Die Rendite der US-10-jährigen Staatsanleihe erreichte 5,15 %, ihren höchsten Stand seit der Finanzkrise, und verzeichnete damit die schärfste Tagesbewegung seit April 2025.
Der massive Anstieg wurde durch stärkere als erwartete PMI-Daten ausgelöst, die Befürchtungen über weitere Straffungen der Fed wieder aufleben ließen.
Die US-Notenbank hat in diesem Monat bereits ihren Leitzins um 25 Basispunkte angehoben, die erste Erhöhung seit 2023, und für den Rest des Jahres ist eine weitere erwartet.
Da Staatsanleihen nun über 5 % werfen, steht die Widerstandsfähigkeit von Ertragswerten im Fokus. Dennoch bleiben drei Namen – Verizon, Energy Transfer und AGNC Investment – einen Blick wert.
Verizon Communications (VZ)
Die Verizon-Aktie bietet derzeit eine Dividendenrendite von 6,08 %, also etwa einen Prozentpunkt über dem Höchststand der 10‑jährigen.
Zusätzlich stützt die Bewertung das Argument: Die VZ-Aktie wird derzeit mit einem Forward-KGV von rund 9,5 gehandelt, und der freie Cashflow des Unternehmens deckt die Dividende zuverlässig.
Das Kerngeschäft von Verizon erholt sich ebenfalls: Im letzten Quartal gewann es 184.000 Postpaid-Telefonabonnements hinzu, das beste Ergebnis seit fünf Jahren, da die Abwanderung im Rahmen einer Service-first-Strategie zurückging.
Es ist daher plausibel, dass Ertragsinvestoren darauf setzen, dass eine niedrige Bewertung und eine stabilere Abonnentenbasis die Schrumpfung der Renditeprämie überdauern.
Die Wall Street stuft Verizon Communications derzeit mit „Overweight“ ein; das durchschnittliche Kursziel von rund 51 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von fast 10 % gegenüber dem aktuellen Kurs hin.
Energy Transfer (ET)
Die Kapitalrückflüsse von Energy Transfer wurden im jüngst abgeschlossenen Quartal zu 2,2‑fach durch den ausschüttungsfähigen Cashflow gedeckt, und etwa 90 % des bereinigten EBITDA sind gebührenbasiert.
Das Management plant ein jährliches Ausschüttungswachstum von 3 % bis 5 % – und die Permian-Gasposition verknüpft das Unternehmen mit der Nachfrage nach Energie für KI-Rechenzentren sowie mit Exporten von Natural Gas Liquids.
Außerdem liegt die Dividendenrendite von 6,64 % deutlich über der Rendite der 10‑jährigen.
Beachten Sie, dass ET-Aktien in diesem Monat zurückgekommen sind, wodurch das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein „attraktives“ 12x gesunken ist.
Auch die Wall Street bewertet Energy Transfer derzeit mit „Overweight“; das durchschnittliche Kursziel von rund 25 US-Dollar zeigt erhebliches Aufwärtspotenzial.
AGNC Investment (AGNC)
Für Anleger, die hohe Ertragszahlungen zur Kompensation von Renditedruck suchen, liefert AGNC Investment ein überzeugendes Argument.
Als Mortgage-REIT (mREIT) investiert das Unternehmen stark in agency residential mortgage-backed securities, die durch die US-Regierung abgesichert sind.
AGNC bietet derzeit eine beeindruckende Dividendenrendite von etwa 14,5 %, die monatlich ausgezahlt wird und die Treasury-Renditen deutlich hinter sich lässt.
Zwar bergen steigende Zinsen und Volatilität bei Hypotheken-Spreads anhaltende Risiken für den Buchwert, doch decken AGNCs Netto-Spread und Dollar-Roll-Einnahmen die Ausschüttung weiterhin mühelos.
Nach Angaben des The Wall Street Journal stuft die Analystenseite AGNC-Aktien derzeit nur mit „Hold“ ein; ihr durchschnittliches Kursziel von über 11 US-Dollar entspricht jedoch immer noch einem Aufwärtspotenzial von knapp 15 % gegenüber dem aktuellen Niveau.
The post Drei Dividendenaktien, die trotz 5%-Rendite der 10‑Jährigen weiter attraktiv sind appeared first on Invezz
