Die DAX-Aktie der Allianz (WKN: 840400) ist für ihre dicke Dividende bekannt. Auch in diesem Jahr gibt es eine weitere Erhöhung auf 17,10 Euro je Aktie. Das bedeutet, dass es ein Ausschüttungswachstum von rund 11 % im Vergleich zum Vorjahr gegeben hat. Die Dividendenrendite liegt damit aktuell bei 4,79 %. Wobei der Wert mit der Aktie ein wenig schwankt.
Natürlich ist diese Kennzahl noch etwas weiter entfernt von den 6,62 %, die im Titel stehen. Deshalb wollen wir heute diese DAX-Aktie einmal exemplarisch nutzen, um ein wichtiges Grundprinzip zu verdeutlichen: Kapitalrückführungen sind nicht nur die Dividende. Sie bestehen bei dem Versicherungskonzern aus noch einer weiteren Komponente. Damit ist einerseits ein passives Einkommen möglich. Andererseits aber auch eine enorme Wertsteigerung. Vor allem, wenn die zweite Form der Kapitalrückführungen sehr regelmäßig passiert.
DAX-Aktie Allianz: So kommt der Versicherer auch dank der Dividende auf 6,62 % bei den Kapitalrückführungen!
Der smarte und weitsichtige Investor weiß: Neben der Dividende gibt es bei der Allianz außerdem noch Aktienrückkäufe. Der Versicherer kauft in diesem Jahr für 2,5 Mrd. Euro eigene Aktien zurück. Dafür können zu den aktuellen Kursen ziemlich exakt 7 Mio. Aktien gekauft und eingezogen werden. Aktienrückkäufe wie im Falle der Allianz, wo die Anteilsscheine auch effektiv eingezogen und vernichtet werden, reduzieren damit die Anzahl ausstehender Aktien und erhöhen somit den Wert, den jede übrige Aktie noch verbrieft. Bei einer Marktkapitalisierung in Höhe von 136,5 Mrd. Euro führt dieses Volumen dazu, dass 1,83 % aller Aktien gekauft und eingezogen werden. In diesem Jahr sinkt die Aktienanzahl somit um diese 1,83 %. Dafür besitzt jeder übrige Aktionär danach 1,83 % mehr von dem DAX-Versicherer im Vergleich zu vor den Rückkäufen. Klingt spannend, oder?
Die viel wichtigere Erkenntnis ist jedoch, dass die DAX-Aktie auch dank der Aktienrückkäufe eine höhere Kapitalrückführungsrendite besitzt. Mit einer Dividendenrendite von 4,79 % und der Aktienrückkaufrendite von 1,83 % kommen wir auf die besagten 6,62 %. Ein durchaus hoher Wert, der vor allem eines misst: Wieviel Kapital das Management im Jahre 2026 in Gänze an die Investoren zurückgibt. Entscheidend ist, dass auch dieser Wert konsequent erwirtschaftet wird. Ausgehend von 380,4 Mio. Aktien verwendet die Allianz für die Dividende rund 6,5 Mrd. Euro. Zuzüglich der Aktienrückkäufe liegt das Kapitalrückführungsvolumen somit bei 9 Mrd. Euro. Im Geschäftsjahr 2025 verdiente der DAX-Versicherer unterm Strich 11,11 Mrd. Euro als Periodenergebnis. Wir sehen daher: Aktienrückkauf und Dividende sind als Kapitalrückführungen absolut leistbar.
Passives Einkommen und Wertsteigerung möglich!
Eine gute Nachricht für alle Investoren ist, dass die Allianz mit den 6,62 % als Kapitalrückführungen beide Welten bedient. Die Dividende mit einer Rendite von 4,79 % sorgt für ein gutes passives Einkommen. Besonders für Einkommensinvestoren bildet sie einen großen Teil der Gesamtrendite. Das Dividendenwachstum von etwa 8 % pro Jahr in den letzten zehn Jahren sorgt dafür, dass sich das passive Einkommen außerdem konsequent erhöht. Diese DAX-Aktie zählt damit zu den qualitativsten Ausschüttern in unserem heimischen Leitindex.
Aber auch die Aktienrückkäufe besitzen inzwischen ihre Regelmäßigkeit. Dadurch sank die Anzahl ausstehender Aktien seit dem 31.12. des Jahres 2021 von 408,5 Mio. auf das heutige Niveau von 380,4 Mio. Allein in den letzten vier Jahren sind dadurch rund 7 % aller ausstehenden Aktien gekauft und eingezogen worden. Seit dem Jahre 2017 sind es bereits 76,5 Mio. Aktien – damit hat die Allianz inzwischen rund jede sechste Aktie gekauft und eingezogen, was den Wert der übrigen Anteilsscheine bedeutend erhöht hat. Die Tendenz dürfte weitergehen: Denn gemäß der Dividendenpolitik sollen etwa 60 % des auf die Aktionäre entfallenden Ergebnisses per Dividende ausgezahlt werden. Weitere 15 % sind für flexible Rückführungen, insbesondere Aktienrückkäufe, reserviert.
Unterm Strich sehen wir daher: Die DAX-Aktie der Allianz zahlt nicht nur viel an ihre Investoren zurück, wofür die 6,62 % sinnbildlich stehen. Nein, sondern auch für ein passives Einkommen und wertsteigernd. Ein idealer Mix? Vielleicht. Wobei wir durchaus hinterfragen könnten, ob das Verhältnis von Aktienrückkäufen zur Dividende so ideal ist. Das Thema lassen wir uns aber mal für einen anderen Artikel.
Der Artikel Die DAX-Aktie Allianz zahlt dir 6,62 % zurück: Mit und ohne Dividende! ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
