Der Markt für Optoelektronik ist momentan besonders interessant. Neben der POET-Aktie findet die Corning-Aktie bislang jedoch deutlich weniger Beachtung. Nach dem Hoch im Juni bei etwa 270 US$ korrigierte die Corning-Aktie zuletzt deutlich. Am Freitag notiert sie aktuell bei 135,70 US$. Hier stellt sich die Frage: Was spricht für Corning?

Optoelektronik als Wachstumsmarkt

Das Thema Künstliche Intelligenz (KI) und der damit verbundene Aufbau zahlreicher KI-Rechenzentren befeuern die Nachfrage nach optoelektronischen Lösungen.

Um die enormen Datenmengen zwischen Prozessoren, Servern und anderen Komponenten zu übertragen, werden leistungsfähige und schnelle optische Verbindungen und Konnektivitätslösungen benötigt. Die Optoelektronik nimmt dabei eine zunehmend wichtige Rolle ein.

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Zweistelliges Wachstum erzielt

Die Wachstumsstory bei Corning setzte sich im zweiten Quartal sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis fort.

Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 17% auf 4,7 Milliarden US$. Davon entfielen rund 2 Milliarden US$ auf den Bereich Optical Communications. Dort lag das Wachstum bei 32%. Besonders dynamisch entwickelte sich das Enterprise-Geschäft mit einem Umsatzanstieg von 65%.

Auch die Profitabilität verbesserte sich deutlich. Der Gewinn je Aktie stieg um 30% auf 0,78 US$. Die operative Marge erhöhte sich auf 20,9%. Der bereinigte Free Cashflow lag bei 1,42 Milliarden US$.

Insgesamt sind die Quartalszahlen solide ausgefallen und zeigen, dass Corning zunehmend vom steigenden Bedarf an optischer Infrastruktur für KI-Rechenzentren profitiert.

Für das laufende Geschäftsjahr strebt Corning einen Umsatz von rund 20 Milliarden US$ an. Bis Ende 2028 soll dieser auf 30 Milliarden US$ steigen und bis 2030 auf rund 40 Milliarden US$.

Tech-Giganten als Partner

Ein wesentlicher Vorteil von Corning ist die Zusammenarbeit mit großen Technologiekonzernen und Betreibern von Rechenzentren. Dazu gehören unter anderem Amazon und NVIDIA.

Mit NVIDIA wurde eine langfristige Partnerschaft vereinbart. Corning will in diesem Zusammenhang seine Kapazitäten für optische Produkte deutlich ausbauen und die US-Produktion von Glasfasern um mehr als 50% erhöhen.

Solche Partnerschaften können die Grundlage für langfristige Umsätze schaffen und erhöhen gleichzeitig die Visibilität des zukünftigen Geschäfts.

Beurteilung: POET gegen Corning

Im Vergleich zu Corning ist POET ein sehr kleines Unternehmen. Die Umsätze von POET liegen noch im niedrigen Millionenbereich, während Corning bereits Milliardenumsätze erzielt.

POET verfügt dafür über deutlich höhere prozentuale Wachstumsmöglichkeiten. Allerdings schreibt das Unternehmen noch Verluste und befindet sich weiterhin in der Phase der Kommerzialisierung.

Corning ist dagegen bereits profitabel und verfügt über einen etablierten Kundenstamm sowie eine deutlich breitere Geschäftsbasis.

Besonders interessant ist die Kombination aus den bestehenden Kundenbeziehungen und dem wachsenden Geschäft mit optischer Infrastruktur für KI-Rechenzentren.

Auch bei der Bewertung gibt es einen deutlichen Unterschied. Bei POET liegt das Verhältnis von Unternehmensbewertung zu Umsatz derzeit bei über 100. Bei Corning liegt dieser Faktor nach den genannten Größenordnungen bei etwa 7.

Damit ist Corning trotz der höheren Marktkapitalisierung wesentlich stärker durch laufende Umsätze und Gewinne unterlegt.

Dennoch ist ein direkter Vergleich über die bessere zukünftige Kursperformance kaum möglich.

Die Kursentwicklung beider Aktien zeigt, wie stark der Markt derzeit auf die Chancen der optischen Datenübertragung im Zusammenhang mit KI-Rechenzentren setzt.

POET besitzt aufgrund seiner geringen Ausgangsbasis grundsätzlich das größere prozentuale Wachstumspotenzial. Gleichzeitig ist das Unternehmen deutlich spekulativer und noch nicht profitabel.

Corning bietet dagegen eine Kombination aus starkem Wachstum im Bereich Optical Communications, hoher Profitabilität, großen Kunden und einer breiteren Unternehmensbasis.

Insgesamt halte ich Corning als das bessere Investment.

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