Der Aktienkurs von Nu Holdings (NU) hat sich in diesem Jahr gut entwickelt, was auf die starke Dynamik in Brasilien und anderen lateinamerikanischen Ländern wie Mexiko und Kolumbien zurückzuführen ist. Der Kurs ist in diesem Jahr um über 64 % und in den letzten zwölf Monaten um 74,5 % gestiegen, wodurch die Marktkapitalisierung auf über 65 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.

Diese Bewertung macht Nu Holdings zum zweitgrößten Unternehmen Brasiliens nach Petrobras, dem riesigen Öl- und Gaskonzern.

Das Geschäft von Nu Holdings läuft gut

Nu Holdings ist in Bezug auf Nutzer und Bewertung zur größten Neobank der Welt herangewachsen. In den letzten sieben Jahren ist das Unternehmen von fast null Kunden auf heute über 104,5 Millionen Mitglieder angewachsen.

Der Jahresumsatz ist von 337 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf über 6,4 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen, was bedeutet, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Analysten gehen davon aus, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr auf über 11,2 Milliarden Dollar steigen wird, gefolgt von 14,4 Milliarden Dollar im nächsten Jahr.

Nu ist so beliebt geworden, dass die Zahl seiner Kunden 56 % der brasilianischen Bevölkerung entspricht. Diese Kunden nutzen Nu wegen der einfachen Anwendung, den im Vergleich zu anderen Banken niedrigeren Kosten und seiner Mobile-First-Strategie. Die Kundenaktivitätsrate ist weiter gestiegen und liegt nun bei 83,3 %.

Das Geschäft von Nu Holdings lief auch deshalb gut, weil das Unternehmen die Zahl seiner angebotenen Dienstleistungen erhöht hat. Es hat Kreditkarten eingeführt, die mittlerweile über 40,6 Millionen Kunden haben, sowie unbesicherte Kredite, Investitionen, Buy Now Pay Later (BNPL) und KMU-Konten. Mit anderen Worten: Nu ist zu einer umfassenden Anwendung geworden, mit der Benutzer alle ihre Finanztransaktionen durchführen können.

Nu Holdings: Ergebnisprognose

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von Nu Holdings werden die für den 12. November geplanten Gewinnzahlen sein.

Diese Ergebnisse werden mehr Aufschluss über die Lage des Unternehmens geben und Aufschluss darüber geben, ob sein Umsatzwachstum anhält.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal auf über 2,8 Milliarden Dollar stieg, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 1,8 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Umsatz ist in den letzten Quartalen um über 50 % gestiegen.

Die Rentabilität von Nu Holdings hat sich in den letzten Quartalen weiterhin gut entwickelt. Der Bruttogewinn stieg von über 782 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2023 auf über 1,35 Milliarden Dollar.

Der Nettogewinn stieg von 225 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2023 auf über 487 Millionen Dollar. Diese Profitabilität ist darauf zurückzuführen, dass Nu im Gegensatz zu traditionellen Banken keine lokalen Filialen hat.

Sie beschäftigt etwa 8.000 Mitarbeiter, also deutlich weniger als vergleichbare Banken. So hat beispielsweise Itau Unibanco, die größte Bank Brasiliens, über 90.000 Mitarbeiter, während Banco Santander Brasil über 45.000 Mitarbeiter beschäftigt. Darüber hinaus hat sie einen stärkeren Zinseszinseffekt, der zu höheren Einnahmen pro Kunde führt.

Höhere Zinssätze haben auch zu einem Anstieg der Nettozinserträge geführt, die von über 1,04 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2023 auf über 1,71 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.

Analysten erwarten, dass Nu Holdings künftig bei Umsatz und Gewinn weiter wachsen wird. Analysten gehen davon aus, dass der Quartalsumsatz von Nu Holdings im laufenden Quartal um 44,1 % auf über 2,96 Milliarden US-Dollar steigen wird.

Der Umsatz im vierten Quartal wird dann um 30 % auf 3,15 Milliarden Dollar steigen. Der Jahresumsatz wird in diesem Jahr 11,25 Milliarden Dollar erreichen, gefolgt von 14,43 Milliarden Dollar im nächsten Jahr.

Die Bewertung von NU ist teuer

Wenn sich dieser Trend fortsetzt, wird der Umsatz von Nu Holdings im Jahr 2027 20 Milliarden Dollar und im Jahr 2030 möglicherweise 30 Milliarden Dollar erreichen. Wenn dies geschieht, wird das Unternehmen hochprofitabel sein, da seine Nettogewinnspanne während der Wachstumsphase 31 % beträgt. In Zukunft könnte diese Marge auf über 40 % steigen und damit höher sein als bei anderen Unternehmen.

So weist JPMorgan, das oft als Goldstandard im Bankensektor angesehen wird, eine Nettogewinnmarge von 33 % auf. Ähnlich verhält es sich mit Goldman Sachs, das eine Marge von 23 % aufweist, während die Bank of America auf 26 % kommt.

Daher ist die hohe Bewertung von Nu Holdings durchaus gerechtfertigt. Das Unternehmen hat ein KGV von 33, das deutlich über dem Branchenmedian von 12 liegt. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis stieg auf 5,6 und lag damit ebenfalls über dem Branchenmedian von 2,9.

Aktienkursanalyse für Nu Holdings

NU-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der NU-Aktienchart in den letzten Jahren einen starken Aufwärtstrend verzeichnete. Zuletzt hat er ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Chartmuster gebildet, eines der beliebtesten bullischen Zeichen auf dem Markt.

Die Aktie liegt über den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA), während der MACD-Indikator nach unten driftet. Der Relative Strength Index (RSI) ist nach oben gegangen.

Daher dürfte die Aktie in naher Zukunft weiter steigen, da die Bullen das Jahreshoch von 15 USD anpeilen. Ein Durchbruch über dieses Niveau deutet auf weitere Gewinne hin, da die Bullen den nächsten Punkt bei 20 USD anpeilen.

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