Die DWS-Aktie (WKN: DWS100) hat in den vergangenen sechs Monaten eine beeindruckende Rallye von fast +50% aufs Parkett gezaubert und notiert nur noch knapp unter ihrem Allzeithoch. Am Mittwoch gibt sie zwar leicht auf 40,30 € nach, doch ihr Aufwärtstrend scheint ungebrochen. Zudem lockt eine hohe Sonderdividende. Kann es noch höher gehen oder ist das Potenzial allmählich ausgereizt?
DWS vorgestellt
- Die DWS Group GmbH & Co. KGaA mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein zur Deutschen Bank gehöriger internationaler Vermögensverwalter.
- Das Unternehmen wurde 1956 gegründet und gehörte von 2004 bis zu seinem Börsengang 2018 vollständig zur Deutschen Bank. Mittlerweile hat die Bank ihren Anteil auf rund 80% reduziert.
- Die DWS-Aktie ist Mitglied im deutschen Small Cap Index SDAX und an der Börse rund 8,05 Milliarden € wert.
Im Juni gibt’s die Dividende
Beginn wir diesen Artikel mal mit einem kleinen Rückblick. Am 22. Februar stellten wir in diesem Beitrag die Frage, ob man die Aktie angesichts einer stolzen Sonderdividende im Juni noch kaufen könne. Sie notierte zu diesem Zeitpunkt bei 37,50 €. Mein Fazit lautete seinerzeit, ich hielte einen „kleinen Dividenden-Hype unter Anlegern“ für möglich, das könne „letztlich dafür sprechen, die Aktie jetzt zu kaufen“.
Et voilà, seitdem hat das Papier um weitere rund +10% zugelegt. Womit sich nun die gleiche Frage wie vor sechs Wochen erneut stellt: Kann man die Aktie nach der beeindruckenden Kursrallye noch guten Gewissens kaufen?
An dem Fakt, dass der Vermögensverwalter im Juni insgesamt 6,10 € je Aktie an seine Anteilseigner ausschütten wird, bestehend aus einer Sonderdividende von 4 € und einer leicht erhöhten regulären Dividende von 2,10 €, hat sich nichts geändert. Natürlich aber an der Dividendenrendite. Sie liegt aktuell „nur“ noch bei 15,1% statt bei 16,3% wie im Februar.
Analysten sehen kaum noch Potenzial
Die Analysten sind inzwischen weitgehend der Meinung, dass mit Blick auf die Geschäftszahlen der DWS mit der Aktie kurstechnisch kaum noch etwas zu holen ist. So hat jüngst das Bankhaus Metzler seine Einstufung von „Buy“ auf „Hold“ geändert, wenngleich mit leicht höherem Kursziel von 41,40 €.
Andere Marktbeobachter sehen es ähnlich, zumindest wenn man auf deren Kursziele blickt: JPMorgan 44 €, Jefferies 41 €, Barclays 40 €, RBC 39 €. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 41,36 €, bis dahin sind es gerade mal noch rund +2% Luft.
Der Ausblick aufs Geschäftsjahr 2024, den der Vermögensverwalter gegeben hat, untermauert diese Prognosen. Die DWS geht lediglich von einem Umsatz und einem Vorsteuergewinn auf bereinigter Basis auf dem Niveau von 2023 aus.
Allzeithoch in Sicht
Das Chartbild der DWS-Aktie ist beeindruckend, sie befindet sich seit Ende Oktober in einem starken Aufwärtstrend. Kurz-, mittel- und langfristig ist der Trend ansteigend. Der nächste Widerstand läge bei 41,12 €. Das Allzeithoch von 41,30 € ist auch nur noch einen Hauch entfernt.
Eine erste Unterstützung fände das Papier bei 38,86 €.
Meiner Meinung nach dürfte die DWS-Aktie noch ein neues Allzeithoch markieren, sofern der DAX nicht groß korrigiert und ihr damit einen Strich durch die Rechnung macht. Aber deswegen jetzt noch kaufen? Besser nicht!
Das Kurspotenzial ist auch aus meiner Sicht weitgehend erschöpft. Und die avisierte Geschäftsentwicklung für 2024 spricht leider ebenfalls nicht dafür, hier aktuell noch zu investieren. Anleger sollten mindestens eine Kurskorrektur abwarten, die ruhig auch ein bisschen größer ausfallen darf.
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