Der GBP/USD-Wechselkurs stabilisierte sich am Mittwoch, nachdem das Vereinigte Königreich ermutigende Verbraucherpreisdaten veröffentlicht hatte. Er stieg am dritten Tag in Folge leicht auf 1,2200 und lag damit leicht über dem Jahrestief von 1,2095. Was bedeutet die britische Inflation für das Pfund und wie wird es auf den bevorstehenden US-Inflationsbericht reagieren?
Weitere Zinssenkungen der Bank of England
Die Inflation in Großbritannien hat im Dezember nachgelassen und damit den Weg für weitere Zinssenkungen in diesem Jahr geebnet. Laut dem Office of National Statistics (ONS) sank der Headline- Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,6 % im November auf 2,5 % im Dezember, was unter der Medianprognose von 2,6 % liegt.
Die Kerninflation sank von 3,5 % auf 3,2 % und lag damit auch unter der erwarteten Rate von 3,4 %. Auf Monatssicht stiegen diese Zahlen leicht auf 0,3 %, was ebenfalls unter der Medianprognose von 0,4 % und 0,5 % lag.
Diese Zahlen bedeuten, dass die Inflation in Großbritannien zwar hoch ist, sich die Entwicklung jedoch verbessert hat. Angesichts des langsamen Wirtschaftswachstums ist davon auszugehen, dass die Bank of England (BoE) in den nächsten Monaten die Zinsen weiter senken wird.
Die Bank of England ist vorsichtiger vorgegangen als die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank (EZB), da sie nur zwei Zinssenkungen vorgenommen hat. Infolgedessen liegen die Zinsen in Großbritannien bei 4,75 %, was höher ist als in den USA und der Europäischen Union.
Diese Entwicklung bedeutet, dass die Bank mehr Spielraum für Kürzungen hat, insbesondere wenn die Inflation ihren derzeitigen Trend fortsetzt.
Dennoch besteht das Risiko, dass die Preise weiter steigen, da die Unternehmen ihre Preise als Reaktion auf die Politik der Labour-Regierung anheben.
Die Renditen britischer Staatsanleihen sanken nach dem jüngsten Inflationsbericht leicht, während die Aktien kaum bewegt wurden, da die Anleger auf die bevorstehende Gewinnsaison warteten.
US-Inflationsdaten stehen bevor
Das GBP/USD-Paar schwankte nach den britischen Inflationsdaten, da diese einige Stunden vor der Veröffentlichung des US-Inflationsberichts veröffentlicht wurden.
Analysten gehen davon aus, dass diese Zahlen den Ton für die Erwartungen an die Federal Reserve im weiteren Verlauf des Jahres angeben werden.
Die meisten Ökonomen glauben, dass die Inflation in Zukunft mit starken Gegenwinden konfrontiert sein wird, etwa durch die anhaltenden Brände in Los Angeles und die bevorstehende Trump-Regierung.
Die Brände in Kalifornien werden die Preise für Haushaltsgegenstände, Wohnraum, Versicherungen und andere Dinge in die Höhe treiben, wenn sich die Menschen wieder erholen.
Unterdessen hat Trump versprochen, in den kommenden Monaten einige Maßnahmen umzusetzen, die die Inflation anheizen könnten. Einige dieser Maßnahmen betreffen Massenabschiebungen, Zölle und niedrige Steuern.
Ökonomen erwarten, dass die kommenden Daten zeigen werden, dass die Kerninflation bei 3,3 % blieb, während der headline CPI auf 2,9 % stieg. In einer Mitteilung sagte Francesco Pesole, Analyst bei ING:
„Auch wenn die Zölle schrittweise erhöht werden, sind die Märkte möglicherweise nicht so optimistisch wie Trumps Team, dass die Inflation unter Kontrolle gebracht werden kann. Ein heute hoher CPI könnte die Anleger leicht nervös machen, was die Inflation betrifft, noch bevor die Zölle überhaupt in Betracht gezogen werden.“
Technische Analyse GBP/USD
GBP/USD-Diagramm | Quelle: TradingView
Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs GBP/USD aufgrund des starken US-Dollar-Index eingebrochen ist . Er fiel auf ein Tief von 1,2097, den niedrigsten Stand seit 2023.
Das Paar ist unter den exponentiellen gleitenden Durchschnitten der 50- und 25-Tage gefallen, was ein Zeichen dafür ist, dass die Bären derzeit die Kontrolle haben. Außerdem ist es unter die wichtige Unterstützungsmarke von 1,2300 gefallen, seinen niedrigsten Stand seit April 2024.
Am wichtigsten ist, dass sich das Paar langsam zu einem bärischen Flaggen- oder Pennantmuster entwickelt, das bald zu weiteren Abwärtsbewegungen führen könnte. Wenn dies geschieht, ist der nächste zu beobachtende Punkt der psychologische Punkt bei 1,200, der etwa 1,7 % unter dem aktuellen Niveau liegt.
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