Midstream-Energieunternehmen entwickeln sich in diesem Jahr gut, da die Nachfrage nach Öl und Gas weiter steigt. Während Anleger sich häufig auf Energy Transfer (ET) und Enterprise Products Partners (EPD) konzentrieren, schneidet Plains All American Pipeline (PAA) in diesem Jahr deutlich besser ab.
Plains All American Pipeline übertrifft seine Konkurrenten
PAA ist ein führendes US-Unternehmen in der Energiebranche. Im Gegensatz zu Major-Konzernen wie ExxonMobil und Chevron sammelt und transportiert es Rohöl für seine Kunden. Dafür nutzt es seine 20,405 miles an Rohölpipelines und Sammelsystemen, 76 million barrels an Öl-Lagerkapazitäten und 42 million barrels an aktiver oberirdischer Tankkapazität.
Das Geschäft von Plains All American Pipeline hat sich in diesem Jahr besser entwickelt als das von Energy Transfer und Enterprise Products Partners. Die Aktie weist eine erwartete Dividendenrendite von 7% vor, verglichen mit 6.64% bei ET und 6.19%. Die Vier-Jahres-Durchschnittsrendite von 6.90% liegt ebenfalls über der der beiden Unternehmen.
Die Aktie entwickelt sich ebenfalls besser, nachdem sie in diesem Jahr um 40% gestiegen ist, verglichen mit 20% bei EPD und 31% bei ET.
Diese Performance ist hauptsächlich auf den laufenden Übergang zurückzuführen. So schloss das Unternehmen beispielsweise den Verkauf seines kanadischen NGL-Geschäfts an Keyera Corp in einem $3.3 billion-Deal ab. Durch den Einsatz der Erlöse reduzierte das Unternehmen seine ausstehenden Schulden, was dazu beitragen wird, dass sich der Verschuldungsgrad in Richtung Mitte des Bereichs von 3.25 bis 3.75 mal bewegt.
Außerdem half die Veräußerung dem Unternehmen, sich auf Rohöl-Midstream-Aktivitäten zu fokussieren. Die verbleibenden Assets erstrecken sich jetzt von Kanada bis zur US-Golfküste.
Das Unternehmen hat außerdem beschlossen, Assets im Powder River Basin von Silver Creek Midstream zu übernehmen. Diese Übernahme brachte ihm etwa 600 miles an Rohölsammel- und -transportsystemen und mehr als 350,000 barrels per day an Betriebskapazität. Sie verschafft ihm außerdem rund 1.2 million barrels an operativer Lagerkapazität. Der Abschluss des Deals wird für dieses Quartal erwartet.
Plains All American Pipeline übernahm außerdem die Cactus Pipeline, wodurch es die Kapazität erhielt, 390,000 barrels Öl pro Tag zu transportieren. Beide Unternehmen sehen nach der Übernahme weiterhin Synergien.
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Nettogewinn im zweiten Quartal auf $1.83 billion sprang, gegenüber $210 million ein Jahr zuvor. Der aus der laufenden Geschäftstätigkeit erzielte Netto-Cashflow stieg um $956 million von $694 million.
Analyse der Plains All American Pipeline-Aktie
PAA-Kursdiagramm | Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass der PAA-Aktienkurs in den vergangenen Jahren in einem starken Aufwärtstrend gelegen hat. Zuletzt bildete er einen aufsteigenden Kanal und bewegt sich nun entlang seiner unteren Begrenzung.
Die Aktie notiert weiterhin über den 50‑Tage‑ und 100‑Tage‑Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA). Zudem bleibt die Aktie oberhalb des Supertrend‑Indikators.
Daraus ergeben sich zwei mögliche Szenarien. Die Aktie könnte abprallen, wobei Anleger das obere Ende des Kanals bei rund $26.45 anvisieren. Andererseits würde ein Durchbruch unter die Unterseite des Kanals auf weitere Abwärtsrisiken hindeuten, eventuell bis zum ultimativen Unterstützungsniveau des Murrey Math Lines‑Tools bei $21.88.
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