Der Wechselkurs USD/JPY blieb am Freitag nach der Veröffentlichung der neuesten Daten zur Verbraucherinflation in Japan unter Druck. Er stieg am Freitagmorgen leicht auf 150,55, einige Punkte über dem Tiefstand dieses Monats von 149,3. Was also kommt als Nächstes für den japanischen Yen?
Japanische Inflations- und PMI-Daten
Der Wechselkurs USD/JPY stieg leicht an, nachdem die jüngsten japanischen Inflationszahlen die Wahrscheinlichkeit höherer Zinserhöhungen der Bank of Japan (BoJ) erhöht hatten.
Laut dem Statistikamt stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) von 3,6 % im Dezember auf 4,0 % im Januar – der höchste Wert seit Jahren.
Die Kerninflation, die die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise ausklammert, stieg von 3,0 % im Dezember auf 3,2 % im Januar und übertraf damit die mittlere Schätzung von 3,1 %.
Diese Zahlen bedeuten, dass die japanische Inflation schneller als erwartet steigt, was die Bank of Japan (BoJ) zu einer restriktiveren Haltung veranlassen könnte.
Weitere Daten zeigten eine Verbesserung der japanischen Wirtschaft, da der vorläufige PMI für Dienstleistungen von 53 auf 53,1 und der Wert für das verarbeitende Gewerbe von 48,7 auf 48,9 stieg. Obwohl der PMI für das verarbeitende Gewerbe unter den Erwartungen lag, ist er ein Zeichen für eine Verbesserung.
Zinserhöhungen der Bank of Japan
Die jüngsten Inflations- und PMI-Daten aus Japan deuten darauf hin, dass die Bank of Japan ihre Politik höherer Zinssätze möglicherweise länger beibehalten wird.
Die Bank war in diesem Jahr sehr restriktiv, da sie die Zinssätze in der letzten Sitzung um 0,25 % angehoben hat. Dies geschah, weil die Inflation deutlich höher als erwartet ausfiel und die Wirtschaft relativ gut lief.
Die restriktive Haltung der Bank of Japan erklärt den Rückgang des USD/JPY-Wechselkurses in den letzten Wochen. Er ist von 158 Anfang des Jahres auf unter 150 am Donnerstag gefallen.
Eine Währung gewinnt an Wert, wenn die Zinssätze steigen, da dies Anleger dazu anregt, in lokale Staatsanleihen zu investieren. Im Fall Japans ist die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe von der negativen Zone auf 1,4 % gestiegen.
Eine zentrale Sorge für die japanische Wirtschaft sind die möglichen Zölle von Donald Trump. Er hat bereits angekündigt, dass die Zölle auf Stahl und Aluminium im März beginnen werden und weitere folgen sollen.
Falkenhafte Federal Reserve
Der Ausverkauf des USD/JPY-Wechselkurses wurde durch die restriktive Haltung der Federal Reserve und die starken US-Inflationsdaten ausgeglichen.
Die diese Woche veröffentlichten Protokolle zeigten, dass die meisten Beamten die Entscheidung, die Zinssenkungen auszusetzen, unterstützten. Diese Beamten befürchteten, dass Donald Trumps Zölle die US-Wirtschaft durch die Ankurbelung der Inflation erheblich beeinträchtigen würden.
Die Protokolle waren bemerkenswert, da das Treffen stattfand, bevor die USA die neuesten Inflationsdaten veröffentlichten. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics (BLS) stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) von 2,9 % im Dezember auf 3,0 % im Januar, während der Kern-VPI von 3,2 % auf 3,3 % stieg.
Daher wurde der Absturz des USD/JPY abgemildert, weil einige Analysten erwarten, dass die Fed die Zinssätze entweder konstant halten wird. Andere Analysten gehen davon aus, dass die Bank die Zinssätze im Laufe dieses Jahres um 0,25 % anheben wird.
USD/JPY Prognose
USDJPY -Chart von TradingView
Das Tageschart zeigt, dass das USD/JPY-Paar nach dem Höchststand von 158 zu Beginn des Jahres einen stetigen Abwärtstrend verzeichnete. Dieser Rückgang entsprach unserer vorherigen USDJPY-Prognose. Am Donnerstag fiel es kurzzeitig unter die wichtige Unterstützung bei 150 und erholte sich dann nach den japanischen Inflations- und Produktionsdaten wieder.
Das Paar ist unter die 50-Tage- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Kontrolle haben. Weitere Daten zeigen, dass der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren nach unten zeigen.
Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter fallen, da Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 145 anvisieren. Ein Einbruch unter 145 würde auf einen weiteren Rückgang des USD/JPY auf das wichtige Unterstützungsniveau bei 139,50 hindeuten. Die bärische Sichtweise wird ungültig, wenn das USD/JPY-Paar über das 200-Tage-EMA-Niveau bei 152 steigt.
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