Bitcoin ist unter die Marke von $60,000 gefallen, erholte sich jedoch wieder auf rund $61,000, obwohl verschiedene makroökonomische und marktspezifische Belastungen Händler hinsichtlich des nächsten Schritts der Leitwährung vorsichtig gestimmt haben.

Marktdaten zufolge fiel Bitcoin kurzzeitig auf bis zu $59,060, bevor er in den letzten 24 Stunden wieder über $60,800 stieg. 

Der Rückgang testete denselben Unterstützungsbereich in der Nähe von $59,000, der Anfang dieses Monats die Erholung von Bitcoin ausgelöst hatte.

Trotz der Erholung bleibt die Stimmung fragil, da Händler Unternehmensfinanzierungen, ETF-Abflüsse und bevorstehende US-Wirtschaftsdaten abwägen.

Strategy-Finanzierung und ETF-Abflüsse erhöhen den Druck auf Bitcoin

Strategy-Aktien gerieten unter Druck, nachdem sowohl die unbefristete Vorzugsaktie STRC als auch die Stammaktie MSTR unter die $100-Marke gefallen waren, was Befürchtungen nährte, dass das aggressive Kauftempo von Bitcoin durch das Unternehmen sich verlangsamen könnte.

Der Rückgang von STRC, das eine jährliche Dividende von 11,5% aufweist, führte in sozialen Medien zudem zu Vergleichen mit dem Zusammenbruch von TerraUSD.

Jüngste SEC-Einreichungen zeigten, dass Strategy in der Woche bis zum 21. Juni nur 520 BTC für etwa 35 Millionen USD (ca. 30,5 Millionen €) kaufte – der kleinste Wochenkauf seit rund 18 Monaten – und zugleich Aktien im Wert von 335,5 Millionen USD (ca. 292,7 Millionen €) verkaufte.

Rund 300 Millionen USD (ca. 261,7 Millionen €) dieser Erlöse wurden verwendet, um die Liquiditätsposition des Unternehmens wiederaufzubauen und die Barmittelreserven auf etwa 1,4 Milliarden USD (ca. 1,2 Milliarden €) zu erhöhen.

Obwohl viele Analysten die Vergleiche mit TerraUSD zurückwiesen und darauf hinwiesen, dass die rund 1,4 Milliarden USD (ca. 1,2 Milliarden €) Barmittelreserve von Strategy ausreichend Flexibilität bietet, um die Dividendenverpflichtungen von STRC zu erfüllen, lastete die Kombination aus schwächeren Aktienkursen, einem verlangsamten Bitcoin-Kauftempo und Zweifeln an der Finanzierungsstrategie des Unternehmens auf der Stimmung der Privatanleger.

Der Druck auf Bitcoin verstärkte sich anschließend, als gehebelte Positionen im Markt abgebaut wurden. 

Derivate-Daten zeigten, dass in den vergangenen 24 Stunden mehr als 850 Millionen USD (ca. 741,5 Millionen €) an Krypto-Long-Positionen liquidiert wurden, darunter mehr als 400 Millionen USD (ca. 348,9 Millionen €) in Verbindung mit Bitcoin, nachdem die Kryptowährung das $60,000-Niveau verloren hatte.

Vor diesem Hintergrund gab es nicht genügend institutionelle Nachfrage, um die Verkäufe aufzufangen. 

Starke Nettoabflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs fielen mit der Enttäuschung zusammen, dass die Strategy-Aktie unterhalb der Kostenbasis ihrer Bitcoin-Reserven gehandelt wurde, was der Marktstimmung weiteren Gegenwind bescherte.

Bitcoin-ETF-Abflüsse seit dem 17. Juni. Quelle: SoSoValue.

Abseits kryptospezifischer Entwicklungen begünstigten die makroökonomischen Bedingungen weiterhin defensive Positionierungen. 

Der US-Dollar stieg auf sein stärkstes Niveau gegenüber einem Korb wichtiger Währungen binnen 13 Monaten, nachdem nachlassende geopolitische Spannungen die Inflationssorgen reduzierten. 

Die Ölpreise gaben nach einem Memorandum of Understanding zwischen den USA und dem Iran, das die Straße von Hormuz vorübergehend wieder öffnete, stark nach, während Gold erstmals seit sieben Monaten wieder unter $4,000 fiel, da Brent unter $74 sank.

Wirtschaftsdaten untermauerten zudem die Erwartung, dass die US-Zinsen erhöht bleiben könnten. 

Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sanken um 4,000, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt weiterhin robust ist, während Händler auf den PCE-Inflationsbericht für Mai – das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß – warteten, um weitere Hinweise zur Geldpolitik zu erhalten.

Obwohl die US-Geldmenge M2 im Mai auf 23,1 Billionen USD (ca. 20,1 Billionen €) gestiegen ist gegenüber 22,8 Billionen USD (ca. 19,9 Billionen €) im Vormonat, bevorzugen Investoren weiterhin Technologieaktien und festverzinsliche Anlagen gegenüber alternativen Wertspeichern. 

Bloomberg-Marktdaten zeigten zudem eine Rotation von Kapital in neu gelistete Aktien und KI-Unternehmen nach starken Ergebnissen des Speicherchip-Herstellers Micron, dessen Marktkapitalisierung nach einem Kursanstieg von 265% in den letzten sechs Monaten auf etwa 1,2 Billionen USD (ca. 1 Billionen €) gestiegen ist.

Bitcoin-Preis-Analyse

Aus technischer Sicht hat sich Bitcoin nach dem Abfischen von Liquidität unter $60,000 erholt, doch der breitere Trend bleibt weiterhin verkaufsorientiert.

Das Tageschart zeigt den Kurs unter den 20-, 50-, 100- und 200-Tage-EMA, die sich bei etwa $64,300, $68,200, $71,500 und $77,200 befinden.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Solange Bitcoin nicht mindestens den 20-Tage-EMA zurückerobert, könnten Rallys weiterhin Verkaufsdruck ausgesetzt sein.

Das Visible-Range-Volumenprofil von Bitcoin zeigt außerdem die größte Konzentration historischer Handelsaktivität rund um die Region von $68,000. 

Der High-Volume-Knoten fällt eng mit dem 50-Tage-EMA zusammen und stellt damit ein wichtiges Widerstandsniveau dar, das Käufer wahrscheinlich zurückerobern müssten, bevor die Dynamik konstruktiver wird.

Gleichzeitig zeigt die aktuelle CoinGlass-Heatmap eine dichte Ansammlung von Short-Liquidationen, konzentriert zwischen etwa $61,700 und $62,300, wodurch diese Zone ein potenzielles Aufwärtsziel darstellt, falls Käufer die Kontrolle behalten.

Bitcoin 24-Stunden-Liquidations-Heatmap. Source: Coinglass.

Weitere Liquidität erstreckt sich in den Bereich um $63,000 bis $64,000, wo eine weitere Runde erzwungener Short-Liquidationen eine Erholung beschleunigen könnte.

Unterstützung ist jedoch ebenso wichtig. Liquiditätspockets liegen weiterhin unter dem Markt, im oberen $58,000-Bereich und in der Nähe von $57,300. 

Ein Bruch unter $59,000 könnte daher eine weitere Welle von Long-Liquidationen auslösen, bevor Käufer erneut versuchen, den Markt zu stabilisieren.

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