Der Aktienkurs von CVS Health stieg am Donnerstag im vorbörslichen Handel sprunghaft an, nachdem der Gesundheits- und Apothekenriese besser als erwartete Gewinne für das zweite Quartal gemeldet und seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben hatte, was das dritte Quartal in Folge war, in dem die Schätzungen der Wall Street übertroffen wurden.
Die Aktie stieg vorbörslich um mehr als 8%.
Das Unternehmen erzielte in den drei Monaten bis Ende Juni einen bereinigten Gewinn von 1,81 $ pro Aktie und übertraf damit die durchschnittliche Schätzung der von FactSet befragten Analysten von 1,46 $.
Der Umsatz stieg auf 98,9 Mrd. $ und lag damit ebenfalls über den Erwartungen von 94,5 Mrd. $.
Beflügelt von den starken Ergebnissen hob CVS seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr von 6 bis 6,20 $ auf 6,30 bis 6,40 $ pro Aktie an.
Das Unternehmen erhöhte auch seine Cashflow-Prognose für 2025 von rund 7 Milliarden US-Dollar auf mindestens 7,5 Milliarden US-Dollar.
CEO Joyner weist auf disziplinierte Preisgestaltung und Betrieb hin
David Joyner, der Ende 2024 zum CEO ernannt wurde, sagte, dass das Quartal keine Überraschungen bereitet habe, und deutete an, dass die Herausforderungen der Vergangenheit bei den Medicare Advantage-Plänen von CVS dieses Mal antizipiert und besser bewältigt worden seien.
“In diesem Quartal ist nichts eine Überraschung für uns”, sagte Joyner in einem Interview mit Reuters.
Er sagte, dass das Aetna-Geschäft höhere Kosten bei seinen Medicare Advantage-Plänen hatte, die über Gruppen wie Arbeitgeber oder Rentnerorganisationen verkauft wurden, aber diese Kosten wurden genau antizipiert.
Er fügte hinzu, dass Aetna die Hälfte dieser Gruppenpläne für 2026 neu bepreisen werde, um die Trends bei den medizinischen Kosten besser widerzuspiegeln.
Das Unternehmen verzeichnete auch eine verbesserte Leistung sowohl in seinem Apothekenleistungsmanagement als auch in seiner landesweiten Apothekenkette.
“CVS hatte eine der saubersten Zahlen, die wir in dieser Berichtssaison bisher gesehen haben”, sagte Elizabeth Anderson, Analystin bei Evercore ISI.
Segmententwicklung zeigt Anzeichen einer Erholung
CVS ist in drei Hauptsegmenten tätig: Gesundheitsleistungen (zu denen Aetna gehört), Gesundheitsdienstleistungen (zu denen das Geschäft mit Apothekenleistungsmanagement gehört) sowie die Einzelhandelsapotheke und die Wellness-Kette für Verbraucher.
Der Geschäftsbereich Gesundheitsleistungen wies eine medizinische Kostenquote von 89,9 % aus und lag damit leicht über den von Analysten erwarteten 90,5 %.
Diese Kennzahl verfolgt den Prozentsatz der Prämieneinnahmen, die für die Patientenversorgung ausgegeben werden – eine wichtige Rentabilitätskennzahl für Versicherer.
Obwohl das Unternehmen weiterhin mit steigenden Kosten für die Inanspruchnahme des Gesundheitswesens zu kämpfen hat, insbesondere bei seinen Medicare Advantage-Angeboten, ist es nicht allein.
Auch UnitedHealth und Humana hatten im gleichen Segment mit Gegenwind zu kämpfen.
Anleger gewinnen nach schwieriger Phase wieder Vertrauen
Die Aktien von CVS kletterten am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 8,6% auf 67,66 $.
Die Aktie des Unternehmens ist in diesem Jahr bisher um 39 % gestiegen und hat damit den breiteren S&P 500 Health Care-Sektor, der um 2 % gefallen ist, deutlich übertroffen.
Das ist eine deutliche Wende für ein Unternehmen, dessen Aktien zwischen Anfang 2022 und Ende 2024 mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren haben.
In diesem Zeitraum hatte CVS mit einer schwachen Leistung in seiner Einzelhandelsapotheke, steigenden Kosten in seiner Versicherungssparte und einer erhöhten regulatorischen Aufmerksamkeit für seinen Apothekenleistungsmanager zu kämpfen.
Die jüngsten Ergebnisse verleihen einer aufkeimenden Rallye Schwung, die mit dem Gewinnanstieg des Unternehmens im vierten Quartal 2024 begann und im Mai weiter an Fahrt gewann, als CVS die Schätzungen für das 1. Quartal erneut übertraf.
Trotz der Gewinne liegt die Aktie immer noch fast 40% unter ihrem Höchststand von Ende 2021.
Ob CVS seine Erholung fortsetzen kann, bleibt abzuwarten, aber die Ergebnisse vom Donnerstag haben den Anlegern erneut Grund gegeben, an den Turnaround des Unternehmens zu glauben.
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