Der Aktienkurs von Costco (NASDAQ: COST) stieg diese Woche weiter an, nachdem das Unternehmen seine Prognose angehoben und seine Mitgliedspreise erhöht hatte. Der Kurs verzeichnet nun schon den dritten Monat mit Gewinnen und liegt auf seinem Allzeithoch von 900 USD, was einer Marktkapitalisierung von über 393 Milliarden USD entspricht.
Ein zukünftiger Dividendenaristokrat
Costco Wholesale ist eines der führenden Großhandelsunternehmen in den USA. In den letzten Jahren sind Umsatz und Gewinn dank der lokalen und internationalen Nachfrage stetig gestiegen.
Der Jahresumsatz von Costco ist von über 152,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf über 242 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 und 253 Milliarden US-Dollar im letzten Geschäftsjahr gestiegen.
Darüber hinaus verzeichnete das Unternehmen eine deutliche Steigerung seines Jahresgewinns, der von über 3,6 Milliarden Dollar auf 6,2 Milliarden Dollar stieg.
Folglich belohnt Costco seine Aktionäre weiterhin durch Dividenden und Aktienrückkäufe. Das Unternehmen hat seine Dividenden in den letzten 19 Jahren erhöht und seine niedrige Ausschüttungsquote bedeutet, dass es noch Raum für weitere Erhöhungen gibt. Daher ist es wahrscheinlich ein zukünftiger Dividendenaristokrat; ein Unternehmen, das seine Ausschüttungen seit 25 Jahren erhöht.
Costco hat dieses Wachstum erreicht, indem es die Zahl seiner Mitglieder kontinuierlich erhöht hat. Daten von Statista zeigen, dass das Unternehmen Ende 2023 über 128 Millionen Mitglieder hatte, mehr als die 76,4 Millionen im Jahr 2014.
Dieser Anstieg erfolgte zu einem Zeitpunkt, als viele Analysten aufgrund von E-Commerce-Unternehmen wie Amazon mit einer Verlangsamung seiner Dynamik rechneten.
Preiserhöhung bei Costco
Der Aktienkurs von Costco setzte seinen Aufwärtstrend fort, nachdem das Unternehmen starke Finanzzahlen für Juni veröffentlichte. Der Nettoumsatz stieg im Juni um 7,4 % auf 24,2 Milliarden Dollar, ein Anstieg, der größer war als erwartet.
Gleichzeitig erhöhte das Unternehmen erstmals seit 2017 seinen Mitgliedsbeitrag. Die Preiserhöhung betrifft seine 52 Millionen Kunden in den USA und ist angesichts der steigenden Inflation verständlich.
Die Zusatzmitglieder Gold Star, Business und Buisness müssen 5 $ mehr zahlen, sodass die Jahresgebühr 65 $ beträgt. Die Jahresgebühr für die Executive-Mitgliedschaft steigt von 120 $ auf 130 $. Unter Berücksichtigung der Inflationsrate würden 120 $ im Jahr 2017 nun 153 $ entsprechen, was bedeutet, dass die Preiserhöhung nicht allzu groß ist.
Ein Hauptproblem für den Aktienkurs von Costco ist, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinen schwachen Wachstumszahlen mit einem großen Aufschlag gehandelt wird. Costcos Umsatzwachstum liegt bei 7,75 %, während die Prognosekennzahl bei 6,45 % liegt.
Im Gegensatz dazu beträgt das GAAP-KGV des Unternehmens 55, während das 1-Jahres-Multiple 54 beträgt. Das sind kostspielige Kennzahlen, die mit denen von Nvidia vergleichbar sind, einem Technologieunternehmen, das zweistellig wächst. Nvidia hat ein KGV von 51,15.
Es gibt auch Bedenken hinsichtlich des Wachstumspotenzials von Costco in der Zukunft. Das Unternehmen hat fast 610 Filialen in den USA, 110 in Kanada und 40 in Mexiko. Es besteht die Hoffnung, dass das Unternehmen seine Filialen in China, wo es derzeit 7 gibt, ausbauen kann.
Costco-Aktienkursanalyse
Der Wochenchart zeigt, dass sich der COST-Aktienkurs seit langem in einem starken Aufwärtstrend befindet. Er blieb konstant über dem 50- und 100-wöchigen Exponential Moving Average (EMA).
Der Relative Strength Index (RSI) hat sich auf den extrem überkauften Punkt bei 80 bewegt. Der Money Flow Index, der dem RSI ähnlich ist, aber das Volumen berücksichtigt, nähert sich ebenfalls dem überkauften Punkt.
Gleichzeitig ist der Momentum-Indikator über 100 gesprungen. Diese Werte bedeuten, dass die Costco-Aktie sowohl überkauft als auch überbewertet ist.
Obwohl die Dynamik anhalten könnte, könnte die Aktie jedoch auch eine Trendwende erleben, wie wir sie im Jahr 2022 erlebt haben, als sie zwischen April und Mai um 33 % fiel.
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