Europäische Krypto-Trader haben sich lange auf Offshore-Plattformen verlassen, um Zugang zu den Derivatemärkten zu erhalten.
Strenge Regulierungen und begrenzte lokale Optionen trieben viele zu Börsen, die außerhalb des europäischen Finanzsystems operieren.
Diese Situation ändert sich nun, da Coinbase regulierten Krypto-Futures-Handel in der Region einführt.
Die US-Börse hat über ihre Coinbase Advanced-Plattform Derivatehandel in 26 europäischen Ländern gestartet.
Der Service wird von einer MiFID-regulierten Einheit betrieben, sodass Trader Zugang zu Krypto-Futures-Produkten innerhalb eines anerkannten Regulierungsrahmens erhalten.
Deutschland, Frankreich und die Niederlande gehören zu den Märkten, in denen der Service bereits live ist.
Regulierter Futures-Start
Der Derivate-Service wird über die Coinbase Financial Services Europe Ltd. betrieben, die eine Lizenz der Cyprus Securities and Exchange Commission hält.
Das Unternehmen operiert unter der CySEC-Lizenz 374/19 und kann Investmentdienstleistungen in mehreren europäischen Rechtsordnungen anbieten.
Für viele Trader bietet der Start eine Alternative zu Jahren, in denen sie auf Offshore-Derivateplattformen angewiesen waren.
Europäische Aufsichtsbehörden haben zunehmend auf eine stärkere Überwachung des Krypto-Handels gedrängt.
Mit der Einführung eines regulierten Rahmens zielt Coinbase darauf ab, Derivatehandel innerhalb der europäischen Finanzregeln anzubieten und gleichzeitig den Zugang zu Krypto-Märkten zu erhalten.
Futures-Produkte
Das Derivateangebot umfasst Futures, die an Bitcoin und Solana gekoppelt sind.
Die Plattform bietet zudem Futures auf Aktienindizes an, darunter den Mag7 + Crypto Equity Index, der bedeutende Technologiewerte mit Digital-Asset-Exponierung kombiniert.
Es sind zwei Vertragsstrukturen verfügbar. Eine entspricht Perpetual-Futures, hat jedoch eine fünfjährige Laufzeit.
Der zweite Typ besteht aus datierten Kontrakten mit monatlichen oder vierteljährlichen Abrechnungszyklen.
Für Bitcoin-, Ethereum- und Equity-Index-Futures ist ein Hebel von bis zu 10‑fach verfügbar.
Die Handelsgebühren beginnen bei 0,02 % pro Kontrakt. Als Finanzierungsmöglichkeiten stehen Euro und der Stablecoin USDC zur Verfügung.
Der Dienst ist über Coinbase Advanced verfügbar, die professionelle Handelsoberfläche der Börse.
Die Plattform verzeichnet diese Woche erhöhte Suchaktivität, da Trader die Derivateoptionen von Coinbase, Binance und Kraken vergleichen.
Druck durch MiCA
Der Start erfolgt, während Europa sich auf die vollständige Durchsetzung der Markets in Crypto Assets-Regulierung, bekannt als MiCA, vorbereitet.
Die Verordnung wird voraussichtlich die Arbeitsweise von Digital-Asset-Unternehmen in der gesamten Europäischen Union neu gestalten. Die endgültige Durchsetzungsfrist von MiCA ist Mitte 2026.
Historisch haben viele europäische Trader zu Offshore-Plattformen gegriffen, die außerhalb der aufsichtsrechtlichen Kontrolle betrieben wurden.
Mit zunehmender Durchsetzung werden diese Kanäle jedoch schwerer nutzbar.
Der Schritt von Coinbase positioniert die Börse, Derivateaktivitäten innerhalb eines regulierten Umfelds zu gewinnen, bevor MiCA vollständig greift.
Pläne für eine globale Börse
Die europäische Futures-Rollout steht auch im Einklang mit Coinbases breiterer Expansionsstrategie.
Chief Executive Brian Armstrong skizzierte zuvor Pläne, eine Börse aufzubauen, die mehrere Assetklassen abdeckt.
Die Strategie umfasst die Ausweitung auf Aktien, Prognosemärkte, Rohstoffe und Derivateprodukte über Spot-, Futures- und Optionshandel.
Berechtigte Nutzer können über die Derivate-Registerkarte von Coinbase Advanced per Web oder Mobil auf Futures zugreifen.
Das Onboarding erfordert eine Berechtigungsprüfung, KYC-Verifizierung und ein finanziertes Konto.
Der Zugang wird schrittweise in den 26 Ländern eingeführt, die in der Einführung enthalten sind, sodass nicht alle Märkte gleichzeitig live gehen.
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