Die Futures des Dow-Jones-Index gaben am Montag nach, da die Sorgen über die zunehmenden Spannungen zwischen den USA und Iran zunahmen. Sie fielen um mehr als 300 Punkte auf $49,185, gegenüber dem Schlusskurs der Vorwoche von $49,445. Dieser Artikel liefert eine Prognose, was zu erwarten ist, da die Unternehmensgewinne zulegen.

Dow-Jones-Futures fallen, da geopolitische Risiken zunehmen 

Der Blue-Chip-Index Dow Jones stieg auf ein Rekordhoch, nachdem Iran die Wiedereröffnung der Straße von Hormus angekündigt hatte, durch die 20 % des weltweiten Rohöls transportiert werden. Präsident Donald Trump lobte das Abkommen in einer Reihe von Social-Media-Beiträgen und auf einer kampagnenähnlichen Kundgebung in Arizona.

In seinen Erklärungen betonte Trump, dass das Abkommen die Frage des Libanon nicht enthalte, wo Israel seine Bombardements fortgesetzt habe. Er stellte außerdem fest, dass das Abkommen bedeute, die Blockade iranischer Häfen würde fortbestehen, eine Position, die Iran ablehnte.

Infolgedessen kündigte Iran an, dass es die Straße am Samstag geschlossen habe, ein schwerer Schlag für Trump, der deren Wiedereröffnung als vorrangig ansieht. In einem Beitrag schrieb Trump, die USA würden eine Delegation nach Pakistan zu Gesprächen entsenden.

Gleichzeitig begann das US-Militär, iranische Schiffe zu besteigen, wie Trump letzte Woche angedeutet hatte. Infolgedessen wetten Händler auf Polymarket darauf, dass die Kämpfe wiederaufnehmen könnten, sobald der Waffenstillstand endet. In seiner Erklärung am Sonntag bekräftigte Trump, dass Bombardierungen iranischer Brücken und Kraftwerke weiterhin zur Debatte stünden.

Trotzdem haben Marktteilnehmer den andauernden Iran-Konflikt größtenteils hinter sich gelassen, was bedeutet, dass dessen Einfluss auf den Dow Jones und andere Indizes künftig geringer ausfallen dürfte. Ein gutes Beispiel dafür ist der russische Krieg gegen die Ukraine, bei dem Aktien zunächst fielen und dann wieder stiegen, als Investoren sich auf das „neue Normal“ einstellten.

Unternehmensgewinne beschleunigen sich

Ein weiterer Grund, warum der Dow-Jones-Index sich kurzfristig erholen könnte, ist, dass die Unternehmensgewinne gut ausfallen. Letzte Woche veröffentlichten 10 % aller Unternehmen im S&P 500-Index ihre Zahlen, wobei die meisten besser als erwartet ausfielen.

Ein Bericht von FactSet schätzt, dass das durchschnittliche Gewinnwachstum im ersten Quartal 13 % beträgt. Historisch liegt die tatsächliche Zahl meist etwa 7 Prozentpunkte über den Schätzungen, was bedeutet, dass das Gewinnwachstum das beste seit Jahren sein dürfte.

Dieses Gewinnwachstum ist bedeutsam, weil es in einer schwierigen Phase für die Wirtschaft stattfindet, in der Trumps Zölle wirken und das Wachstum abkühlt. Der jüngste Bericht zeigte, dass die US‑Wirtschaft im vierten Quartal des Vorjahres kaum gewachsen ist.

Hunderte von Unternehmen im S&P 500-Index, darunter auch einige aus dem Dow Jones, werden diese Woche ihre Zahlen veröffentlichen. Zu den bemerkenswertesten Unternehmen, die diese Woche berichten, gehören GE Aerospace, UnitedHealth, RTX und Intuitive Surgical.

Am Mittwoch werden Unternehmen wie Tesla, Lam Research, IBM, Texas Instruments, AT&T und Boeing ihre Zahlen vorlegen. Weitere wichtige Unternehmen, die diese Woche berichten, sind Caterpillar, American Express, Intel, Thermo Fisher und Blackstone.

Technische Analyse der Dow-Jones-Futures 

Dow Jones‑Chart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die Dow-Jones-Futures in den letzten Wochen weiter gestiegen sind, von einem Tief von $45,057 im April auf ein Hoch von $49,883 am Freitag. Anschließend zogen sie sich nach den Entwicklungen am Wochenende leicht zurück.

Der Index befindet sich weiterhin in einem Aufwärtstrend und liegt noch über den 50‑ und 100‑Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA). Außerdem ist der Aroon‑Oszillator in den überkauften Bereich vorgedrungen.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Index weiter steigt, wobei das nächste zentrale Ziel das Allzeithoch von $50,555 ist, das etwa 2,50 % über dem aktuellen Niveau liegt.

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