Der Mehrjahreschart zeigt, dass die Cantourage-Aktie den Kurseinbruch aus dem Jahr 2025 inzwischen weitestgehend wieder aufgeholt hat. Seit Jahresanfang stieg die Aktie um etwa +81%. Am Montag notiert sie aktuell bei 5,80 €. Hier stellt sich die Frage: Besitzt die Aktie damit noch weiteres Potenzial?

Erstmalige Prognose für 2026 veröffentlicht

Ende August gab das Unternehmen erstmals eine Prognose für das laufende Geschäftsjahr ab.

Aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung wird ein Jahresumsatz von 85 bis 95 Millionen € erwartet. Gegenüber dem Vorjahreswert von 92,8 Millionen € ist damit wahrscheinlich mit einem Umsatzrückgang zu rechnen.

Beim bereinigten EBITDA sieht es dagegen deutlich besser aus. Lag dieses im Vorjahr noch bei 5,7 Millionen €, werden für 2026 nun 10 bis 12 Millionen € erwartet.

Insgesamt stellt sich das Unternehmen international breiter auf. Die Wachstumsmärkte sind Großbritannien und Polen. In Deutschland lässt die Dynamik dagegen nach.

Hier sollen zukünftig verstärkt margenträchtige Produkte sowie Eigenmarken angeboten werden. Insgesamt wird mit einer zunehmenden Bedeutung des Auslandsgeschäfts gerechnet. Dessen Anteil soll künftig mehr als die Hälfte des Geschäfts ausmachen.

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Ertrag deutlich gesteigert

Das zweite Quartal war von einer deutlichen Verbesserung der Ertragslage geprägt.

Das bereinigte EBITDA stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 45% auf 2,9 Millionen €. Die EBITDA-Marge verbesserte sich um 5,1 Prozentpunkte auf 13,1%.

Diese Entwicklung ist umso bemerkenswerter, als der Umsatz gleichzeitig um 22% auf 21,8 Millionen € zurückging.

Der Umsatzrückgang ist ausschließlich auf das Deutschlandgeschäft zurückzuführen. In Großbritannien stieg der Umsatz von 3,9 auf 9,6 Millionen € und in Polen von 0,6 auf 2,1 Millionen €.

Das Unternehmen verfügt zudem über eine kerngesunde Bilanz. Die Eigenkapitalquote lag Ende Juni bei 71,3%. Gleichzeitig verfügt Cantourage über eine solide Net-Cash-Position von 9,3 Millionen €.

CEO Philip Schetter erklärte:

Das zweite Quartal zeigt deutlich, dass unsere Strategie greift. In Deutschland setzen wir konsequent auf margenstarke Premium-Produkte statt auf Umsatz um jeden Preis. Gleichzeitig wachsen Großbritannien und Polen sehr dynamisch und gewinnen für uns deutlich an Bedeutung.

Bewertung

Der Fokus auf die Profitabilität ist aus meiner Sicht der richtige Weg, um langfristig erfolgreich zu sein. Die Strategie mit Premiumprodukten in Deutschland sowie der Aufbau von Eigenmarken zahlt sich bereits aus.

Die Wachstumsdynamik in Großbritannien und Polen dürfte sich fortsetzen und wesentlich zum zukünftigen Geschäftserfolg beitragen.

Allerdings ist die Cantourage-Aktie als Nebenwert weiterhin mit höheren Kursschwankungen verbunden.

Auf dem aktuellen Kursniveau ist das weitere Potenzial aus meiner Sicht begrenzt. In dem starken Kursanstieg seit Jahresanfang ist bereits viel Positives eingepreist.

Anleger sollten daher vorerst eine Korrektur abwarten. Die Analysten sind deutlich zuversichtlicher und erwarten Kurse von 10 €.

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