Der US-Dollar-Index (DXY) ist vor den bevorstehenden US-Arbeitsmarktdaten (NFP) drei Tage in Folge zurückgegangen. Er fiel vom Jahreshoch von 109,53 $ auf den aktuellen Stand von 108 $. Wird der DXY-Index also wieder steigen oder den anhaltenden Abwärtstrend fortsetzen?

Trump und seine Zölle

Der US-Dollar-Index setzte seinen starken Abwärtstrend diese Woche fort, nachdem die Medien berichteten, dass Donald Trump erwäge, seine Haltung zu Zöllen zu ändern. Diese Behauptungen hat er jedoch dementiert.

Trump hat sich verpflichtet, Zölle auf die meisten in die USA importierten Waren zu erheben, insbesondere auf Waren aus wichtigen Handelspartnern wie China, Mexiko, der Europäischen Union und Mexiko.

Sein Ziel mit diesen Zöllen ist es, das Handelsdefizit zu verringern, das in den letzten Jahren anhält. Er hofft auch, die Produktion in den USA anzukurbeln, da Unternehmen nach Wegen suchen, die Zölle zu umgehen. Außerdem sieht er Zölle als gute Möglichkeit, seine Steuersenkungen zu finanzieren.

Die Realität ist jedoch, dass diese Zölle die meisten seiner Ziele nicht erreichen werden. Zum einen ist es unwahrscheinlich, dass die Zölle zu mehr Produktion in den USA führen werden, einem Land mit langer Bürokratie, höheren Steuern und Mindestlohn.

Stattdessen werden Trumps Zölle wahrscheinlich zu einer höheren Inflation führen, da die Unternehmen gezwungen sind, ihre Kosten zu erhöhen, um die zusätzlichen Zollkosten zu decken. Gleichzeitig werden die Länder auch Vergeltungsmaßnahmen ergreifen, indem sie die Zölle auf US-amerikanische Waren erhöhen.

Ihre Zölle könnten einen großen Einfluss auf den Handel mit den USA haben. So werden chinesische Fluggesellschaften wahrscheinlich auf Airbus umsteigen, da die Kosten für die Flugzeuge sinken. Andere Käufer von US-Öl könnten Steuern darauf erheben, was es teurer macht. Mit anderen Worten: Die USA haben mehr zu verlieren als zu gewinnen.

US-Arbeitsmarktzahlen und Fed-Protokolle

Der nächste wichtige Katalysator für den US-Dollar-Index werden die kommenden Protokolle der Federal Reserve sein, die am Mittwoch veröffentlicht werden.

Diese Protokolle enthalten weitere Informationen darüber, was die Beamten bei der letzten Sitzung des Jahres besprochen haben. Bei dieser Sitzung beschlossen sie, die Zinssätze um 0,25 % zu senken und einen ziemlich hawkischen Ton beizubehalten.

In einer Erklärung am Montag erklärte Lisa Cook, Mitglied des Komitees der Federal Reserve, dass die Bank in diesem Jahr einen strengeren Ton anschlagen werde. Sie glaubt, dass die Inflation immer noch hartnäckig hoch ist, während sich der Arbeitsmarkt stabilisiert hat.

Der DXY-Index wird auf die bevorstehenden Beschäftigungsdaten reagieren. Das Bureau of Labor Statistics (BLS) wird am Dienstag die neuesten Daten zu offenen Stellen veröffentlichen. ADP, das größte Lohnunternehmen der USA, wird am Mittwoch die privaten Lohnzahlen veröffentlichen, während das Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag die offiziellen Zahlen veröffentlichen wird.

Diese Zahlen werden weitere Informationen über den Arbeitsmarkt liefern, eine wichtige Zahl, die die Fed bei der Entscheidungsfindung im Auge behält.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Daten zeigen werden, dass die Arbeitslosenquote im Dezember bei 4,2 % blieb, da über 140.000 Arbeitsplätze geschaffen wurden.

Analyse des DXY-Index: Ist dies das Ende der Rallye?

DXY-Diagramm von TradingView

Der US-Dollar-Index befindet sich diese Woche in einem starken Abwärtstrend. Er sank von 109,53 auf ein Tief von 108.

Es ist über dem 50-Tage- und 25-Tage-Durchschnitt geblieben. Das Paar hat den Woodie-Pivot-Punkt erneut getestet und sich leicht unter die wichtige Unterstützung bei 108,06 USD bewegt, seinem höchsten Punkt bei 108,06 USD.

Der Index wird daher wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das wichtige Unterstützungsniveau bei 106,5 $ anpeilen, seinem höchsten Swing im April 2024. Dieser Rückgang wird Teil eines Break-and-Retest-Musters sein, das auftritt, wenn sich ein Vermögenswert in einem Aufwärtstrend befindet. Der Index wird dann wieder ansteigen und möglicherweise später in diesem Jahr auf 110 $ steigen.

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