Der Aktienkurs von Adobe ist in den letzten Jahren stark gefallen, da sie weiterhin unter dem breiteren Aktienmarkt liegt. ADBE wurde heute, am 4. Dezember, bei 325 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von über 50 % gegenüber den Pandemiehochs entspricht. Die Marktkapitalisierung ist von 341 Milliarden US-Dollar auf ihrem Höchststand auf heute 138 Milliarden gesunken.
Die Adobe-Aktien sind angesichts von KI-Ängsten eingebrochen
Adobe, der Hersteller von Produkten wie Photoshop, Illustrator, InDesign und Premiere, steht in den letzten Jahren unter Druck, da Investoren vorhergesagt haben, dass sein Geschäft durch künstliche Intelligenz (KI) gestört wird.
Die Ansicht unter Analysten ist, dass Nutzer KI-Tools anstelle einiger von Adobe angebotener Produkte nutzen können. Zum Beispiel ist es jetzt möglich, dass Unternehmen und Einzelpersonen KI-Tools wie ChatGPT nutzen, um Fotos zu erstellen und zu polieren, anstatt Photoshop.
Dennoch gibt es Anzeichen dafür, dass diese Befürchtungen unbegründet sind, da das Unternehmen weiterhin gut läuft und zweistellige Wachstumszahlen verzeichnet, von denen der Großteil organisch ist.
Die neuesten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens um 10 % auf 5,99 Milliarden US-Dollar stieg, während der Gewinn je Aktie (EPS) auf 4,18 US-Dollar stieg.
Adobes Digital Media-Geschäft verzeichnete einen Umsatz von 4,46 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 11 %, während sein AAR auf 18,59 Milliarden US-Dollar stieg. Ebenso stieg der Umsatz der Digital Experience Performance um 9 % auf 1,48 Milliarden US-Dollar, wobei die Abonnements 1,37 Milliarden US-Dollar erreichten.
Die Rentabilität von Adobe wuchs im dritten Quartal weiter, mit einem Nettogewinn von 1,77 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn war deutlich höher als die 1,68 Milliarden Dollar, die im gleichen Zeitraum des Vorjahres erzielt wurden.
Analysten sind weiterhin optimistisch, dass Adobes Geschäft in den kommenden Jahren weiterhin gut laufen wird. Die durchschnittliche Schätzung unter Analysten geht davon aus, dass der kommende Umsatz bei 6,1 Milliarden US-Dollar liegen wird, was einem Anstieg von 8,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.
Sie erwarten außerdem, dass der Jahresbericht zeigt, dass der Umsatz um 10,16 % auf 23,69 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Im kommenden Jahr wird es dann 25,87 Milliarden Dollar einbringen.
Diese Schätzungen beinhalten SEMRush nicht, das das Unternehmen kürzlich in einem 1,9-Milliarden-Dollar-Geschäft erworben hat, wobei der Deal voraussichtlich im nächsten Jahr abgeschlossen wird.
ADBE ist stark unterbewertet
Der anhaltende Adobe-Kurscrash hat ein Unternehmen zurückgelassen, das stark unterbewertet ist. Daten, die von SeekingAlpha zusammengestellt wurden, zeigen, dass das Unternehmen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE) von 19,50 aufweist, deutlich niedriger als der Sektormedian von 31.
Auf Basis von Non-GAAP weist das Unternehmen ein Kurs-KGV von 15 auf, was unter dem Sektorsmedian von 23,68 liegt. Das Forward PEG-Verhältnis von 1,09 liegt ebenfalls unter dem Median von 1,70.
Das Unternehmen verfügt außerdem über eine attraktive 40er-Regel. Die Nettogewinnmarge beträgt 30 %, während das erwartete Umsatzwachstum 10 % beträgt, was einem Vielfachen von 40 % entspricht. Das bedeutet, dass das Unternehmen aus grundlegender Sicht ein Schnäppchen ist.
Technische Analyse des Adobe-Aktienkurses
Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs der ADBE in den letzten Monaten eingebrochen ist. Sie liegt unter allen gleitenden Durchschnitten, ein Zeichen dafür, dass die Bears weiterhin die Kontrolle haben.
Die Aktie hat ein fallendes Keilmuster gebildet, das aus zwei absteigenden und konvergierenden Trendlinien besteht. Dieses Muster ist eines der häufigsten bullischen Umkehrzeichen in der technischen Analyse.
Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der ADBE-Aktienkurs erholt und möglicherweise den psychologischen Punkt bei 400 $ erreicht, was etwa 22 % über dem aktuellen Niveau liegt.
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