Eine wachsende Zahl von Unternehmen über verschiedene Branchen hinweg verlässt ihre ursprünglichen Geschäftsmodelle, um Chancen im Bereich der künstlichen Intelligenz zu verfolgen, da eine weltweite Nachfragewelle nach Rechenleistung die Unternehmensstrategie neu ausrichtet.
Von Kryptowährungs-Mining-Unternehmen, die sich als Rechenzentrumsbetreiber neu erfinden, bis hin zu etablierten Konsumgütermarken, die dramatische Neuausrichtungen versuchen: Der KI-Boom treibt zunehmend unwahrscheinliche Pivot‑Strategien an – zuletzt der Schuhhersteller Allbirds.
Das in San Francisco ansässige Unternehmen erklärte am Mittwoch, es werde seinen Fokus vollständig auf KI‑Infrastruktur verlagern und damit eine deutliche Abkehr von seinen Wurzeln im nachhaltigen Schuhgeschäft markieren.
Der Schritt folgt kurz nachdem Allbirds zugestimmt hatte, die Mehrheit seiner Vermögenswerte für einen Bruchteil der früheren Bewertung zu verkaufen, und unterstreicht den Druck, der Unternehmen in wachstumsstarke Technologiesektoren treibt.
Allbirds setzt auf KI‑Infrastruktur
Nachdem man sich im letzten Monat darauf geeinigt hatte, alle Vermögenswerte für 39 Millionen US-Dollar zu veräußern – weniger als 1 % der früheren Bewertung von 4 Milliarden US-Dollar – erklärte Allbirds, man werde sein Geschäft auf künstliche Intelligenz umstellen.
Im Rahmen der Umstellung will sich das Unternehmen in NewBird AI umbenennen.
In einer Erklärung teilte das Unternehmen mit, ein namentlich nicht genannter Investor habe 50 Millionen US-Dollar zugesagt, um den Wandel zu unterstützen; die Mittel seien für den Erwerb von Grafikprozessoren, sogenannten GPUs, vorgesehen – spezialisierte Chips, die für das Training und den Betrieb von KI‑Modellen entscheidend sind.
„Der Aufschwung in der KI‑Entwicklung und -Adoption hat eine beispiellose strukturelle Nachfrage nach spezialisierter, leistungsfähiger Rechenleistung geschaffen, die der Markt nur schwer erfüllen kann“, hieß es in der Mitteilung.
Man fügte hinzu, dass Entwickler und Forschungsgruppen Schwierigkeiten hätten, die Ressourcen zu sichern, die nötig seien, um KI in großem Maßstab zu bauen, zu trainieren und zu betreiben.
„NewBird AI wird aufgebaut, um diese Lücke zu schließen“, so das Unternehmen weiter.
Investoren reagierten heftig auf die Ankündigung: Die Aktie stieg am Mittwoch um mehr als 580 %.
Trotzdem liegt der Kurs weiterhin mehr als 90 % unter dem Niveau des Börsengangs 2021, was den starken Rückgang des Unternehmens in den letzten Jahren widerspiegelt.
KI‑Pivot als Neuanfang, Investition bleibt gering
Allbirds wurde 2015 von Joey Zwillinger und Tim Brown gegründet und baute seine Marke rund um umweltfreundliche Schuhe aus Materialien wie Merinowolle und Eukalyptusfasern auf.
Der frühe Erfolg wurde von starker Nachfrage unter Tech‑Beschäftigten getrieben, insbesondere im Silicon Valley.
Das Unternehmen hatte jedoch Schwierigkeiten, das Momentum zu halten, als sich Verbraucherpräferenzen änderten und der Wettbewerb intensiver wurde.
Hohe Preise und Produktfehltritte schwächten die Nachfrage, sodass das Unternehmen nach einer neuen Ausrichtung suchen musste.
Die jüngste Entscheidung, Vermögenswerte für 39 Millionen US-Dollar zu verkaufen, markierte faktisch das Ende des ursprünglichen Geschäfts.
Der Pivot zur KI stellt einen kompletten Neustart dar – einen Schritt, den Analysten als mit erheblichen Risiken behaftet einstufen.
„Eine Investition von 50 Millionen US-Dollar ist ein Tropfen auf den heißen Stein“, schrieb Dylan Carden, Spezialist für Einzelhandelsaktien bei William Blair.
„Das ist in jeder Hinsicht ein verzweifelter Versuch.“
Die Einzelhandelsanalystin Hitha Herzog sagte, die Aufregung über Allbirds, „nur weil AI in einer Ankündigung erwähnt wird“, mache das Unternehmen „offensichtlich zu einer Meme‑Aktie“, berichtete die BBC.
Branchentrend: Verschiebung hin zu Rechenleistung
Der Schritt von Allbirds erfolgt vor dem Hintergrund einer breiteren Welle von Unternehmen, die sich neu positionieren, um von der raschen Ausweitung der KI‑Infrastruktur zu profitieren.
Der Anstieg der Nachfrage nach Rechenleistung beschleunigte sich nach der Veröffentlichung von ChatGPT im Jahr 2022 und löste einen weltweiten Wettlauf zum Aufbau von Rechenzentren und zur Sicherung des Zugangs zu GPUs aus.
Unternehmen aus verschiedenen Sektoren konkurrieren nun um das begrenzte Angebot an Chips.
Einige der bemerkenswertesten Pivot‑Beispiele stammen aus der Kryptowährungsbranche.
Im Jahr 2019, inmitten eines Preisrückgangs bei Kryptowährungen, benannte sich Atlantic Crypto in CoreWeave um und setzte darauf, dass die Nachfrage nach GPU‑Chips in Richtung künstlicher Intelligenz verschieben würde, die ebenfalls stark auf Rechenleistung angewiesen ist.
Diese Wette zahlte sich aus, nachdem OpenAI 2022 ChatGPT lanciert hatte und einen KI‑Boom auslöste, der die Nachfrage nach Rechenressourcen in die Höhe trieb.
Unternehmen, die einst auf Bitcoin‑Mining fokussiert waren, wandeln sich zunehmend zu KI‑Rechenzentren, weil sie stabilere und vorhersehbarere Einnahmequellen anstreben.
Es wird erwartet, dass börsennotierte Krypto‑Miner bis Ende dieses Jahres den Großteil ihrer Einnahmen aus KI‑Betrieb generieren, laut einem Bloomberg‑Bericht.
Unternehmen wie Cipher Digital und Hut 8 investieren stark in Rechenzentrumsinfrastruktur, während andere Kryptowährungsbestände verkaufen, um den Wandel zu finanzieren.
MARA Holdings hat in den letzten Wochen Bitcoin im Wert von etwa 1 Milliarde US-Dollar verkauft, um den Einstieg in die KI‑Infrastruktur zu unterstützen.
„Die langfristige Ökonomie von HPC‑ und KI‑Rechenzentren sollte das Bitcoin‑Mining übertreffen. Aus Sicht der Geschäftsabläufe erhält man einfach mehr Sichtbarkeit, bessere Margen und stärkere Cashflows aus dem Rechenzentrumsgeschäft“, sagte Brian Dobson, Managing Director bei Clear Street, gegenüber Bloomberg.
Daten von CoinShares zeigen, dass KI bis Dezember etwa 70 % der kombinierten Einnahmen börsennotierter Miner ausmachen könnte, ein starker Anstieg gegenüber derzeit rund 30 %.
Der Wandel wird von Investoren bereits belohnt.
Die Aktien von frühen Vorreitern im Bereich KI‑Infrastruktur haben Rekordstände erreicht; Unternehmen wie TeraWulf, IREN Ltd., Cipher und Hut 8 haben mehrjährige Verträge mit großen Technologieunternehmen wie Google, Microsoft und Anthropic abgeschlossen.
Skepsis gegenüber KI‑Pivots
Trotz der Begeisterung rund um KI warnen Analysten, dass nicht alle Pivots auf nachhaltigen Geschäftsstrategien beruhen.
Bill Kleyman, ein Experte für KI‑Infrastruktur und CEO von Apolo.us, sagte, viele Unternehmen würden KI eher als narratives Neuanfangs‑Argument nutzen denn als sorgfältig geplante Transformation.
„Jedes Unternehmen will ein KI‑Unternehmen sein – einige dieser Veränderungen sind echt und strategisch, andere wirken viel reaktiver“, sagte er in einem NYT‑Bericht.
„Das zugrunde liegende Geschäft gerät ins Straucheln; KI bietet sich als überzeugender narrativer Neuanfang an, und schon geht’s los.“
Er fügte hinzu, dass die meisten erfolgreichen Übergänge in die KI‑Infrastruktur beträchtliches Kapital und technische Expertise erfordern – Faktoren, die für kleinere Marktteilnehmer herausfordernd sein können.
Singing Machine, ein in Florida ansässiges Unternehmen, das früher für die Herstellung von Karaoke‑Maschinen bekannt war, benannte sich in Algorhythm Holdings um und richtete sich auf KI aus.
Im Februar versetzte das Unternehmen die Aktien von Trucker‑ und Transportunternehmen in Aufruhr, nachdem es behauptet hatte, KI‑Technologie entwickelt zu haben, die die Logistik‑Effizienz verbessern könne.
Die Aktien des ehemaligen Karaoke‑Maschinenherstellers schnellten nach der Februar‑Ankündigung um mehr als das Dreifache in die Höhe.
Seitdem hat sich der Kurs jedoch stark erholt und liegt bei rund 1 US‑Dollar, fast 70 % unter dem Februar‑Hoch und weit unter den Niveaus der 1990er Jahre, als das Karaoke‑Geschäft auf dem Höhepunkt war.
Für Allbirds dürfte der Umfang der nötigen Investitionen eine große Beschränkung darstellen.
Marktteilnehmer investieren mehrere zehn Milliarden Dollar in den Ausbau der KI‑Kapazitäten.
Zur Einordnung: Das Cloud‑Unternehmen CoreWeave plant, dieses Jahr zwischen 30 und 35 Milliarden US‑Dollar auszugeben, während Nebius Investitionen von bis zu 20 Milliarden anstrebt.
Mit nur 50 Millionen US‑Dollar an Anfangsfinanzierung könnte Allbirds Schwierigkeiten haben, im Wettbewerb um knappe GPU‑Ressourcen gegen deutlich größere Käufer zu bestehen.
Echos früherer Markthypes
Der Run auf KI wird mit früheren spekulativen Wellen in Technologie und Finanzen verglichen, einschließlich des Krypto‑Booms.
In früheren Zyklen haben sich Unternehmen aus nicht verwandten Sektoren umbenannt, um die Anlegerbegeisterung auszunutzen.
In den frühen Tagen von Bitcoin stellten sich eine Reihe von Unternehmen – von einem E‑Zigaretten‑Hersteller bis zu einer Biotech‑Firma und sogar einer Eistee‑Marke – auf Kryptowährungen um.
Letzteres zog besondere Aufmerksamkeit auf sich und löste nach der Umbenennung von Long Island Iced Tea zu Long Blockchain eine Markt‑Hysterie aus.
Ähnlich startete Kodak 2018 eine Kryptowährungs‑Initiative, bevor das Unternehmen 2020 erneut in Richtung Pharmazeutischer Fertigung mit staatlicher Unterstützung pivotierte.
Jüngst haben sich Unternehmen als Krypto‑Treasury‑Firmen umbenannt, um Kapital für Investitionen in digitale Assets zu beschaffen – ein Trend, der nach dem Rückgang der Kryptopreise wieder abgeflaut ist.
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