Energie- und Lebensmittelversorgung verursachen und das Wirtschaftswachstum nachhaltig beeinträchtigen könnte“, fügte Mould hinzu.

Anleger rechnen laut Marktdaten inzwischen mit mindestens zwei Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank in diesem Jahr um je 25 Basispunkte, ein deutlicher Umschwung gegenüber früheren Erwartungen, wonach es keine Zinserhöhungen geben würde.

Sektorenverluste angeführt von Fluggesellschaften und Bergbauunternehmen

Die Verluste betrafen breite Sektoren, wobei Aktien aus der Luft- und Raumfahrt sowie der Verteidigungsbranche zu den schlechtesten Performern gehörten und um 2,5 % fielen.

Fluggesellschaften gerieten unter Druck, da die Kerosinpreise stark anstiegen und die Profitabilität in Frage stellen.

In den Vereinigten Staaten sagte United Airlines, man werde unrentable Flüge in den kommenden Quartalen streichen, da man mit anhaltend hohen Treibstoffkosten rechnet.

Bergbauwerte gaben ebenfalls nach; der Sektor verlor 2,5 %, da die Preise für Gold, Silber und Kupfer sanken.

Unternehmen wie Endeavour Mining und Hochschild Mining fielen um mehr als 4 %.

Britische Märkte vertiefen Verluste angesichts Energieschocks

In Großbritannien fiel der FTSE 100 um 2,35 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember, während der stärker inländisch orientierte FTSE 250 um 3 % nachgab.

Der Rückgang erfolgte, als steigende Ölpreise die Inflationserwartungen anhoben, während die staatlichen Finanzierungskosten sprunghaft stiegen: Die Rendite zehnjähriger Gilts kletterte erstmals seit der globalen Finanzkrise über 5 %.

Richard Hunter, Leiter Märkte bei Interactive Investor, sagte, die Anlegerstimmung verschlechtere sich rasant.

„Das Rinnsal läuft Gefahr, sich zu einer Flut zu entwickeln, da zunehmend deutlich wird, dass der kurzzeitige Konflikt, den Anleger eingepreist hatten, völlig ausbleibt“, sagte er.

Hunter fügte hinzu, dass den Anlegern die Zufluchtsorte ausgehen: Aktien geben starke Jahresanfangsgewinne ab, Renditen schnellen nach oben, und selbst Gold verzeichnete ein Minus von 7 % angesichts seiner inversen Beziehung zum Dollar.

„Tatsächlich hat die Stärke des Dollars negative Implikationen für in dieser Währung denominierte Schulden – was für viele asiatische Länder von besonderem Interesse ist – während der Ölpreissprung nicht nur inflationär wirkt, sondern droht, Unternehmensinvestitionen und das Verbrauchervertrauen zu ersticken“, sagte er.

Politikbedenken verschärfen die Marktvolatilität

Der Anstieg der Energiepreise hat die Aussichten für politische Entscheidungsträger, insbesondere im Vereinigten Königreich, verkompliziert.

Susannah Streeter, Chief Investment Strategist bei Wealth Club, sagte, die Regierung stehe vor schwierigen Abwägungen, da die Kreditkosten steigen.

„Die Regierung steckt in einer Zwickmühle: Ihre Zinszahlungen auf die Schulden sind bereits belastend und begrenzen den fiskalischen Handlungsspielraum, der eingesetzt werden könnte, um Haushalte und Unternehmen bei potenziell erdrückenden Rechnungen zu unterstützen“, sagte sie.

Sie fügte hinzu, dass Ausgabenprioritäten möglicherweise neu bewertet oder Steuern erhöht werden müssten, falls der Druck anhalte.

Unter den Einzelaktien brach Spire Healthcare um 20 % ein, nachdem das Unternehmen das Ende von Übernahmegesprächen mit den Private-Equity-Firmen Bridgepoint und Triton bekanntgegeben hatte.

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