Die BASF-Aktie zählt am Mittwoch mit einem Plus von aktuell +2,6% zu den stärksten Werten im DAX und notiert bei 50,20 €. Auslöser des Kurssprungs waren die überzeugenden Halbjahreszahlen sowie die Erfolge beim Sparprogramm. Doch markiert dies den Beginn eines nachhaltigen Aufwärtstrends oder ist zunächst wieder mit einer Konsolidierung zu rechnen?

Sparprogramm zeigt Wirkung

Wie BASF am 29. Juli mitteilte, kommt das Effizienzprogramm „CoreShift“ schneller voran als geplant.

Seit Anfang 2024 wurden weltweit bereits rund 7.000 Stellen abgebaut. Erstmals arbeiten am Standort Ludwigshafen wieder weniger als 30.000 Mitarbeiter. Gleichzeitig wurden Investitionen reduziert, Fixkosten gesenkt und die Kapazitätsauslastung verbessert.

Bis 2029 sollen die zahlungswirksamen Fixkosten gegenüber 2024 um rund 20% sinken.

CEO Dr. Markus Kamieth bezeichnete CoreShift als eines der größten Transformationsprogramme in der Unternehmensgeschichte und als Grundlage für ein deutlich effizienteres Kerngeschäft.

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Starkes zweites Quartal überrascht positiv

Nach einem verhaltenen Jahresauftakt überzeugte BASF im zweiten Quartal sowohl beim Umsatz als auch beim operativen Ergebnis.

Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 16% auf 17,2 Milliarden € und übertraf damit die Analystenschätzungen von rund 16,5 Milliarden €. Treiber waren höhere Absatzmengen sowie verbesserte Verkaufspreise.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen verbesserte sich von 1,6 auf 2,4 Milliarden € und lag ebenfalls deutlich über den Erwartungen.

Unter Berücksichtigung des Verkaufserlöses des Coatings-Geschäfts in Höhe von 3,9 Milliarden € erhöhte sich das Konzernergebnis von 79 Millionen € auf 4,1 Milliarden €.

Insgesamt präsentierte BASF damit ein überraschend starkes Quartal, auch wenn die Entwicklung im ersten Halbjahr insgesamt noch durch das schwächere erste Quartal gebremst wurde.

Prognose angehoben

Nach den starken Zahlen erhöhte BASF den Ergebnisausblick für das Gesamtjahr.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen soll nun 6,9 bis 7,7 Milliarden € erreichen. Zuvor lag die Prognose bei 6,2 bis 7,0 Milliarden €.

Die Umsatzprognose von 63 bis 69 Milliarden € wurde bestätigt. Auch beim Free Cashflow bleibt das Management optimistisch und erwartet 1,5 bis 2,3 Milliarden € nach 1,3 Milliarden € im Vorjahr.

Bewertung

Die Fortschritte beim Sparprogramm bestätigen, dass die Restrukturierung zunehmend Wirkung zeigt. Positiv aufgenommen wurde zudem das angekündigte Aktienrückkaufprogramm über 1 Milliarde €, das zwischen August 2026 und April 2027 umgesetzt werden soll.

Fundamental befindet sich BASF heute in einer deutlich besseren Verfassung als noch vor einem Jahr. Allerdings waren viele positive Nachrichten bereits bekannt. Die vorläufigen Quartalszahlen sowie die Anhebung der EBITDA-Prognose wurden bereits Mitte Juli veröffentlicht und hatten damals ebenfalls einen kräftigen Kurssprung ausgelöst, der anschließend teilweise wieder abgegeben wurde.

Ein ähnlicher Verlauf ist auch diesmal nicht auszuschließen.

Von einem nachhaltigen Aufwärtstrend kann trotz der starken Zahlen derzeit noch nicht gesprochen werden. Kurzfristig erscheint nach dem kräftigen Kursanstieg eine Konsolidierung wahrscheinlich.

Mittel- und langfristig sprechen die Fortschritte beim Sparprogramm, die verbesserte Ertragskraft und das Aktienrückkaufprogramm jedoch für weiteres Kurspotenzial. Dann sind Kurse von 60 € wieder realistisch.

Für renditebewusste Anleger bleibt BASF aufgrund der Dividendenrendite von rund 4,4% ein attraktiver Wert.

Passend dazu: Während viele nur auf die Dividendenrendite schauen, bieten einige Titel derzeit beides – regelmäßige Ausschüttungen und deutliches Aufwärtspotenzial. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten für das kommende Jahr.

BASF in Kürze

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