Die AppLovin-Aktie bewegte sich in den vergangenen zwei Monaten seitwärts, da die Nachfrage in einer engen Spanne blieb. In diesem Zeitraum hielt sie sich zwischen den Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bei $297 und $352. Ein genauerer Blick zeigt, dass sich ein Inselwende-Muster gebildet hat, das auf eine Erholung hindeutet.

Technische Indikatoren der AppLovin-Aktie deuten auf mögliche Erholung hin

Der Tageschart zeigt, dass die APP-Aktie in den vergangenen Monaten stark eingebrochen ist. Sie ist seit ihrem Allzeithoch um 60 % gefallen und hat damit Milliarden an Marktwert ausgelöscht. 

Die Aktie ist unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen und bildete am 15. Juli ein Todeskreuz, als sich der 50-Tage- und der 200-Tage-Exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) kreuzten. 

AppLovin hat zudem allmählich einen horizontalen Kanal ausgebildet, der Teil des Inselwende-Musters ist. Dieses Muster entsteht häufig, nachdem ein Asset mit einer Kurslücke nach unten gestartet ist. Eine Inselwende tendiert in der Regel zu einer Gegenbewegung.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) und der Percentage Price Oscillator (PPO) steigen weiter, ein Zeichen dafür, dass sich eine bullische Divergenz ausgebildet hat. 

Es besteht daher die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie anzieht, da Investoren versuchen könnten, die nach dem Earnings-Report entstandene Kurslücke zu schließen. Sollte dies eintreten, könnte die Aktie bis zum wichtigen Widerstand bei $400 zurücklaufen. 

Auf der anderen Seite würde ein Bruch unter das Jahrestief von $297 die bullische Aussicht entkräften. In diesem Fall wäre das nächste relevante Niveau bei $250.

Ein weiteres Konzept, das zu einer Erholung führen könnte, ist die Wyckoff-Theorie, die vier Phasen beschreibt, die ein Asset durchläuft: Akkumulation, Markup (Aufschwung), Distribution und Markdown (Abschwung). In diesem Fall befindet sich die Aktie in der Akkumulationsphase, was eine Erholung begünstigen könnte.

APP-Charts | Quelle: TradingView

AppLovin könnte einen Turnaround umsetzen

Die APP-Aktie brach nach den zuletzt vorgelegten Zahlen ein, die unter den Analystenerwartungen lagen. Die Ergebnisse blieben auch hinter den von der Unternehmensführung gegebenen Vorgaben für Umsatz und Ergebnis zurück. In einer Stellungnahme sagte das Management:

„Wir haben fast $2 Milliarden Umsatz erzielt, was knapp unter der Mitte unserer Guidance lag, und unser Adjusted EBITDA lag ebenfalls knapp unter dem Bereich. Wir haben dieses Geschäft stets mit dem Ziel geführt, unsere eigenen Erwartungen zu übertreffen. Und in diesem Quartal sind wir hinter diesem Anspruch zurückgeblieben.“

Der Bericht veranlasste weitere Analysten zu Kurszielkürzungen. Morgan Stanley kürzte das Kursziel von $650 auf $450, BTIG von $408 auf $396. Auch Evercore senkte von $630 auf $510, Needham reduzierte von $500 auf $475. 

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Positiv ist, dass das Management die Ursache der Schwäche benannt und angedeutet hat, die eingeleiteten Maßnahmen würden greifen. Der CEO bemerkte, er habe das Problem im Gaming-Segment, dem größten Geschäftsbereich, identifiziert und Gegenmaßnahmen umgesetzt. 

Analysten erwarten, dass der Umsatz des Unternehmens in diesem Quartal um 47 % auf $2,07 Mrd. gestiegen ist. Sie rechnen außerdem damit, dass das Ergebnis je Aktie von $2,45 auf $4,03 klettert. Für das Jahr wird ein EPS von $9,75 auf $15,67 erwartet. 

Das Unternehmen gilt zudem als stark unterbewertet, wobei das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward KGV) bei rund 18 liegt – deutlich höher als die Sektor-Mediane von 13. Dieses Multiple liegt auch deutlich über dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 29. Unter dem Strich deuten sowohl die technische Lage als auch die Fundamentaldaten darauf hin, dass eine Erholung bevorstehen könnte.

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