Mazagon Dock Shipbuilders, das staatliche indische Unternehmen für den Bau von Kriegsschiffen, stand an der Spitze der Rallye, die derzeit bei den meisten indischen Rüstungsaktien zu beobachten ist.
Nach der beeindruckenden Gewinnmitteilung vom Mittwoch, mit der das Unternehmen seinen Gewinn seit dem letzten Jahr mehr als verdoppelt hat, gehen Analysten davon aus, dass die Aktie ihren Turbo-Boost fortsetzen wird, und haben erneut darauf gewettet, insbesondere nachdem die Aktie gegenüber ihrem Höchststand eine gewisse Korrektur gezeigt hat, was die Bedenken vor einer Überbewertung zerstreut.
Allerdings ist die Aktie immer noch relativ überbewertet.
Obwohl es zuvor Bedenken gab, dass die Aktie überkauft sei, glauben Analysten, dass die Aktie angesichts der deutlichen Abkühlung des Relative Strength Index (RSI) aus der überkauften Zone derzeit eine gute Kaufposition aufweist, um Aufwärtspotenzial auszuschöpfen.
Beeindruckende Ergebnisentwicklung
Mazagon Dock Shipbuilders meldete eine Steigerung seines Gewinns nach Steuern (PAT) im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 121 % und erreichte für das im Juni 2024 endende Quartal 6.960 Millionen Rs (83 Millionen $).
Dies ist ein beträchtlicher Sprung gegenüber den 3143 Millionen Rupien (37 Millionen US-Dollar), die im gleichen Zeitraum des Vorjahres verzeichnet wurden. Der Umsatz des Unternehmens aus dem operativen Geschäft stieg im Vergleich zum Vorjahr um 8,5 % und stieg von 21.728 Millionen Rupien im ersten Quartal des Vorjahres auf 23.570 Millionen Rupien.
Der Gewinn des Unternehmens vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisierung (EBITDA) stieg im Vergleich zum Vorjahr um 273,5 % und erreichte 6.420 Millionen Rs im Vergleich zu 1.720 Millionen Rs im entsprechenden Quartal des vorherigen Geschäftsjahres.
Dieser deutliche Anstieg des EBITDA führte zu einer deutlichen Verbesserung der EBITDA-Margen, die um 1.934 Basispunkte auf 27,3 % stiegen. Die bessere operative Leistung wurde auch durch einen deutlichen Rückgang der Materialkosten unterstützt.
Darüber hinaus stiegen die Gesamteinnahmen von Mazagon Dock im Quartal von 24.054 Millionen Rupien im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf 26.280 Millionen Rupien, was das starke Umsatzwachstum des Unternehmens unterstreicht.
Das Unternehmen verfügte zum 30. Juni über einen hohen Auftragsbestand in Höhe von 363.890 Millionen Rupien (4,3 Milliarden Dollar).
Der Aktienkurs des Unternehmens schloss um mehr als 3 % höher als am Dienstag.
Kursentwicklung in der jüngeren Vergangenheit und positive Auslöser
Im letzten Jahr ist der Aktienkurs von Mazgaon Dock Shipbuilders um fast 168 % gestiegen. Seit Jahresbeginn beträgt der Preisanstieg 118 %.
Seine Marktkapitalisierung beträgt derzeit 1 Billion Rupien.
Das Unternehmen profitiert ebenso wie andere indische Rüstungsunternehmen wie etwa Cochin Shipyard allgemein von den umfassenden Bemühungen der indischen Regierung, die Abhängigkeit von Rüstungsimporten zu verringern und die Exporte anzukurbeln.
Dies hat auch einige positive Ergebnisse gebracht: Das Land verzeichnete im am 31. März 2024 endenden Geschäftsjahr das höchste Wachstum seiner Geschichte in der Rüstungsproduktion.
1-Jahres-Aktienkursbewegung von Mazgaon Dock an der NSE, Quelle: Tradingview
Das Unternehmen verfügte zum 30. Juni über einen starken Auftragsbestand in Höhe von 363.890 Millionen Rupien (4,3 Milliarden US-Dollar). Im vergangenen Jahr unterzeichnete es zudem einen nichtfinanziellen Master Ship Repair Agreement mit der US Navy zur Wartung ihrer Flotte, der für das Unternehmen von großer strategischer Bedeutung war.
Darüber hinaus deuten Medienberichte darauf hin, dass das indische Verteidigungsministerium kurz vor der Genehmigung eines Großauftrags für Kriegsschiffe für die indische Marine im Wert von 700.000 Millionen Rupien (8,3 Milliarden US-Dollar) steht. Mazagon Dock Shipbuilders und Garden Reach Shipbuilders gelten als Hauptanwärter auf diesen lukrativen Vertrag.
Aufgrund seiner wachsenden Finanzkraft verlieh die indische Regierung dem Unternehmen im Juni den sogenannten „Navratna“-Status.
Dieser Status wird vom Staat an Unternehmen des öffentlichen Sektors vergeben, die bestimmte Ertragsanforderungen erfüllen, beispielsweise einen Jahresumsatz von über 25.000 Crore Rupien in den letzten drei Jahren melden usw.
Technische Analyse und Prognose
Die technische Analyse von Prabhudas Lilladher Technical Research zeigt, dass sich die Aktie von Mazagon Dock nach einer Korrektur von ihrem Höchststand von 5.860 Rs derzeit auf einem attraktiven Niveau befindet.
Die Aktie hat Anzeichen einer Bodenbildung knapp über dem signifikanten 50-Tage-Exponential-Moving-Average-Level (EMA) von Rs 4.550 gezeigt. Der Relative Strength Index (RSI) hat sich deutlich aus der überkauften Zone abgekühlt, was auf eine positive Trendumkehr hindeutet und ein Kaufsignal mit erheblichem Aufwärtspotenzial nahelegt.
Laut Trendlyne lag der RSI der Aktie am Mittwoch bei 52,8 – ein komfortabler Wert, da ein RSI über 70 signalisiert, dass eine Aktie überkauft ist.
Vaishali Parekh, Vizepräsidentin für technische Forschung bei Prabhudas Lilladher Capital, sagte
Da das Diagramm attraktiv aussieht, empfehlen wir, die Aktie in den kommenden Tagen bei einem Aufwärtsziel von 5.790 bzw. 6.300 zu kaufen und dabei den Stop-Loss von 4.550 einzuhalten.
Quelle: PL Capital
Mit einem TTM-KGV von 50,33 ist die Aktie immer noch überbewertet, angesichts eines Sektor-KGV von 51,14 kann die Bewertung jedoch gerechtfertigt sein.
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