Der S&P 500 hat bereits das Jahresendziel von Bank of America von 7.100 überschritten, ein Anzeichen dafür, dass eine breite Indexexposition mehr Risiko birgt, als die Rallye vermuten lässt;  historisch tritt eine Korrektur von rund 10 % etwa einmal pro Jahr auf.

Savita Subramanian, Leiterin der US-Aktien- und quantitativen Strategie des Hauses, sieht Dividenden als größeren Bestandteil der Renditen, da die Ausschüttungsquoten nahe Rekordtiefs liegen — eine Verschiebung hin zu dem, was sie einen „Gesamtrendite“-Markt nennt.

Anstatt die höchsten Renditen des Russell 1000 zu jagen, wo Kürzungen häufig sind, zielt ihr Screening auf das zweite Quintil: Zahler über dem Indexdurchschnitt von 1,02 % ohne Überdehnung.

Drei Dividendenaktien erfüllten diese Hürde.

Chevron (CVX)

Chevron weist eine Dividendenrendite von 3,55 % auf, gestützt durch einen Kursanstieg von 31 % seit Jahresbeginn, da erhöhte Rohölpreise angesichts anhaltender Spannungen im Nahen Osten bestehen bleiben.

Der Energiekonzern übertraf bei der Veröffentlichung der Zahlen für das zweite Quartal am 31. Juli die Erwartungen sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis, wobei der Nettogewinn im Jahresvergleich um rund 400 % auf etwa 12 Milliarden US-Dollar anstieg.

In einem CNBC-Interview im Zusammenhang mit dem Bericht beschrieb CEO Mike Wirth die operative Leistung als ungewöhnlich stark in allen Geschäftsbereichen.

Als Dividenden-Aristokrat mit mehr als 25 aufeinanderfolgenden Jahren mit Dividendenerhöhungen kombiniert Chevron diese Konstanz mit einer Bilanz, die Schwankungen der Ölpreise abfangen kann.

Von LSEG verfolgte Analysten bewerten die Aktie mit „Kaufen“ und sehen ein Kurssteigerungspotenzial von etwa 8 % gegenüber dem durchschnittlichen Kursziel.

Duke Energy (DUK)

Duke Energy bietet ein traditionelleres defensives Profil: eine Dividendenrendite von 3,59 % bei Aktien, die seit Jahresbeginn um rund 3 % gestiegen sind.

Das Versorgungsunternehmen erhöhte im Juli seine Quartalsdividende auf 1,085 USD je Aktie und erreichte damit ein volles Jahrhundert ununterbrochener Dividendenausschüttungen.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals fielen gemischt aus: Das bereinigte Ergebnis je Aktie übertraf die Schätzungen, während der Umsatz hinter den Erwartungen zurückblieb.

Diese Uneinheitlichkeit ist für ein reguliertes Versorgungsunternehmen, das 8,7 Millionen Kunden bedient und in sechs Bundesstaaten über 55.700 Megawatt Kapazität verfügt, weniger relevant, da das Wachstum der Bemessungsbasis (rate base) in der Regel mehr Gewicht hat als die Erlösentwicklung eines einzelnen Quartals.

Von LSEG verfolgte Analysten bewerten die Aktie mit „Kaufen“ und sehen ein Kurssteigerungspotenzial von nahezu 13 % gegenüber dem durchschnittlichen Kursziel.

Host Hotels & Resorts (HST)

Host Hotels & Resorts vervollständigt die Liste mit einer Dividendenrendite von 3,56 % — das deutlichste Beispiel dafür, wie spezialisierte Immobilien in einem resilienten Konsumsumfeld standhalten können.

Die Aktien des Eigentümers von Luxus- und Upper-Upscale-Hotels haben seit Jahresbeginn um etwa 27 % zugelegt, nachdem die Umsätze des zweiten Quartals und die bereinigten Mittel aus dem operativen Geschäft (adjusted FFO) beide die Erwartungen übertroffen hatten, woraufhin das Management die Jahresprognose für das bereinigte FFO anhob.

CEO James Risoleo führte das auf robuste Reiseausgaben wohlhabender Kunden und stabile Gruppenbuchungen zurück und verwies auf die Investment-Grade-Bilanz des REIT sowie das diversifizierte Portfolio als Grundlage für künftiges Wachstum.

Von LSEG verfolgte Analysten bewerten HST mit „Kaufen“ – mit einem Kurssteigerungspotenzial von etwa 11 % gegenüber dem durchschnittlichen Kursziel.

Insgesamt empfiehlt BofA Chevron, Duke Energy und Host Hotels & Resorts für Anleger, die eine überdurchschnittliche Rendite suchen, ohne in hochriskante Ausschüttungsbereiche vorzustoßen.

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