Nach einer kurzen Erholungsrallye am Wochenende bewegte sich der Bitcoin-Kurs im Laufe des Tages weitgehend seitwärts, da der breitere Markt eine Risikoaversion einnahm, als sich die Spannungen zwischen den USA und Iran verschärften.

Nach Meldungen über Militärschläge am Wochenende fiel Bitcoin kurzzeitig in Richtung $63,000, bevor er bis zu den asiatischen Handelszeiten am Montag wieder über $65,000 kletterte. 

Obwohl der primäre Ausverkauf in der dünnen Liquidität des Wochenendes aufgefangen wurde, ließ das Ausbleiben einer entschiedenen Erholung die Anleger vorsichtig bleiben, da die traditionellen Märkte sich auf Reaktionen auf steigende Ölpreise und einen stärkeren US-Dollar vorbereiteten.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung um fast 2% auf $2.35 trillion gefallen, während der Crypto Fear and Greed Index um 4 Punkte auf 10 sank und damit erneut im Bereich „Extreme Fear“ verharrte.

Altcoin-Händler hielten sich zurück und warteten auf ein klareres Richtungssignal vom S&P 500 und den Zuflüssen in Bitcoin-ETFs; folglich notierten nahezu alle großen Kryptowährungen im Minus.

Warum stagniert der Bitcoin-Kurs?

Der Bitcoin-Kurs pendelte zwischen $65,149.05 und $67,191, während Händler eine Welle geopolitischer Schocks und technische Nachbeben des Wochenendausverkaufs verarbeiteten.

Die Volatilität in den letzten 24 Stunden hing eng mit der bestätigten Eskalation im Nahen Osten zusammen. 

Berichte über koordinierte US- und israelische Angriffe und der anschließende Tod des Obersten Führers Irans lösten eine breit angelegte Risikoaversion an den globalen Märkten aus. 

Gold stieg auf rund $5,300, der US-Dollar-Index gewann an Stärke, und Rohöl näherte sich $80 pro Barrel, da Anleger in traditionelle sichere Häfen umschichteten.

Bitcoin, oft als digitales Gold bezeichnet, verhielt sich in der unmittelbaren Folge nicht wie ein solches. Stattdessen diente es als Liquiditätsventil. 

In Phasen plötzlicher makroökonomischer Belastungen reduzieren Händler in der Regel zunächst die Exponierung gegenüber volatilen Assets, und Krypto bleibt eine der schnellsten Möglichkeiten, Liquidität zu beschaffen. 

Diese Dynamik trieb BTC kurzzeitig in den Bereich um $63,000 und löschte innerhalb von 24 Stunden fast $300 Millionen an Long-Positionen, als Hebeltrader aus ihren Wetten gedrängt wurden.

Eine speziell auf das Krypto-Ökosystem gerichtete Verunsicherung fügte eine weitere Druckebene hinzu.

Iran bleibt aufgrund subventionierter Energie einer der kostengünstigsten Bitcoin-Mining-Standorte weltweit, Schätzungen verorten die Produktionskosten bei etwa $1,320 pro BTC. 

Da die Region nun mit einer Thronfolgekrise und möglichen Infrastrukturunterbrechungen konfrontiert ist, begannen Marktteilnehmer, das Risiko eines Hashrate-Schocks einzupreisen. 

Es bestand außerdem die Sorge, dass staatlich verbundene Akteure Bitcoin-Bestände liquidieren könnten, um die nationalen Finanzen zu stabilisieren oder Vergeltungsmaßnahmen zu finanzieren.

Selbst die Möglichkeit erzwungener Verkäufe reichte einigen Händlern aus, um dem Schritt vorzugreifen.

Unterdessen hat Kevin Warsh in seiner neuen Führungsrolle bei der Federal Reserve eine restriktivere Haltung in Bezug auf die Inflation und eine Präferenz für eine kleinere Bilanz signalisiert.

Steigende Ölpreise im Zusammenhang mit dem Konflikt erhöhen die Aussicht auf erneuten Inflationsdruck, insbesondere wenn Handelsrouten wie die Straße von Hormus gestört werden. 

Höhere Energiekosten schlagen auf allgemeinere Preisniveaus durch und verstärken damit die Erwartungen, dass die Zinsen länger erhöht bleiben könnten.

In einem solchen Umfeld haben renditefreie Assets wie Bitcoin höhere Opportunitätskosten, besonders wenn der Dollar stark ist.

Droht ein Crash beim Bitcoin-Kurs?

Strukturell hat Bitcoin weiterhin mit den Folgen eines technischen Zusammenbruchs zu kämpfen.

Der Bruch unter $65,000 und $64,000 durchbrach wichtige psychologische und charttechnische Unterstützungsniveaus, obwohl der Preis sich seither wieder in deren Nähe bewegt. 

Die jüngste Bewegung füllte auch eine prominente CME-Futures-Lücke im Bereich $65,000 bis $64,800, ein Niveau, das viele algorithmische Trader ins Visier genommen hatten. 

Da diese Lücke nun technisch geschlossen ist, sucht der Markt nach einem neuen Gleichgewicht.

Gegen Ende der asiatischen Handelszeiten hatte sich der Bitcoin-Kurs wieder über $68,000 erholt, womit der Leitcoin auch wieder über seinem 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt liegt.

Indem er sich über $65,000 hält, verwandelt Bitcoin effektiv den alten Widerstand in neue Unterstützung.

Das deutet darauf hin, dass der Markt den unmittelbaren Schock der iranischen Thronfolgekrise und die anfängliche restriktive Ausrichtung der von Warsh geführten Fed bereits eingepreist hat.

Die nächste große Hürde für die Bullen ist die Widerstandszone zwischen $68,100 und $70,000.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung versuchten die Bullen bereits, diese Region zu durchbrechen; die Kursentwicklung gewann an Momentum, als eine Welle von Short-Liquidationen den Anstieg beschleunigte, ausgelöst durch einen plötzlichen Liquiditätszufluss zum US-Handelsstart.

Mehr als $91 Millionen an Short-Positionen wurden in der letzten Stunde liquidiert, wobei in den vergangenen vier Stunden über $101 Millionen ausgelöscht wurden. 

Short-Positionen, die mit Bitcoin verbunden sind, machten über $44 Millionen dieses Betrags aus.

Diese Welle erzwungener Rückkäufe löste auf dem Stundenchart eine klassische starke Aufwärtskerze (God Candle) aus, da kaskadierende Liquidationen den Kurs innerhalb kurzer Zeit deutlich nach oben trieben.

BTC/USD 1‑Stunden-Preischart. Quelle: CoinMarketCap.

Eine erfolgreiche Rückeroberung der $70,000-Unterstützung würde signalisieren, dass der geopolitische Schock des Wochenendes vorübergehend war, und Bitcoins Status als sicherer Hafen weiter stärken. 

Die Rückeroberung dieses psychologischen Widerstands verwandelt effektiv ein wichtiges Widerstandsniveau wieder in eine Basis, was eine neue Aufwärtsbewegung in Richtung $75,000–$80,000 in den kommenden Handelssitzungen auslösen könnte.

Sollte sich der jüngste Anstieg jedoch als Fehlausbruch erweisen, könnte er als Bull Trap fungieren, die Spätkäufer anzieht, bevor es zu einer zweiten Abwärtsbereinigung kommt. 

Dies gilt insbesondere, falls die $65,000-Unterstützung bricht, da das aktuelle makroökonomische Umfeld weiterhin stark von der restriktiven Ausrichtung der Federal Reserve und der Möglichkeit weiterer Energiepreisspitzen beeinflusst wird.

Unterdessen stellten Krypto-Analysten auf X fest, dass der Bitcoin-Kurs die obere Begrenzung eines symmetrischen Dreiecks-Musters testete.

Historisch führt ein Ausbruch über ein solches Muster zu einer Phase schneller Preisfindung, während der Markt seinen Zustand der Unentschlossenheit auflöst.

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