Der Aktienkurs von Rolls‑Royce hat sich in den letzten Tagen stabilisiert, da die Sorgen um die Zivilluftfahrt sich leicht entspannt haben, was darauf hindeutet, dass die Auswirkungen der Reiseunterbrechungen nicht so gravierend sein werden wie befürchtet. Die RR-Aktie sprang am Dienstag auf 1,315p und liegt damit deutlich über dem Jahrestief von 1,080p.

Aktienkurs von Rolls‑Royce steigt, da die Zivilluftfahrt sich stabilisiert

Die RR-Aktie gehörte zu den am stärksten betroffenen Titeln durch die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten. Hauptursache ist, dass viele seiner Fluggesellschaftskunden, insbesondere solche mit Engagement im Nahen Osten, Teile ihres Flugprogramms streichen mussten, da die Nachfrage zurückging.

Das ist wichtig vor dem Hintergrund, wie Rolls‑Royce den Großteil seiner Einnahmen erzielt. Zwar ist das Unternehmen als Triebwerkshersteller bekannt, den größten Teil seiner Erlöse erzielt es jedoch durch die Wartung dieser Triebwerke im Rahmen langfristiger Serviceverträge.

Diese Verträge sorgen dafür, dass das Unternehmen vor allem dann Umsatz generiert, wenn die Triebwerke im Einsatz sind. Dementsprechend liegen die Hauptgefahren in geopolitischen Krisen wie dem Krieg im Iran, in Triebwerksproblemen wie vor einigen Jahren beobachtet, sowie in einem großen Black‑Swan‑Ereignis wie der COVI-19‑Pandemie.

Daher entwickelt sich der Aktienkurs von Rolls‑Royce gut und die Wahrscheinlichkeit, dass der Krieg bald endet, steigt. Das erklärt, weshalb die Rohölpreise in den vergangenen Tagen gefallen sind, selbst nachdem Präsident Donald Trump mit der Blockade der Straße von Hormus begonnen hatte.

Ein Ende des Kriegs würde zu niedrigeren Kerosinpreisen führen, sobald die Straße von Hormus wieder geöffnet ist. Insgesamt würde dies auch zu sinkenden Aluminiumpreisen führen, da die Produktion anzieht. Niedrigere Aluminiumpreise bedeuten höhere Gewinnmargen für Rolls‑Royce Holdings.

Der Krieg im Iran traf ein, als die Aufholphase an Fahrt gewann 

Der Krieg im Iran traf ein, als sich die Neuorientierung des Unternehmens beschleunigte. Ein Unternehmen, das der derzeitige CEO als ‚burning platform‘ bezeichnete, hat sich zu einem der besten Performer in London entwickelt, dessen Aktie um dreistellige Prozentsätze gestiegen ist.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Wachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr an Fahrt gewonnen hat, ein Trend, der sich – falls keine größeren Ereignisse wie ein neuer Krieg eintreten – noch beschleunigen könnte.

Die Zahlen zeigten, dass der Jahresumsatz im letzten Jahr von £17,8 Mrd. auf £20 Mrd. anstieg. Ebenso stieg das operative Ergebnis von £2,8 Mrd. auf £3,4 Mrd. und übertraf damit die Prognose des Managements.

Dieses Wachstum wurde von der Zivilluftfahrtsparte getrieben, die mehr als 50 % des Jahresumsatzes ausmacht. Die Geschäftsbereiche Verteidigung und Energie entwickeln sich gut und haben Rückenwind. Beispielsweise werden der Krieg im Iran und die Spannungen zwischen den USA und Europa zu höheren Verteidigungsausgaben führen.

Das Energiegeschäft wird vom anhaltenden Boom der künstlichen Intelligenz profitieren. In einer aktuellen Erklärung sagte das Management, man arbeite an einem Energieprodukt, das speziell auf Rechenzentren zugeschnitten ist. Auch das Geschäft mit kleinen modularen Reaktoren wird in den kommenden Jahren weiter florieren.

Besonders auffällig erhöhte das Management die Prognose für die Zukunft: Es rechnet nun mit einem zugrundeliegenden Gewinn zwischen £4 Mrd. und £5,2 Mrd. sowie einem Free Cashflow zwischen £5 Mrd. und £5,3 Mrd.

Technische Analyse des Rolls‑Royce-Aktienkurses 

Chart der RR‑Aktie | Quelle: TradingView

Die anhaltende Erholung des Rolls‑Royce‑Kurses entspricht unserer jüngsten Prognose, in der wir ein sich ausbildendes fallendes Keilmuster anführten, das aus zwei abwärts gerichteten und konvergierenden Trendlinien besteht. Diese Gegenbewegung erfolgte, als sich die beiden Linien ihrem Zusammenlauf näherten.

Die Rolls‑Royce‑Aktie notiert leicht über den 50‑ und 100‑Tage‑Exponential Moving Averages (EMA), ein Zeichen dafür, dass die Bullen das Ruder übernehmen. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario ein weiterer Anstieg, möglicherweise bis zum Allzeithoch von 1,420p. Ein Überschreiten dieses Niveaus würde auf weitere Gewinne in Richtung der psychologischen Marke von 1,500p hindeuten.

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