Die Aktien von Crocs (NASDAQ: CROX) legten am Mittwoch um rund 3 % zu, nachdem Loop Capital die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft hatte. Als Gründe wurden eine attraktive Bewertung und Wachstumsaussichten für die Marke Hey Dude genannt.
Das Unternehmen setzte ein Kursziel fest, das ein Aufwärtspotenzial von fast 12 % für die Aktie impliziert.
Loop Capital-Analystin Laura Champine hob das Potenzial des Unternehmens für das Wachstum im Direktvertrieb (DTC) im Jahr 2024 hervor und sagte, dass das Management auf einer kürzlich stattgefundenen Investorenkonferenz zuversichtlich über die Expansion klang.
„Wir halten die Bewertung für attraktiv, und das Unternehmen klang auf unserer Konferenz diese Woche planmäßig“, schrieb Champine am Mittwoch.
„Das Management erwartet für Hey Dude in diesem Jahr ein Wachstum im Direktvertrieb (DTC), und wir denken, dass unsere Erwartung eines Wachstums von 1 % in diesem Kanal sich als konservativ erweisen könnte. Hey Dude übertrifft die einfachen Vergleichswerte, und der Direktvertrieb könnte im ersten Quartal ein überdurchschnittliches Wachstum zeigen, da die Marke einen Rückgang von -11 % im Vorjahresvergleich überwindet“, sagte sie.
HEYDUDE reduziert die Produktion in China aufgrund von US-Zöllen.
Die Crocs-Aktie verzeichnete in der vergangenen Woche Volatilität und legte nach der Ankündigung von Präsident Donald Trump, zusätzliche 10 % Zölle auf chinesische Waren zu erheben, um mehr als 5 % zu.
Das Unternehmen hat als Reaktion auf vorherige Zölle die Produktion aus China verlagert.
„Die kürzlich angekündigten zusätzlichen 10 % Zölle auf in China hergestellte Waren sind in der bisherigen Prognose von CROX nicht enthalten“, bemerkte Champine.
Dennoch reduziert Hey Dude die Produktion in China auf 27 % der Gesamtmenge, was angesichts der volatilen Zollsituation eine massive Veränderung darstellt.
Trotz der Bedenken hinsichtlich des Kostendrucks ist Loop Capital der Ansicht, dass die Marktunsicherheit im Zusammenhang mit Zöllen eine Kaufgelegenheit für Anleger geschaffen hat.
Stifel bekräftigt positive Aussichten für CROX
Am Montag bekräftigten die Analysten von Stifel ihre Kaufempfehlung für Crocs-Aktien und behielten ihr Kursziel von 138 US-Dollar bei.
Nach Gesprächen mit Erinn Murphy, Senior Vice President Investor Relations & Strategy bei Crocs, zeigte sich Stifel zuversichtlich hinsichtlich der zukünftigen Performance des Unternehmens.
Ihre Analyse wies auf Crocs’ starke Margenprofile hin, das eine Bruttomarge von 58,76 % und eine Eigenkapitalrendite von 20,09 % umfasst.
Die Analysten wiesen darauf hin, dass das Verhältnis von Unternehmenswert zu Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EV/EBITDA) von 6,5 auf Basis der Schätzungen für das Kalenderjahr 2025 möglicherweise die internationalen Wachstumsaussichten nicht vollständig widerspiegelt und der Beitrag der Marke HEYDUDE unterschätzt wird.
BoFA zeigt sich optimistisch hinsichtlich des nordamerikanischen Umsatzes von Crocs im Jahr 2025.
Der BofA Securities-Analyst Christopher Nardone bekräftigte im vergangenen Monat ebenfalls seine Kaufempfehlung für Crocs und setzte ein Kursziel von 153 US-Dollar.
Er äußerte Optimismus, dass die nordamerikanischen Umsätze von Crocs im Jahr 2025 ein moderates Wachstum verzeichnen könnten, unterstützt durch ein starkes Großhandelsauftragsbuch für die nächsten sechs Monate und anstehende Produktinnovationen.
Neue Produkteinführungen, wie der InMotion-Clog zum Preis von 60 Dollar, ein erweitertes Sandalenangebot und ein stärkerer Fokus auf Hausschuhe in der zweiten Jahreshälfte, sollen das Interesse der Verbraucher steigern.
Darüber hinaus dürften das anhaltende Wachstum bei Jibbitz-Accessoires und Markenkooperationen zur Umsatzdynamik beitragen.
Obwohl Crocs aufgrund von Kalenderverschiebungen und schwierigen Vergleichszahlen mit dem starken Wachstum des Vorjahres einen Rückgang der Umsätze im ersten Quartal verzeichnen könnte, erwarten Analysten eine Erholung im zweiten Quartal.
Internationale Märkte werden voraussichtlich der Haupttreiber des gesamten Markenwachstums im Jahr 2025 und darüber hinaus sein.
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