Die Blue Owl-Aktie befindet sich weiterhin in einem Bärenmarkt, obwohl die Ängste im Private-Credit-Sektor nachließen. OWL fiel am Freitag auf $9,32, den niedrigsten Stand seit dem 30. Juli dieses Jahres, und damit 27,6 % unter dem Höchststand im August. 

Blue Owl-Aktie fällt trotz nachlassender Bedenken im Private-Credit-Sektor

Die OWL-Aktie hat in den letzten Wochen deutlich nachgegeben und dabei einen Teil der im August erzielten Gewinne wieder eingebüßt. Dieser Rückgang erfolgte, obwohl die Befürchtungen, die die Private-Credit-Branche erschütterten, zu schwinden begannen. 

Einige der führenden Unternehmen, darunter Ares, BlackRock, BlackStone, Apollo, und Blue Owl verzeichnete im zweiten Quartal schwächere Rücknahmeanträge. Zwar setzen Rücknahmen an und Zuflüsse gehen zurück, doch gibt es Anzeichen für eine Besserung.

Blue Owl hat die Herausforderung für die Branche erkannt und arbeitet nun daran, sein Geschäftsmodell neu auszurichten. Eine der Strategien besteht darin, das Geschäft auf andere Bereiche umzustrukturieren, was erste moderate Erfolge zeigt. 

Beispielsweise zahlt sich der Fokus auf reale Vermögenswerte aus: Dieses Geschäft macht inzwischen rund 30 % des verwalteten Vermögens (AUM) aus. Das AUM in dieser Sparte stieg um 25 %, während die Erlöse um 27 % zunahmen – gestützt vom Net-Lease- und dem digitalen Infrastrukturgeschäft. 

Insgesamt teilte Blue Owl trotz der Herausforderungen mit, dass die Erlöse im zweiten Quartal auf $753 Millionen stiegen gegenüber $703 Millionen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Umsatz auf rollierender Zwölfmonatsbasis stieg um 14 % auf $2,9 Milliarden. 

Diese Erlöse sind hauptsächlich auf Managementgebühren zurückzuführen, die weiter gestiegen sind. Dem stand jedoch ein starker Rückgang der Performance-Gebühren gegenüber. Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn sank im Quartal auf $11,3 Millionen, da die Aufwendungen zunahmen. 

Bedenken wegen Engagements im KI-Sektor

Ein Grund für den Rückgang der Blue Owl-Aktie in diesem Monat ist das Engagement im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI). Das Unternehmen ist zu einem wichtigen Akteur geworden, indem es die Finanzierung einiger der größten Projekte unterstützt. 

Blue Owl finanziert etwa 80 % von Meta Platforms Hyperion-Campus in Louisiana. Es ist außerdem ein wichtiger Geldgeber von Projekten, die von CoreWeave verwaltet werden. Vor allem hat es Project Jupiter, das in diesem Monat in die Kritik geraten ist. Oracle erklärte höhere Gewalt und verwies auf die Probleme, den Standort mit Strom zu versorgen.

In einer aktuellen Erklärung wies Blue Owl darauf hin, dass das KI-Geschäft etwa 6 % des verwalteten Vermögens ausmacht. Es gibt zudem Bedenken gegenüber dem KI-Sektor: Einige Experten fordern strengere Regulierungen und eine gezielte Verlangsamung.

Technische Analyse des Blue Owl-Aktienkurses

OWL-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die OWL-Aktie in den vergangenen Wochen gefallen ist, von einem Hoch von $12,7 am 13. August auf aktuell $9,32. Sie ist unter die wichtige Unterstützung bei $10,52 gefallen, dem höchsten Stand am 1. Juni.

Die Aktie notiert weiterhin unter dem 50-Tage-Durchschnitt, während der Average Directional Index (ADX) auf 31 gestiegen ist — ein Zeichen dafür, dass der Abwärtstrend an Fahrt gewinnt. 

Daher wird die Aktie voraussichtlich weiter fallen, da Verkäufer das wichtige Unterstützungsniveau bei $8,19 anvisieren, dem niedrigsten Stand am 29. Juni. Langfristig dürfte das Geschäft des Unternehmens jedoch wieder anziehen, sobald Investoren die Schwäche zum Einstieg nutzen.

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